Dr. Reddy's Laboratories తన క్యాన్సర్ డ్రగ్ Revlimid ఎక్స్క్లూజివిటీ కోల్పోయిన తర్వాత వ్యాపారంలో మార్పులు చేస్తోంది. Q1 FY27 లో దేశీయ మార్కెట్ వృద్ధి (Domestic Growth) మరియు ఖర్చుల నియంత్రణ (Controlled Spending) ద్వారా లాభాల్లో (Profit) వరుసగా మెరుగుదల ఉంటుందని Nomura విశ్లేషకులు అంచనా వేస్తున్నారు. ఉత్తర అమెరికా మార్కెట్లో సవాళ్లు ఉన్నప్పటికీ, కంపెనీ దీర్ఘకాలిక లాభాల మార్జిన్లను **20%** పైన కొనసాగించగలదా అని ఇన్వెస్టర్లు గమనిస్తున్నారు.
Dr. Reddy's Laboratories ఇప్పుడు gRevlimid డ్రగ్ గడువు ముగిసిన తర్వాత, ఉత్తర అమెరికా ఆదాయంలో కీలక పాత్ర పోషించిన ఈ ఉత్పత్తి లేని పరిస్థితులకు అనుగుణంగా మారుతోంది. Nomura అంచనాల ప్రకారం, FY27 మొదటి త్రైమాసికంలో (Q1 FY27) కంపెనీ ఉత్తర అమెరికా జనరిక్స్ వ్యాపారంలో ఆదాయం తగ్గుతుందని భావిస్తున్నారు. అయినప్పటికీ, ఇతర అంతర్జాతీయ మార్కెట్లలో వృద్ధి మరియు కఠినమైన అంతర్గత వ్యయ నియంత్రణలతో ఆర్థిక పనితీరును సమతుల్యం చేసుకోవడానికి కంపెనీ ప్రయత్నిస్తోంది.
లాభాల మార్జిన్ రికవరీకి మార్గం
పెట్టుబడిదారులు అత్యంత శ్రద్ధగా గమనించాల్సిన అంశం ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ మార్జిన్ (EBITDA మార్జిన్). జూన్ 2026తో ముగిసే త్రైమాసికానికి, Nomura ఈ మార్జిన్ **17.4%**కి చేరుకుంటుందని అంచనా వేస్తోంది. ఇది గత త్రైమాసికంలో నమోదైన 16.7% కంటే స్వల్ప మెరుగుదల. ఈ స్థాయి కంపెనీ చారిత్రక ప్రమాణాల కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, మధ్య నుండి దీర్ఘకాలంలో మార్జిన్లు 20% పైన స్థిరపడతాయని బ్రోకరేజ్ భావిస్తోంది. ఈ రికవరీకి అధిక-విలువ కలిగిన బ్రాండెడ్ ఉత్పత్తుల వైపు మళ్లడం, ఓవర్హెడ్ ఖర్చుల క్రమశిక్షణతో కూడిన నిర్వహణ మరియు రూపాయిలలోకి మార్చినప్పుడు ఆదాయాలకు సహాయపడే అనుకూల కరెన్సీ కదలికలు మద్దతు ఇస్తాయని భావిస్తున్నారు.
దేశీయ మార్కెట్ & కొత్త ఉత్పత్తి వ్యూహం
దేశీయ భారతీయ మార్కెట్ వృద్ధికి ప్రధాన స్తంభంగా కొనసాగుతోంది. Nomura ఈ విభాగానికి 18% వార్షిక ఆదాయ వృద్ధిని అంచనా వేస్తోంది. Stugeron మరియు Progynova బ్రాండ్ల వంటి ఇటీవలి వ్యూహాత్మక కొనుగోళ్లకు ఈ పనితీరు ఎక్కువగా కారణమని చెప్పవచ్చు. అంతేకాకుండా, Torrent Pharma మరియు USV వంటి భాగస్వాములతో సరఫరా ఒప్పందాలతో సహా భారతదేశంలో సెమగ్లుటైడ్ (semaglutide) ప్రారంభించడం ద్వారా డయాబెటిస్ మరియు ఊబకాయం చికిత్స రంగంలో కంపెనీ తన ఉనికిని విస్తరిస్తోంది. ఉత్తర అమెరికాలో, పాత డ్రగ్స్ ఎక్స్క్లూజివిటీ కోల్పోవడం వల్ల ఏర్పడిన ఆదాయ లోటును భర్తీ చేయడానికి, జనరిక్ Bosulif వంటి కొత్త ఉత్పత్తులను ప్రారంభించడంపై కంపెనీ దృష్టి సారిస్తోంది.
భవిష్యత్ వృద్ధి చోదకాలను పర్యవేక్షించడం
ముందుకు చూస్తే, రికవరీ వేగం అనేక అమలు కారకాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. సెమగ్లుటైడ్ (semaglutide) తో కంపెనీ పురోగతిని, ముఖ్యంగా ఉత్పత్తి బ్యాచ్లను పెంచడంలో సాంకేతిక సంక్లిష్టతలను ఎలా నిర్వహిస్తుందో పెట్టుబడిదారులు ట్రాక్ చేస్తున్నారు. అదనంగా, అబాటాసెప్ట్ (abatacept) వంటి కంపెనీ బయోసిమిలర్ పైప్లైన్ యొక్క సామర్థ్యం గణనీయమైన వాల్యుయేషన్ కాంపోనెంట్గా మిగిలిపోయింది. ఈ ప్రయత్నాల తుది ప్రయోజనం, R&D ఖర్చులను ప్రస్తుత ఆదాయ ఒత్తిళ్లతో సమతుల్యం చేసుకుంటూ, కంపెనీ తన 50-55% స్థూల మార్జిన్ గైడెన్స్ను కొనసాగించగల సామర్థ్యంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఈ ఖర్చు-ఆదా కార్యక్రమాలపై యాజమాన్యం వ్యాఖ్యలు మరియు దాని అమ్మకాల మిక్స్ స్థిరీకరణ రాబోయే త్రైమాసికాల్లో చూడవలసిన ప్రాథమిక నవీకరణలు అవుతాయి.