Whalesbook
అమెరికాలో వడ్డీ రేట్లు పెరుగుదల, రూపాయిపై ప్రభావం
ప్రపంచ ఆర్థిక మార్కెట్లలో ప్రస్తుత అనిశ్చితికి ప్రధాన కారణం అమెరికా ట్రెజరీ ఈల్డ్స్ (US Treasury Yields) దూకుడుగా పెరగడమే. ముఖ్యంగా 10-ఏళ్ల ట్రెజరీ ఈల్డ్ ఈ నెలలో 4.6% దాటింది. అమెరికాలో ద్రవ్యోల్బణం అదుపులోకి రాకపోవడం, పశ్చిమాసియాలో నెలకొన్న ఉద్రిక్తతల వల్ల క్రూడ్ ఆయిల్ ధరలు ఆకాశాన్ని అంటుతుండటం, అమెరికా ప్రభుత్వ లోటు అంచనాలు పెరగడం వంటి కారణాలతో ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఆర్థిక పరిస్థితులు కఠినతరం అయ్యాయి.
క్రూడ్ ఆయిల్ ధరల మంట, ద్రవ్యోల్బణంపై భయాలు
బ్రెంట్ క్రూడ్ ధరలు $109 బ్యారెల్ దాటడంతో, మధ్యప్రాచ్య సంక్షోభం వల్ల ఇంధన ధరలు ఇలాగే కొనసాగుతాయనే భయాలు పెరుగుతున్నాయి. ఈ ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిడి కారణంగానే, అమెరికా ఫెడరల్ రిజర్వ్ (US Federal Reserve) ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్లను మరికొంత కాలం పాటు కొనసాగించవచ్చని మార్కెట్ వర్గాలు భావిస్తున్నాయి. గత ఏడాది మూడీస్ (Moody's) అమెరికా క్రెడిట్ రేటింగ్ తగ్గించడం కూడా పెట్టుబడిదారులలో ఆందోళనలు పెంచుతోంది.
భారత మార్కెట్లలో ఒత్తిడి, RBI చర్యలు
ఈ పరిణామాల ప్రభావం భారత్పైనా పడింది. భారత రూపాయి (Indian Rupee) డాలర్తో పోలిస్తే 97 స్థాయికి పడిపోయి, సరికొత్త కనిష్టాలను నమోదు చేసింది. ఈ నేపథ్యంలో, భారత రిజర్వ్ బ్యాంక్ (RBI) రంగంలోకి దిగి, భారీగా డాలర్లను అమ్ముతూ మార్కెట్ జోక్యం చేసుకుంటోంది. ఈ చర్యల వల్ల మార్కెట్లోకి వెళ్లే లిక్విడిటీ (Liquidity) కొరతను భర్తీ చేయడానికి, బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థను స్థిరీకరించడానికి RBI $5 బిలియన్ డాలర్ల బై-సెల్ స్వాప్ ఆక్షన్ (Buy-Sell Swap Auction) ను మూడేళ్ల కాలపరిమితితో ప్రకటించింది. దీనివల్ల కరెన్సీ మార్కెట్లో ఫార్వర్డ్ ప్రీమియమ్స్ (Forward Premiums) కూడా తగ్గే అవకాశం ఉందని బ్యాంకర్లు అభిప్రాయపడుతున్నారు.
10-ఏళ్ల ఈల్డ్ ప్రాముఖ్యత
ఇప్పుడు 10-ఏళ్ల ప్రభుత్వ బాండ్ ఈల్డ్ (G-sec & Treasury) ప్రాముఖ్యత పెరిగింది. ఇది మార్కెట్ అంచనాలు, ద్రవ్యోల్బణం, ప్రభుత్వ రుణాలు, ఆర్థిక వృద్ధి, లిక్విడిటీ, ద్రవ్య విధానం వంటి అంశాలను సూచిస్తుంది. విదేశీ పెట్టుబడిదారులు భారత, అమెరికా ఈల్డ్స్ మధ్య తేడాను (Spread) నిశితంగా గమనిస్తుంటారు. ఈ స్ప్రెడ్ పెరిగితే, భారత రుణ మార్కెట్లపై విదేశీ పెట్టుబడులు తగ్గే అవకాశం ఉంది.
విదేశీ పెట్టుబడుల ప్రభావం
ఇంకా, రాబోయే రోజుల్లో భారత్, జేపీ మోర్గాన్ (JPMorgan) వంటి గ్లోబల్ బాండ్ ఇండెక్స్లలో చేరనుంది. ఇది భారీగా విదేశీ పెట్టుబడులను ఆకర్షించవచ్చు. అప్పుడు విదేశీ పెట్టుబడిదారులు ఇండియా-US ఈల్డ్ స్ప్రెడ్, రూపాయి స్థిరత్వం, ద్రవ్యోల్బణం, RBI విధానం వంటి వాటిపై మరింత దృష్టి సారించే అవకాశం ఉంది.