RBI మరియు Sebi బాండ్ డెరివేటివ్‌లపై సంప్రదింపులు, డెట్ మార్కెట్లలో రిటైల్ భాగస్వామ్యాన్ని పెంచే లక్ష్యం.

భారతీయ రిజర్వ్ బ్యాంక్ (RBI) మరియు సెక్యూరిటీస్ & ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (Sebi) బాండ్ డెరివేటివ్‌ల ప్రవేశంపై చురుగ్గా సంప్రదింపులు జరుపుతున్నాయి. Sebi ఛైర్మన్ తుహిన్ కాంటా పాండే SBI బ్యాంకింగ్ మరియు ఎకనామిక్స్ కాంక్లేవ్‌లో ఈ చొరవను హైలైట్ చేశారు, రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్లను మరింత ఆకర్షణీయంగా మార్చే లక్ష్యాన్ని నొక్కి చెప్పారు. ప్రస్తుతం, పరిశ్రమ మరియు సేవలకు బ్యాంకు రుణం ₹91 ట్రిలియన్లుగా ఉండగా, కార్పొరేట్ బాండ్‌లు ₹54 ట్రిలియన్లుగా ఉన్నాయి, ఇది మార్కెట్ లోతును పెంచడానికి గణనీయమైన అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది.

Sebi, నిర్దిష్ట పెట్టుబడిదారుల వర్గాలకు ప్రోత్సాహకాలను అందించడానికి రుణ జారీదారులను అనుమతించడం మరియు దేశవ్యాప్త పెట్టుబడిదారుల విద్యా ప్రచారాన్ని ప్రారంభించడం వంటి రిటైల్ భాగస్వామ్యాన్ని ప్రోత్సహించడానికి చర్యలను ప్రతిపాదించింది. మార్కెట్ రెగ్యులేటర్ IPO ప్రక్రియలను క్రమబద్ధీకరించే ప్రతిపాదనలను కూడా పరిశీలిస్తోంది, ఉదాహరణకు, పందెం పెట్టిన ప్రీ-IPO షేర్ల కోసం లాక్-ఇన్ అవసరాలను స్వయంచాలకంగా అమలు చేయడం. అదనంగా, Sebi కమోడిటీ మార్కెట్‌కు ప్రాధాన్యతనిస్తోంది, RBIతో కలిసి బ్యాంకులు, బీమా కంపెనీలు మరియు పెన్షన్ ఫండ్‌లతో సహా సంస్థాగత భాగస్వామ్యం కోసం నియంత్రణ ఫ్రేమ్‌వర్క్‌ను ఏర్పాటు చేస్తోంది, మరియు నిర్దిష్ట నాన్-క్యాష్ సెటిల్డ్ కమోడిటీ డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులలో ఫారిన్ పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్వెస్టర్స్ (FPIs) ట్రేడింగ్ చేయడానికి అనుమతించడాన్ని పరిశీలిస్తోంది.

Sebi ఛైర్మన్, సాంకేతిక పురోగతితో, మార్కెట్ గవర్నెన్స్ యొక్క పరిణామాన్ని కూడా స్పృశించారు, దానిని నిర్మాణం నుండి సారం వైపు తరలించాల్సిన అవసరాన్ని నొక్కి చెప్పారు. బోర్డులు సంస్కృతిని పర్యవేక్షించడం, డేటా ఎథిక్స్, సైబర్ రెసిలెన్స్ (cyber resilience) మరియు అల్గారిథమిక్ ఫెయిర్‌నెస్ (algorithmic fairness) ను పర్యవేక్షించడం వంటి సలహాలను పొందాయి.

ప్రభావం భారతదేశ ఆర్థిక మార్కెట్ల అభివృద్ధికి ఈ వార్త కీలకం. బాండ్ డెరివేటివ్‌ల ప్రవేశం మరియు డెట్ మార్కెట్లలో రిటైల్ భాగస్వామ్యం మెరుగుపడటం కొత్త పెట్టుబడి మార్గాలను సృష్టించగలదు, లిక్విడిటీని పెంచగలదు మరియు పెట్టుబడిదారులకు మరింత అధునాతన హెడ్జింగ్ సాధనాలను అందించగలదు. కమోడిటీ మార్కెట్లు మరియు గవర్నెన్స్‌పై దృష్టి పెట్టడం కూడా పరిణితి చెందిన ఆర్థిక వ్యవస్థకు సంకేతం.

రేటింగ్: 7/10

కష్టమైన పదాలు: బాండ్ డెరివేటివ్‌లు (Bond derivatives): అంతర్లీన బాండ్ల పనితీరు నుండి విలువను పొందే ఆర్థిక ఒప్పందాలు. అవి వడ్డీ రేట్లు మరియు బాండ్ ధరలలో మార్పులపై ఊహించడానికి లేదా హెడ్జ్ చేయడానికి పెట్టుబడిదారులను అనుమతిస్తాయి. రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు (Retail investors): పెద్ద సంస్థ కోసం కాకుండా, వారి స్వంత వ్యక్తిగత ఖాతా కోసం సెక్యూరిటీలు లేదా ఇతర ఆస్తులను కొనుగోలు చేసే మరియు విక్రయించే వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు. డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ (Debt instruments): ఒక పెట్టుబడిదారు రుణదాతకు చేసిన రుణాన్ని సూచించే ఆర్థిక సెక్యూరిటీలు. ఉదాహరణలు బాండ్‌లు, నోట్స్ మరియు డిపాజిట్ సర్టిఫికెట్లు. కార్పొరేట్ బాండ్‌లు (Corporate bonds): మూలధనాన్ని సమీకరించడానికి కంపెనీలు జారీ చేసే డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్. పెట్టుబడిదారులు కంపెనీకి కాలానుగుణ వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు మెచ్యూరిటీలో అసలు మొత్తాన్ని తిరిగి చెల్లించడానికి బదులుగా డబ్బును రుణంగా ఇస్తారు. మార్కెట్ రెగ్యులేటర్ (Market regulator): Sebi వంటి ఆర్థిక మార్కెట్లను పర్యవేక్షించడానికి మరియు సరైన వ్యాపార పద్ధతులను నిర్ధారించడానికి బాధ్యత వహించే అధికారిక సంస్థ. IPO (Initial Public Offering): ఒక ప్రైవేట్ కంపెనీ మొదటిసారిగా పబ్లిక్‌కు స్టాక్ షేర్లను విక్రయించే ప్రక్రియ. ప్లెడ్జ్ (Pledge): రుణం కోసం ఒక ఆస్తిని కొలేటరల్‌గా ఉపయోగించే ఏర్పాటు. లాక్-ఇన్ అవసరాలు (Lock-in requirements): IPO తర్వాత నిర్దిష్ట కాలానికి పెట్టుబడిదారులను వారి షేర్లను విక్రయించకుండా నిరోధించే పరిమితులు. కమోడిటీ మార్కెట్ (Commodity market): ముడి పదార్థాలు లేదా ప్రాథమిక వ్యవసాయ ఉత్పత్తులు వ్యాపారం జరిగే మార్కెట్. FPIs (Foreign Portfolio Investors): కంపెనీపై నియంత్రణ సాధించకుండా, ఒక దేశం యొక్క ఆర్థిక ఆస్తులలో (స్టాక్స్ మరియు బాండ్‌లు వంటివి) పెట్టుబడి పెట్టే ఇతర దేశాల పెట్టుబడిదారులు. నాన్-క్యాష్ సెటిల్డ్ నాన్-అగ్రికల్చరల్ కమోడిటీ డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులు (Non-cash settled non-agricultural commodity derivative contracts): కమోడిటీలపై (వ్యవసాయేతర) ఆధారపడిన ఆర్థిక ఒప్పందాలు, ఇక్కడ భౌతిక డెలివరీకి బదులుగా నగదులో తేడాను చెల్లించడం ద్వారా లావాదేవీ సెటిల్ చేయబడుతుంది. గవర్నెన్స్ (Governance): ఒక కంపెనీని నిర్దేశించి, నియంత్రించే నియమాలు, పద్ధతులు మరియు ప్రక్రియల వ్యవస్థ. సబ్స్టాన్స్ (Substance): ఒక విషయం యొక్క అవసరమైన లక్షణాలు లేదా స్వభావం, దాని బాహ్య రూపానికి భిన్నంగా. అల్గారిథమ్స్ (Algorithms): ఒక సమస్యను పరిష్కరించడానికి లేదా గణన చేయడానికి నియమాలు లేదా సూచనల సెట్, తరచుగా వ్యాపారం మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణలో ఉపయోగించబడుతుంది. డేటా ఎథిక్స్ (Data ethics): డేటా సేకరణ, ఉపయోగం మరియు నిల్వను నియంత్రించే నైతిక సూత్రాలు. సైబర్ రెసిలెన్స్ (Cyber resilience): సైబర్ బెదిరింపులకు సిద్ధం కావడానికి, ప్రతిస్పందించడానికి మరియు కోలుకోవడానికి ఒక సంస్థ యొక్క సామర్థ్యం. అల్గారిథమిక్ ఫెయిర్‌నెస్ (Algorithmic fairness): ఆర్థిక నిర్ణయాలలో ఉపయోగించే అల్గారిథమ్‌లు కొన్ని సమూహాలకు అన్యాయంగా వివక్ష చూపకుండా చూసుకోవడం. ESG (Environmental, Social, and Governance): ఒక కంపెనీ కార్యకలాపాల కోసం ప్రమాణాల సెట్, దీనిని సామాజికంగా స్పృహ కలిగిన పెట్టుబడిదారులు సంభావ్య పెట్టుబడులను స్క్రీన్ చేయడానికి ఉపయోగిస్తారు. గవర్నెన్స్ స్కోర్‌కార్డులు (Governance scorecards): మంచి పాలనా పద్ధతులకు కంపెనీ కట్టుబడి ఉండటాన్ని కొలవడానికి మరియు ట్రాక్ చేయడానికి ఉపయోగించే సాధనాలు.