Cipla షేర్ జోరు: లాభాలు **55%** తగ్గినట్టు.. ఇన్వెస్టర్లలో కొత్త ఆశలు.. స్టాక్ **7.9%** ర్యాలీ!

లాభాల్లో భారీ పతనం.. అయినా స్టాక్ లో ర్యాలీ!

ఫార్మా దిగ్గజం Cipla షేర్ ధర మే 14, 2026 న ఊహించని విధంగా 7.9% పెరిగింది. Q4 FY26 లో కంపెనీ నెట్ ప్రాఫిట్ ఏకంగా 55% year-on-year పడిపోయి ₹554.6 కోట్లకు చేరింది. రెవెన్యూ కూడా 2.8% తగ్గి ₹6,541.2 కోట్లకు పరిమితమైంది. ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ (EBITDA) 35.17% క్షీణించి ₹997 కోట్లకు చేరగా, EBITDA మార్జిన్లు గత ఏడాది ఇదే కాలంలో ఉన్న 22.8% నుంచి **15.2%**కి పడిపోయాయి. అయినా కూడా, మార్కెట్ ఈ నంబర్స్ ని పట్టించుకోకుండా, భవిష్యత్ లో రాబోయే కొత్త ప్రొడక్ట్ లాంచ్‌లు, ముఖ్యంగా US మార్కెట్ నుంచి ఆశించిన వృద్ధిపై దృష్టి సారించింది. 2027 ఆర్థిక సంవత్సరం నాటికి US లో వార్షిక అమ్మకాలు $1 బిలియన్ దాటాలని కంపెనీ లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.

US మార్కెట్ లో సవాళ్లు.. దేశీయంగా బలం

Cipla దేశీయ వ్యాపారం మాత్రం ఈ క్వార్టర్ లో 15% year-on-year గ్రోత్ తో ఆకట్టుకుంది. అయితే, నార్త్ అమెరికా విభాగం స్థిర కరెన్సీ ప్రాతిపదికన 30% తగ్గింది. ఈ క్వార్టర్ లో $155 మిలియన్ అమ్మకాలు మాత్రమే వచ్చాయి. gRevlimid లేకపోవడం, Lanreotide సరఫరాలో అంతరాయాలు దీనికి కారణాలు. US జెనెరిక్ డ్రగ్ మార్కెట్ లో తీవ్రమైన ధరల ఒత్తిడి, బలహీనమైన సప్లై చైన్స్ వంటి నిర్మాణాత్మక సమస్యలున్నాయి. ప్రస్తుతానికి US జెనెరిక్ మార్కెట్ లో పోటీ వాతావరణం కఠినంగా ఉంది. Dr. Reddy's Laboratories 19.01x P/E తో 6.25% 1-సంవత్సరం రిటర్న్ నమోదు చేయగా, Lupin Q4 FY26 లో US జెనెరిక్స్ లో బలమైన పనితీరుతో లాభాలను రెట్టింపు చేసుకుంది.

Cipla తన US ప్రెజెన్స్ ను పెంచుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తోంది. ఇటీవల USFDA నుంచి దాని జెనెరిక్ Ventolin inhaler కు ఆమోదం లభించింది. ఇది ఏడాదికి $100 మిలియన్ అమ్మకాలను తెస్తుందని విశ్లేషకులు అంచనా వేస్తున్నారు. భారత ఫార్మా రంగం 2026 లో 7.8%-8.1% వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా. Cipla పూర్తి-సంవత్సరం FY26 రెవెన్యూ ₹28,163 కోట్లకు చేరగా, దాని 'One-India' వ్యాపారం వార్షికంగా ₹12,500 కోట్లు దాటింది. అయినప్పటికీ, FY27 నాటికి $1 బిలియన్ US అమ్మకాలు, 18.5-20% EBITDA మార్జిన్లు సాధించాలంటే, కొత్త లాంచ్‌లు, మార్కెట్ అడ్డంకులను అధిగమించడం కీలకం.

భవిష్యత్ పై ఆశలు.. రిస్కులు కూడా..

కొంతమంది బ్రోకరేజీలు, మేనేజ్‌మెంట్ ఆశావాదంతో ఉన్నప్పటికీ, Cipla భవిష్యత్తుపై గణనీయమైన రిస్కులున్నాయి. FY27 నాటికి $1 బిలియన్ US అమ్మకాలు, 18.5-20% EBITDA మార్జిన్లు అనే లక్ష్యాలు ప్రస్తుత US జెనెరిక్స్ మార్కెట్ బలహీనతలను చూస్తే సాధించడం కష్టమే. ధరల ఒత్తిడి పెరుగుతోంది, అనేక FDA-ఆమోదిత జెనెరిక్స్ సరైన ఆర్థిక పరిస్థితులు లేక మార్కెట్ లోకి రావడం లేదు. Pharmathen, Cipla ఇండోర్ ఫెసిలిటీలలో USFDA పరిశీలనలు కూడా సప్లై చైన్ విశ్వసనీయతపై ఆందోళనలను పెంచుతున్నాయి. ఉదాహరణకు, జెనెరిక్ Ventolin inhaler అంచనాల్లో ఉన్నప్పటికీ, గతంలో సప్లై అంతరాయాలు Cipla స్టాక్ పై ప్రతికూల ప్రభావం చూపాయి. Sun Pharma, Dr. Reddy's Laboratories వంటి ప్రధాన పోటీదారులు కూడా US మార్కెట్ లో పోటీని ఎదుర్కొంటున్నారు.

కొంతమంది విశ్లేషకుల ప్రకారం, Cipla వంటి భారతీయ డ్రగ్ మేకర్లు తమ స్టాక్ బ్రేక్ అవుట్‌లను నిలబెట్టుకోవడంలో ఇబ్బందులు ఎదుర్కొంటున్నాయి. గత ఐదేళ్లలో భారతదేశంలో Cipla మార్కెట్ వాటా 6.88% నుంచి **6.7%**కి స్వల్పంగా తగ్గింది. ప్రతిపాదిత ₹13 తుది డివిడెండ్ కొంత మద్దతునిచ్చినా, అంతర్లీన కార్యాచరణ సవాళ్లను ఇది మార్చదు.

మార్కెట్ విశ్లేషకుల అభిప్రాయం

భవిష్యత్తులో, Cipla వ్యూహం రాబోయే లాంచ్‌లను విజయవంతంగా అమలు చేయడం, నార్త్ అమెరికా వ్యాపారాన్ని పునరుద్ధరించడంపై ఆధారపడి ఉంది. JM Financial తన రేటింగ్‌ను **'Buy'**కి అప్‌గ్రేడ్ చేసి, FY27 రెండో అర్ధభాగం నుంచి ఆదాయ వృద్ధిని అంచనా వేస్తూ ₹1,546 టార్గెట్ ప్రైస్‌ను నిర్దేశించింది. Nomura కూడా 'Buy' రేటింగ్‌తో ₹1,510 టార్గెట్ ఇచ్చింది. దీనికి విరుద్ధంగా, Motilal Oswal Financial Services 'Neutral' రేటింగ్‌తో ₹1,380 టార్గెట్ ఇచ్చింది. g-lenalidomide నుంచి తగ్గిన సహకారం, కొత్త లాంచ్‌లకు పట్టే సమయాన్ని వారు కారణంగా పేర్కొన్నారు. US పనితీరును మెరుగుపరచడంతో పాటు దేశీయ వృద్ధిని కొనసాగించడం FY27 వరకు Cipla స్టాక్ గమనాన్ని నిర్దేశిస్తుంది.