గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్ ఇండియాకు 'ఓవర్‌వెయిట్' రేటింగ్ ఇచ్చింది, దశాబ్ద కాలంలో ఈక్విటీ రాబడులపై బలమైన అంచనా

గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్ యొక్క "గ్లోబల్ స్ట్రాటజీ పేపర్ నెం. 75" అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లకు రాబోయే పదేళ్లలో USD పరంగా 10.9% వార్షిక రాబడిని అందిస్తూ, బలమైన దశాబ్ద కాలపు పనితీరును అంచనా వేసింది. ఇది అమెరికా (6.5%), యూరప్ (7.1%), జపాన్ (8.2%), మరియు జపాన్ మినహా ఆసియా (10.3%) వంటి అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్ల నుండి ఆశించిన రాబడులను గణనీయంగా మించిపోతుంది.

ఈ బలమైన అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ పనితీరుకు, ముఖ్యంగా చైనా మరియు భారతదేశానికి, ప్రధాన చోదక శక్తులు గణనీయమైన ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) వృద్ధి మరియు సహాయక పాలసీ సంస్కరణలు. ప్రత్యేకంగా భారతదేశం కోసం, ఈ నివేదిక 13% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) తో ఆదాయంలో అగ్రగామి వృద్ధిని అంచనా వేస్తోంది, ఇది పటిష్టమైన ఆర్థిక ప్రాథమికాలు మరియు అనుకూలమైన జనాభా ధోరణుల ద్వారా నడపబడుతోంది. గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్ గ్లోబల్ ఈక్విటీలు కూడా బలమైన దీర్ఘకాలిక రాబడులను అందిస్తాయని అంచనా వేస్తోంది, ఇందులో బైబ్యాక్‌లతో సహా ఆదాయాల నుండి సుమారు 6% వార్షిక కాంపౌండింగ్ మరియు డివిడెండ్‌ల నుండి మిగిలిన రాబడులు ఉంటాయని అంచనా వేసింది, ప్రస్తుత అధిక వాల్యుయేషన్ల మధ్య కూడా.

ఈ పెట్టుబడి బ్యాంక్ ఇటీవల భారతదేశాన్ని "న్యూట్రల్" నుండి "ఓవర్‌వెయిట్" కు అప్‌గ్రేడ్ చేసింది, ఇది అక్టోబర్ 2024 డౌన్‌గ్రేడ్ నుండి మార్పు, పెరుగుతున్న ఎర్నింగ్స్ మొమెంటం మరియు సహాయక పాలసీ టెయిల్ విండ్స్ (policy tailwinds) కారణంగా పేర్కొంది. వారు భారతదేశ బెంచ్‌మార్క్ నిఫ్టీ 50 ఇండెక్స్ కోసం 2026 సంవత్సరం చివరి నాటికి 29,000 లక్ష్యాన్ని నిర్దేశించారు, ఇది సంభావ్య 14% అప్‌సైడ్‌ను సూచిస్తుంది. ఈ ఆశావాద వీక్షణను ప్రభావితం చేసే కీలక పాలసీ చోదక శక్తులలో రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా ద్వారా ఆశించిన రేట్ కట్స్, లిక్విడిటీ ఈజింగ్, బ్యాంక్ డీరెగ్యులేషన్, మరియు ఫిస్కల్ కన్సాలిడేషన్ (fiscal consolidation) యొక్క నెమ్మది వేగం ఉన్నాయి. సెప్టెంబర్-త్రైమాసిక ఫలితాలు అంచనాలను మించిపోయాయని గుర్తించబడింది, ఇది కొన్ని రంగాలలో ఎర్నింగ్స్ అప్‌గ్రేడ్‌లకు దారితీసింది.

గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్ ఫైనాన్షియల్స్, కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్, డ్యూరబుల్స్, ఆటోలు, డిఫెన్స్, ఆయిల్ మార్కెటింగ్ కంపెనీలు, మరియు ఇంటర్నెట్ మరియు టెలికాం సంస్థలు వంటి రంగాలు మార్కెట్ రికవరీకి నాయకత్వం వహిస్తాయని ఆశిస్తోంది. దీనికి విరుద్ధంగా, వారు ఎర్నింగ్స్ హెడ్‌విండ్స్ (earnings headwinds) మరియు తగ్గుతున్న పబ్లిక్ క్యాపిటల్ ఎక్స్‌పెండిచర్ (public capital expenditure) కారణంగా ఎగుమతి-ఆధారిత ఐటీ, ఫార్మా, ఇండస్ట్రియల్స్, మరియు కెమికల్స్ గురించి జాగ్రత్తగా ఉన్నారు.

ప్రభావం:

ఈ వార్త భారత స్టాక్ మార్కెట్‌పై గణనీయమైన సానుకూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్ యొక్క అప్‌గ్రేడ్ మరియు సానుకూల దీర్ఘకాలిక అంచనా పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని పెంచుతుంది, విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడులను (foreign institutional investment) ఆకర్షిస్తుంది మరియు పెట్టుబడి వ్యూహాలను ప్రభావితం చేస్తుంది. నిఫ్టీ 2026 లక్ష్యం మార్కెట్ అంచనాలకు బెంచ్‌మార్క్‌ను అందిస్తుంది.

రేటింగ్: 8/10.

Difficult Terms:

• Emerging Markets: వేగవంతమైన వృద్ధి మరియు పారిశ్రామికీకరణ ప్రక్రియలో ఉన్న, సంభావ్యంగా అధిక రాబడులను అందించే కానీ అధిక నష్టాలను కూడా కలిగించే అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థలు కలిగిన దేశాలు.
• Equity Market Performance: ఒక నిర్దిష్ట మార్కెట్‌లో స్టాక్స్ (కంపెనీలలో యాజమాన్య వాటాలు) యొక్క మొత్తం పనితీరు.
• USD terms: గ్లోబల్ పోలిక కోసం ఉపయోగించే యునైటెడ్ స్టేట్స్ కరెన్సీలో వ్యక్తీకరించబడిన రాబడులు లేదా విలువలు.
• EPS (Earnings Per Share): ఒక కంపెనీ లాభాన్ని దాని బకాయి ఉన్న స్టాక్ షేర్ల సంఖ్యతో భాగించబడుతుంది. ఇది ఒక కంపెనీ తన స్టాక్ యొక్క ప్రతి షేర్‌కు ఎంత లాభాన్ని ఆర్జిస్తుందో సూచిస్తుంది.
• CAGR (Compound Annual Growth Rate): ఒక నిర్దిష్ట కాల వ్యవధిలో (ఒక సంవత్సరం కంటే ఎక్కువ) పెట్టుబడి యొక్క సగటు వార్షిక వృద్ధి రేటు.
• Shareholder Returns: స్టాక్‌ను కలిగి ఉండటం ద్వారా పెట్టుబడిదారుడు పొందే మొత్తం రాబడి, సాధారణంగా మూలధన ప్రశంస (స్టాక్ ధర పెరుగుదల) మరియు డివిడెండ్‌ల ద్వారా.
• Valuations: ఒక ఆస్తి లేదా కంపెనీ యొక్క ప్రస్తుత విలువను నిర్ణయించే ప్రక్రియ. స్టాక్ మార్కెట్లలో, ఇది దాని ఆదాయాలు, అమ్మకాలు లేదా ఆస్తులతో పోలిస్తే స్టాక్ ఎంత ఖరీదైనది లేదా చౌకైనది అనేదానికి సంబంధించినది.
• DM (Developed Markets): పరిణితి చెందిన ఆర్థిక వ్యవస్థలు మరియు స్థాపించబడిన ఆర్థిక మార్కెట్లు కలిగిన దేశాలు.
• EM (Emerging Markets): అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థలు కలిగిన దేశాలు.
• S&P 500: యునైటెడ్ స్టేట్స్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో జాబితా చేయబడిన 500 అతిపెద్ద కంపెనీల పనితీరును ట్రాక్ చేసే స్టాక్ మార్కెట్ సూచిక.
• Benchmark Index: మార్కెట్ లేదా రంగం యొక్క మొత్తం పనితీరుకు కొలమానంగా పనిచేసే స్టాక్ మార్కెట్ సూచిక. ఉదాహరణలలో భారతదేశానికి నిఫ్టీ 50 మరియు US కు S&P 500 ఉన్నాయి.
• Nifty 50: నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ ఆఫ్ ఇండియాలో జాబితా చేయబడిన 50 అతిపెద్ద భారతీయ కంపెనీల వెయిటెడ్ యావరేజ్‌ను సూచించే బెంచ్‌మార్క్ భారతీయ స్టాక్ మార్కెట్ సూచిక.
• Policy Tailwinds: వ్యాపార వృద్ధి మరియు మార్కెట్ పనితీరుకు మద్దతు ఇచ్చే అనుకూలమైన ప్రభుత్వ విధానాలు లేదా ఆర్థిక పరిస్థితులు.
• Rate Cuts: సెంట్రల్ బ్యాంక్ ద్వారా వడ్డీ రేట్లలో తగ్గింపు, ఇది సాధారణంగా రుణాలను చౌకగా చేయడం ద్వారా ఆర్థిక కార్యకలాపాలను ఉత్తేజపరిచే లక్ష్యంతో ఉంటుంది.
• Liquidity Easing: ఆర్థిక వ్యవస్థలో డబ్బు లభ్యతను పెంచడానికి సెంట్రల్ బ్యాంకులు లేదా ఆర్థిక సంస్థలు తీసుకునే చర్యలు.
• Bank Deregulation: బ్యాంకింగ్ రంగంపై ప్రభుత్వ నిబంధనలను తగ్గించడం లేదా తొలగించడం, ఇది బ్యాంకులకు ఎక్కువ కార్యాచరణ స్వాతంత్ర్యం ఇవ్వగలదు.
• Fiscal Consolidation: ప్రభుత్వం తన బడ్జెట్ లోటు మరియు రుణాన్ని తగ్గించడానికి చేసే ప్రయత్నాలు, తరచుగా వ్యయ తగ్గింపులు లేదా పన్నుల పెంపు ద్వారా జరుగుతుంది.
• September-quarter results: సెప్టెంబర్‌లో ముగిసిన కాలానికి కంపెనీలు నివేదించిన ఆర్థిక ఫలితాలు.
• Earnings Upgrades: విశ్లేషకులు లేదా పరిశోధన సంస్థలు ఒక కంపెనీ లేదా రంగానికి సంబంధించిన ఎర్నింగ్స్ అంచనాలను పెంచడం.
• Public Capex (Capital Expenditure): మౌలిక సదుపాయాలు మరియు ప్రజా సేవలపై ప్రభుత్వాల ఖర్చు.