Apollo Hospitals: Q4 అంచనాలు - లాభాల్లో దూకుడు, కానీ QoQ మందగమనంపై ఇన్వెస్టర్ల ఆందోళన!

ICICI సెక్యూరిటీస్ అంచనాల వివరాలు

ICICI సెక్యూరిటీస్ తాజాగా విడుదల చేసిన అంచనాల ప్రకారం, Apollo Hospitals ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 జనవరి-మార్చి (Q4 FY26) త్రైమాసికంలో బలమైన పనితీరును కనబరిచే అవకాశం ఉంది. నికర లాభం (Net Profit) గత ఏడాదితో పోలిస్తే 21.7% పెరిగి ₹474 కోట్లకు చేరుతుందని అంచనా.

ఇక నికర అమ్మకాలు (Net Sales) 14.2% వృద్ధితో ₹6,386.4 కోట్లకు, EBITDA 19.1% పెరిగి ₹916.5 కోట్లకు చేరవచ్చని భావిస్తున్నారు.

QoQ స్లోడౌన్ & పరిశ్రమ ఒత్తిళ్లు

అయితే, ఈ అంకెలు మునుపటి త్రైమాసికంతో (QoQ) పోలిస్తే కొంత మందగమనాన్ని సూచిస్తున్నాయి. నికర లాభం 8.3%, నికర అమ్మకాలు 1.4%, EBITDA 5.1% తగ్గుతాయని అంచనా. ఈ QoQ స్లోడౌన్ కు కారణాలుగా మార్కెట్ నిపుణులు పలు అంశాలను పేర్కొంటున్నారు. పెరుగుతున్న ముడిసరుకు ఖర్చులు, లాజిస్టిక్స్ సమస్యలు, మరియు కీలక ఔషధాల (Key Drugs) ఎక్స్‌క్లూజివిటీ కోల్పోవడం వంటివి ఆరోగ్య సంరక్షణ రంగంపై ఒత్తిడి పెంచుతున్నాయి.

Apollo Hospitals సగటు ఆక్యుపైడ్ బెడ్ కు వచ్చే ఆదాయం (ARPOB) కూడా FY23-24 లో 15-18% ఉండగా, FY26 లో 8-10% కు తగ్గుముఖం పట్టింది. ఈ పరిణామం వాల్యుయేషన్ పై ప్రభావం చూపవచ్చు.

పోటీదారులు & వాల్యుయేషన్

ఈ సమయంలో Fortis Healthcare (ఆదాయం ₹2,000–2,150 కోట్లు, PAT ₹160–200 కోట్లు), Max Healthcare Institute (ఆదాయం ₹2,300–2,500 కోట్లు, PAT ₹330–380 కోట్లు), Narayana Hrudayalaya (ఆదాయం ₹1,550–1,650 కోట్లు, PAT ₹185–215 కోట్లు) వంటి ఇతర ఆరోగ్య సంరక్షణ సంస్థలు కూడా వృద్ధిని నమోదు చేస్తున్నాయి.

Apollo Hospitals షేర్ ధర సుమారు ₹7,781 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹1.11 లక్షల కోట్లు. కంపెనీ ప్రస్తుత P/E రేషియో సుమారు 60x గా ఉంది, ఇది గ్లోబల్ హాస్పిటల్ స్టాక్స్‌తో పోలిస్తే కొంచెం ఎక్కువ.

విశ్లేషకుల సెంటిమెంట్ & భవిష్యత్ అంచనాలు

అయినప్పటికీ, చాలా మంది విశ్లేషకులు Apollo Hospitals పై పాజిటివ్ గానే ఉన్నారు. 'స్ట్రాంగ్ బై' రేటింగ్ తో పాటు, లక్ష్య ధర (Target Price) ను ₹8,700-₹8,800 మధ్య సెట్ చేశారు. భవిష్యత్తులో కెపాసిటీ విస్తరణలు, బలమైన డిమాండ్ వంటివి కంపెనీ వృద్ధికి దోహదపడతాయని అంచనా. అయితే, పెరుగుతున్న ఖర్చులను ఎలా మేనేజ్ చేస్తారు, ప్రస్తుత అధిక వాల్యుయేషన్ ను ఎలా నిలబెట్టుకుంటారు అనేది చూడాలి.