US మార్కెట్లలో 2వ రోజు ర్యాలీ: బలహీనమైన పేరోల్ డేటా Fed రేట్ కట్ ఆశలను పెంచింది!

US స్టాక్ మార్కెట్లు తమ రికవరీని కొనసాగించాయి, ప్రధాన సూచికలు వరుసగా రెండవ రోజు అధికంగా ముగిశాయి. ఈ వృద్ధి ప్రధానంగా ఫెడరల్ రిజర్వ్ తన రాబోయే సమావేశంలో వడ్డీ రేట్లను తగ్గించే అవకాశాన్ని పెంచిన ఆర్థిక డేటా ద్వారా నడపబడింది.

డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ (Dow Jones Industrial Average) గణనీయమైన లాభాన్ని నమోదు చేసింది, రోజు ముగిసే సమయానికి 400 పాయింట్లకు పైగా పెరిగి దాని గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది. S&P 500 మరియు నాస్‌డాక్ కాంపోజిట్ (Nasdaq Composite) కూడా పాజిటివ్ టెరిటరీలో ముగిశాయి, అయితే అవి డౌ పనితీరుతో సరిపోలలేదు. 'మాగ్నిఫిసెంట్ సెవెన్' (Magnificent Seven) పెద్ద-క్యాప్ టెక్ స్టాక్స్‌లో, చాలా వరకు క్షీణతను చూశాయి, ఆల్ఫాబెట్ (Alphabet) మినహాయింపు. మైక్రోసాఫ్ట్ (Microsoft) 2.5% తగ్గుదలను చవిచూసింది, ఇది దాని కొన్ని కృత్రిమ మేధస్సు (AI) ఉత్పత్తుల డిమాండ్ ఊహించిన దానికంటే తక్కువగా ఉందని నివేదించబడింది, అయితే కంపెనీ తర్వాత ఈ వాదనను ఖండించింది.

ముఖ్య ఆర్థిక డేటా

• ప్రైవేట్ పేరోల్స్ (Private Payrolls): ADP నేషనల్ ఎంప్లాయ్‌మెంట్ రిపోర్ట్ (ADP National Employment Report) నవంబర్‌లో 32,000 ఉద్యోగాల సంకోచాన్ని వెల్లడించింది. ఈ అంకె మార్కెట్ అంచనాలను (10,000 నుండి 40,000 ఉద్యోగాల జోడింపు) గణనీయంగా తక్కువగా ఉంది. ఇది గత ఆరు నెలల్లో ప్రతికూల ప్రైవేట్ పేరోల్ వృద్ధికి నాల్గవ సంఘటన, ఇది లేబర్ మార్కెట్‌లో సంభావ్య శీతలీకరణను సూచిస్తుంది.
• సేవల రంగం బలం (Services Sector Strength): లేబర్ మార్కెట్ డేటాకు విరుద్ధంగా, US సేవల రంగం స్థితిస్థాపకతను ప్రదర్శించింది. నవంబర్ కోసం సర్వీసెస్ పర్చేజింగ్ మేనేజర్స్ ఇండెక్స్ (Services PMI) 52.6గా నమోదైంది, ఇది తొమ్మిది నెలల్లో అత్యధిక రీడింగ్. 50 కంటే ఎక్కువ PMI రీడింగ్ ఆ రంగంలో విస్తరణను సూచిస్తుంది.
• ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిళ్లు (Inflationary Pressures): సేవల కోసం చెల్లించిన ధరలు మరియు మెటీరియల్స్ గత ఏడు నెలల్లో వృద్ధి రేటులో అత్యంత నెమ్మదిగా ఉన్నాయని డేటా సూచించింది, ఇది ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిళ్లు తగ్గుతున్నాయని సూచిస్తుంది.
• రిటైల్ పనితీరు (Retail Performance): రిటైల్ పరిశ్రమ బలమైన సంకేతాలను చూపింది, దుస్తుల తయారీదారు అమెరికన్ ఈగిల్ (American Eagle) తన ఆదాయ అంచనాలను అధిగమించిన తర్వాత 15% పెరిగింది. కంపెనీ సెలవుల షాపింగ్ సీజన్ యొక్క బలమైన ప్రారంభాన్ని పేర్కొంటూ, పూర్తి-సంవత్సరపు అంచనాను కూడా పెంచింది.

ఫెడరల్ రిజర్వ్ అవుట్‌లుక్

• రేట్ కట్ సంభావ్యత (Rate Cut Probability): CME's FedWatch సాధనం ప్రకారం, సంవత్సరం చివరి FOMC సమావేశంలో ఫెడరల్ ఓపెన్ మార్కెట్ కమిటీ (FOMC) రేట్ కట్‌ను అమలు చేసే సంభావ్యత 89%. కట్ విస్తృతంగా అంచనా వేయబడినప్పటికీ, చాలా మంది నిపుణులు ఇది 'హॉकिश' (hawkish) కట్ అవుతుందని అంచనా వేస్తున్నారు, అంటే Fed భవిష్యత్తులో కఠినతరం చేయడం లేదా ఈజింగ్ (easing) వేగాన్ని తగ్గించడం వంటి సంకేతాలు ఇవ్వవచ్చని అర్థం.
• ఆర్థిక అంచనాలు (Economic Projections): సెంట్రల్ బ్యాంక్ 2026 సంవత్సరానికి ఆర్థిక అంచనాలను విడుదల చేస్తుందని ఆశించినందున, ఈ రాబోయే FOMC సమావేశం ముఖ్యమైనది, ఇది దాని దీర్ఘకాలిక అవుట్‌లుక్‌పై అంతర్దృష్టులను అందిస్తుంది.

కరెన్సీ మరియు కమోడిటీ మార్కెట్లు

• US డాలర్ ఇండెక్స్ (US Dollar Index): US డాలర్ ఇండెక్స్ సెప్టెంబర్ తర్వాత తన అతిపెద్ద క్షీణతను అనుభవించింది, 99 మార్క్ కింద పడిపోయింది. ఈ క్షీణత Fed రేట్ కట్ కోసం పెరుగుతున్న ఆశలకు మరియు ఈక్విటీ మార్కెట్లలో ఏకకాల ర్యాలీకి ఆపాదించబడింది.
• బంగారం మరియు వెండి (Gold and Silver): బంగారం ధరలు $4,200 ఔన్స్ పైన ట్రేడ్ అవుతూ, అధిక స్థాయిలో ఉన్నాయి. వెండి ధరలు కూడా స్థిరంగా ఉన్నాయి, సుమారు $60 వద్ద దాని రికార్డ్ అధిక స్థాయిలకు సమీపంలో ట్రేడ్ అవుతున్నాయి.

రాబోయే ఆర్థిక నివేదికలు

• సాయంత్రం విడుదల కానున్న ముఖ్యమైన స్థూల ఆర్థిక డేటా పాయింట్లలో US ట్రేడ్ డెఫిసిట్ (US Trade Deficit) గణాంకాలు మరియు గత వారం కోసం ప్రారంభ నిరుద్యోగ క్లెయిమ్‌లు (initial jobless claims) ఉన్నాయి.

ప్రభావం

• US మార్కెట్ల నుండి వచ్చిన సానుకూల సెంటిమెంట్ మరియు Fed రేట్ కట్ అంచనాలు ప్రపంచ ఈక్విటీలకు మరింత ఆశాజనకమైన దృక్పథాన్ని మార్చగలవు, ఇది భారతదేశం వంటి అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లకు ప్రయోజనం చేకూర్చగలదు. అయినప్పటికీ, మిశ్రమ ఆర్థిక సంకేతాలు కొంత అనిశ్చితిని కూడా అందిస్తాయి. పెట్టుబడిదారులు లేబర్ మార్కెట్ బలహీనతకు సంబంధించిన తదుపరి సంకేతాలను మరియు కొనసాగుతున్న సేవల రంగం బలాన్ని నిశితంగా పరిశీలిస్తారు. ప్రపంచ మార్కెట్లపై US ఆర్థిక వార్తల గణనీయమైన ప్రభావాన్ని ప్రతిబింబిస్తూ 7 రేటింగ్.

కష్టమైన పదాల వివరణ

• ADP (Automatic Data Processing): పేరోల్, బెనిఫిట్స్ అడ్మినిస్ట్రేషన్ మరియు మానవ వనరుల సేవలను అందించే ఒక సంస్థ. ప్రైవేట్ పేరోల్స్‌పై దాని నెలవారీ నివేదిక ఒక నిశితంగా గమనించబడే ఆర్థిక సూచిక.
• PMI (Purchasing Managers' Index): వివిధ పరిశ్రమలలోని ప్రైవేట్ రంగ సంస్థల నుండి నెలవారీ సర్వేల నుండి తీసుకోబడిన ఒక ఆర్థిక సూచిక. 50 కంటే ఎక్కువ రీడింగ్ ఆర్థిక విస్తరణను సూచిస్తుంది, అయితే 50 కంటే తక్కువ రీడింగ్ సంకోచాన్ని సూచిస్తుంది.
• FOMC (Federal Open Market Committee): US ఫెడరల్ రిజర్వ్ సిస్టమ్ యొక్క ప్రాథమిక ద్రవ్య విధాన-నిర్ణయ సంస్థ.
• హॉकिश కట్ (Hawkish Cut): ద్రవ్య విధానంలో, 'హॉकिश' వైఖరి సాధారణంగా ద్రవ్యోల్బణాన్ని నియంత్రించే విధానాలను సూచిస్తుంది, తరచుగా వడ్డీ రేట్లను పెంచడం ద్వారా. 'హॉकिश కట్' అనేది అసాధారణమైన పదం, కానీ ఇది భవిష్యత్తులో రేట్లను పెంచే లేదా ద్రవ్యోల్బణాన్ని నియంత్రించడానికి మరింత దూకుడుగా వ్యవహరించే సంకేతాలు లేదా విధానాలతో కూడిన రేట్ కట్‌ను సూచిస్తుంది, ఇది ఆశించిన దానికంటే తక్కువ 'డోవిష్' (dovish) గా చేస్తుంది.
• US డాలర్ ఇండెక్స్ (US Dollar Index): ఆరు ప్రధాన ప్రపంచ కరెన్సీల బుట్టతో పోలిస్తే యునైటెడ్ స్టేట్స్ డాలర్ విలువను కొలిచే సూచిక.