US బాండ్ ఈల్డ్స్ 16 ఏళ్ల గరిష్టానికి, రేట్ల పెంపుపై భయాలు

మార్కెట్లో కలకలం: US బాండ్ ఈల్డ్స్ దూకుడు

ప్రపంచ ఆర్థిక సంక్షోభానికి ముందున్న స్థాయిలకు అమెరికా ట్రెజరీ ఈల్డ్స్ దూసుకెళ్లాయి. ఇది మార్కెట్లలో గణనీయమైన అలజడిని సూచిస్తోంది. బెంచ్‌మార్క్ 10-సంవత్సరాల ఈల్డ్ **4.68%**కు, 30-సంవత్సరాల ఈల్డ్ **5.2%**కు చేరుకున్నాయి. 30-సంవత్సరాల ఈల్డ్ 2007 జూలై తర్వాత అత్యధిక స్థాయి. అమెరికా ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను తగ్గించడానికి బదులుగా పెంచాల్సి రావచ్చనే అంచనాలు, ప్రభుత్వాల ఫ్యూచర్‌పై ఒత్తిడి దీనికి కారణాలు.

గ్లోబల్ మార్కెట్లలోనూ ఇదే ట్రెండ్: శక్తి ధరల షాక్

అమెరికా బాండ్ మార్కెట్ ట్రెండ్‌నే ఇతర దేశాల మార్కెట్లు అనుసరిస్తున్నాయి. యూకే గిల్ట్ ఈల్డ్స్ 6% దాటాయి, జర్మన్ దీర్ఘకాలిక రుణ రేట్లు 2011 తర్వాత అత్యధికంగా ఉన్నాయి. దీనికి ప్రధాన కారణం శక్తి రంగంలో వచ్చిన తీవ్రమైన షాక్. అమెరికా, ఇరాన్ మధ్య సంఘర్షణ వల్ల స్ట్రెయిట్ ఆఫ్ హోర్ముజ్‌లో రవాణాకు అంతరాయం ఏర్పడి, చమురు ధరలు 40% పెరిగి సుమారు $111కు చేరాయి. ఈ అధిక శక్తి ధరలు ప్రపంచ ద్రవ్యోల్బణాన్ని పెంచుతున్నాయి.

ద్రవ్యోల్బణం డేటా, రేట్ల పెంపుపై ఆందోళనలు

తాజా ద్రవ్యోల్బణ గణాంకాలు ఈ ఆందోళనలను మరింత తీవ్రతరం చేశాయి. ఏప్రిల్ నెలలో కన్స్యూమర్ ప్రైస్ ఇండెక్స్ (CPI) **3.8%**కు పెరిగింది, ఇది మూడేళ్ల గరిష్టం. ప్రొడ్యూసర్ ప్రైస్ ఇండెక్స్ (PPI) కూడా గణనీయంగా 6% పెరిగింది. ఈ ద్రవ్యోల్బణ పెరుగుదల ఫెడరల్ రిజర్వ్‌ను, మార్కెట్లను ఆశ్చర్యపరిచింది. ధరల పెరుగుదలను అరికట్టడానికి సెంట్రల్ బ్యాంకర్లు వడ్డీ రేట్లను పెంచాల్సి వస్తుందని పెట్టుబడిదారులు భయపడుతున్నారు. CME FedWatch డేటా ప్రకారం, డిసెంబర్ FOMC మీటింగ్‌లో వడ్డీ రేటు పెరిగే అవకాశం 40.7% ఉంది. ఇది 2026లో అనేక రేట్ కోతలు ఉంటాయని గతంలో అంచనా వేసిన వారికి షాక్.

బాండ్ ఈల్డ్స్, ధరలు విలోమ సంబంధం

బాండ్ ఈల్డ్స్, బాండ్ ధరలు ఎప్పుడూ వ్యతిరేక దిశలో కదులుతాయి. ప్రస్తుతం బాండ్ ధరలు పడిపోవడం వల్ల ఈల్డ్స్ పెరుగుతున్నాయి. కొత్త బాండ్లు అధిక రేట్లను ఆఫర్ చేస్తాయనే అంచనాలే దీనికి కారణం. ముఖ్యంగా పెరుగుతున్న ప్రభుత్వ లోటుల నేపథ్యంలో, దీర్ఘకాలిక అప్పులను కలిగి ఉండటానికి పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ రాబడిని డిమాండ్ చేస్తున్నారు. Barclays Plc, Citigroup Inc. స్ట్రాటజిస్టులు ఈల్డ్స్ 5.5% పైన వెళ్లవచ్చని హెచ్చరించారు. BlackRock రీసెర్చ్ టీమ్, అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్ ప్రభుత్వ బాండ్లలో పెట్టుబడులను తగ్గించాలని, ఈక్విటీలను ప్రత్యామ్నాయంగా సూచించింది.

స్టాక్స్, గోల్డ్‌పై ప్రభావం

అధిక ఈల్డ్స్ వల్ల అప్పుల భారం పెరుగుతుంది, భవిష్యత్ లాభాల విలువ తగ్గుతుంది. ముఖ్యంగా గ్రోత్ స్టాక్స్, అధిక వాల్యుయేషన్ ఉన్న టెక్నాలజీ కంపెనీలు తీవ్రంగా ప్రభావితమవుతాయి. నాస్‌డాక్ కాంపోజిట్ (Nasdaq Composite) ఈ మార్పులకు సున్నితంగా ఉంటుంది కాబట్టి, ఇది కూడా ప్రభావితమైంది. XS.com సీనియర్ మార్కెట్ అనలిస్ట్ అంటోనియో డి గియాకోమో ప్రకారం, అధిక వడ్డీ రేట్లు టెక్నాలజీ, గ్రోత్ స్టాక్స్ పై ప్రభావం చూపుతాయి. బంగారం విషయానికి వస్తే, అధిక ఈల్డ్స్ సాధారణంగా డాలర్‌ను బలపరుస్తాయి, లాభాలు లేని ఆస్తిని కలిగి ఉండే ఖర్చును పెంచుతాయి. కాబట్టి, ఈల్డ్స్ త్వరగా తగ్గకపోతే బంగారం ధరలు పడిపోయే అవకాశం ఉంది.