Dr. Lal PathLabs Target Price: ICICI Securities ఏం చెప్పింది? షేర్ పై 'Add' రేటింగ్ కొనసాగింపు

ICICI Securities Dr. Lal PathLabs టార్గెట్ పై దృష్టి

ICICI Securities, దేశంలోని ప్రముఖ డయాగ్నస్టిక్ చైన్ అయిన Dr. Lal PathLabs పై తన ప్రైస్ టార్గెట్ ని ₹1,500 నుంచి ₹1,460 కి తగ్గించింది. ఈ కొత్త టార్గెట్, ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరతో పోలిస్తే దాదాపు 7% అప్ సైడ్ ని సూచిస్తోంది. Q4 FY26లో కంపెనీ 16.6% రెవెన్యూ గ్రోత్ సాధించి, అనలిస్టుల అంచనాలను మించిపోయింది.

రెవెన్యూ పెరిగినా.. మార్జిన్స్ కుమ్మక్కయ్యాయా?

అయితే, ఈ అద్భుతమైన రెవెన్యూ గ్రోత్ ఉన్నప్పటికీ, Dr. Lal PathLabs యొక్క EBITDA మార్జిన్ మాత్రం 150 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గి, 26.6% కి చేరింది. దీనికి కారణం, నెట్‌వర్క్ విస్తరణ (Network Expansion) మరియు ప్రమోషన్స్ (Promotions) కోసం కంపెనీ చేసిన అధిక ఖర్చు అని ICICI Securities అభిప్రాయపడింది. ఈ క్వార్టర్ లో ప్రాసెస్ చేసిన శాంపిల్స్ 12.9% పెరిగాయి. టెస్ట్ మిక్స్ లోని మెరుగుదల వల్ల, ప్రతి శాంపిల్ నుండి వచ్చే రెవెన్యూ 3.3% పెరిగింది.

భవిష్యత్తు కోసం భారీ పెట్టుబడులు

ముందుకు చూస్తే, మేనేజ్‌మెంట్ రాబోయే రోజుల్లోనూ ఇదే జోరు కొనసాగుతుందని అంచనా వేస్తోంది. FY27కి 13-15% రెవెన్యూ గ్రోత్ ని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఢిల్లీ NCR మార్కెట్ ని సద్వినియోగం చేసుకోవడం, Suburban Diagnostics పనితీరును మెరుగుపరచడం, చిన్న నగరాల్లో విస్తరించడం, మరియు హై-ఎండ్ రేడియాలజీ టెస్టింగ్ రంగంలోకి ప్రవేశించడం ద్వారా ఈ గ్రోత్ సాధించవచ్చని భావిస్తోంది. ఈ పెట్టుబడుల వల్ల, EBITDA మార్జిన్స్ తిరిగి 27-28% రేంజ్ కి చేరుకుంటాయని కంపెనీ ఆశిస్తోంది.

అంచనాలు తగ్గింపు, రేటింగ్ యథాతథం

ఈ మార్జిన్ అంచనాలను ప్రతిబింబిస్తూ, ICICI Securities FY27-28 కి తన EPS (Earnings Per Share) అంచనాలను 1-3% తగ్గించింది. అయినప్పటికీ, కంపెనీ దీర్ఘకాలిక వృద్ధి అవకాశాలపై విశ్వాసంతో, తన 'Add' రేటింగ్ ని కొనసాగిస్తోంది. స్వల్పకాలికంగా పెట్టుబడుల వల్ల ఒత్తిళ్లు ఉన్నా, భవిష్యత్తు బాగుంటుందని బ్రోకరేజ్ భావిస్తోంది.