Whalesbook
అంతర్జాతీయ వాణిజ్య విధానాల్లో వస్తున్న మార్పులు, విప్లవాత్మక సాంకేతిక పరిజ్ఞానం (AI) ప్రభావం, మధ్యప్రాచ్యంలో పెరుగుతున్న ప్రమాదకరమైన పరిస్థితులు భారత స్టాక్ మార్కెట్లకు ఒక సంక్లిష్టమైన ట్రేడింగ్ వాతావరణాన్ని సృష్టిస్తున్నాయి. ముఖ్యంగా, అమెరికా అధ్యక్షుడు ట్రంప్ టారిఫ్ నిర్ణయాలపై సుప్రీంకోర్టు తీర్పు, ఆ తర్వాత ఆయన ప్రత్యామ్నాయ మార్గాలను వెతుకుతామనడం వాణిజ్య అనిశ్చితిని మరింత పెంచుతోంది.
ఇక టెక్నాలజీ రంగంలో, ముఖ్యంగా ఇన్ఫర్మేషన్ టెక్నాలజీ (IT) రంగం తీవ్ర ఒడిదుడుకులను ఎదుర్కొంటోంది. ఫిబ్రవరి మొదట్లో నిఫ్టీ IT ఇండెక్స్ దాదాపు 19% పడిపోయింది. దీనికి ప్రధాన కారణం ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) సృష్టించే అంతరాయం (disruption) గురించిన భయాలు. AI వల్ల IT సేవల్లో 9-12% ఆదాయం తగ్గిపోయే అవకాశం ఉందని నివేదికలు సూచిస్తున్నాయి. ఈ అనిశ్చితితో, కొన్ని కంపెనీలు తమ వృద్ధి లక్ష్యాలను అందుకోలేవని విశ్లేషకులు హెచ్చరిస్తున్నారు. విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు (FIIs) కూడా ఫిబ్రవరి మొదట్లో IT స్టాక్స్ లో తమ పెట్టుబడులను గణనీయంగా తగ్గించుకున్నారు.
దీనికి పూర్తి విరుద్ధంగా, బ్యాంకింగ్ మరియు ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ రంగం మాత్రం బలమైన ప్రదర్శనను కనబరుస్తోంది. భారత బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థలో అధిక లిక్విడిటీ (Liquidity), బలమైన ఆస్తుల నాణ్యత (Asset Quality), మరియు రుణ వృద్ధి అంచనాలు ఈ రంగానికి ఊతమిస్తున్నాయి. విదేశీ బ్యాంకులు కూడా భారతదేశ వృద్ధి అవకాశాలను, అధిక మార్జిన్లను చూసి తమ కార్యకలాపాలను పెంచుకుంటున్నాయి. ముఖ్యంగా ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులు (PSU Banks) మంచి లాభాలను ఆర్జించి, ఈ రంగం ఔట్ పెర్ఫార్మెన్స్ కి దోహదపడుతున్నాయి.
మధ్యప్రాచ్యంలో అమెరికా, ఇరాన్ మధ్య పెరుగుతున్న ఉద్రిక్తతలు, అమెరికా సైనిక కవాతులు చమురు ధరలను పెంచుతున్నాయి. బ్రెంట్ క్రూడ్ ఆయిల్ ప్రస్తుతం $66 ప్రతి బ్యారెల్ వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. ఈ భౌగోళిక రాజకీయ సంఘర్షణలు స్వల్పకాలంలో ధరల పెరుగుదలకు కారణమైనా, దీర్ఘకాలంలో సరఫరా-డిమాండ్ (Supply-Demand) డైనమిక్స్, OPEC+ నిర్ణయాలు కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి. ప్రపంచ ఇంధన వాణిజ్యంలో కీలకమైన హార్ముజ్ జలసంధి (Strait of Hormuz) వద్ద పరిస్థితులు చమురు ధరల్లో అస్థిరతను పెంచుతున్నాయి.
ఫిబ్రవరి నెలలో విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల (FIIs) పెట్టుబడులలో ఒక ముఖ్యమైన మార్పు కనిపించింది. జనవరిలో అమ్మకాలు జరిపిన FIIs, ఫిబ్రవరి 20వ తేదీ నాటికి దాదాపు ₹16,912 కోట్లు పెట్టుబడిగా పెట్టారు. అయితే, ఈ పెట్టుబడులు IT రంగం నుండి తగ్గి, క్యాపిటల్ గూడ్స్, ఫైనాన్షియల్స్, ఎనర్జీ రంగాలపైకి మళ్లాయి. దేశీయ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు (DIIs) మాత్రం నిలకడగా కొనుగోళ్లు జరుపుతూ, మార్కెట్లను స్థిరపరుస్తున్నారు.
గతంలో అమెరికా విధించిన టారిఫ్లు భారత ఈక్విటీ మార్కెట్లలో, ముఖ్యంగా ఎగుమతి ఆధారిత రంగాలు (వస్త్రాలు, ఆటోమొబైల్స్, లోహాలు) పై తీవ్ర ప్రభావం చూపాయి. ఫార్మా రంగం కొంత నిలకడగా ఉన్నా, IT, ఆటో కాంపోనెంట్స్ వంటి రంగాలు అమ్మకాలు తగ్గడం, ఖర్చులు పెరగడంతో మార్జిన్లపై ఒత్తిడిని ఎదుర్కొన్నాయి.
అనిశ్చితి కొనసాగుతోంది. దేశీయ మార్కెట్లు స్వల్పకాలంలో ఒక పరిధిలోనే కదులుతాయని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. లిక్విడిటీ ప్రవాహాలు, గ్లోబల్ రిస్క్ సెంటిమెంట్ కీలకంగా మారనున్నాయి. దేశీయ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల కొనుగోళ్లు కొంత ఆసరాగా ఉన్నా, అంతర్జాతీయ భౌగోళిక రాజకీయ పరిణామాలు, FIIల ప్రవాహాలు, రాబోయే GDP డేటా మార్కెట్ దిశను నిర్దేశిస్తాయి. బ్యాంకింగ్ వంటి రంగాలు బలంగా ఉండగా, IT స్టాక్స్ AI సవాళ్లను ఎదుర్కోవాల్సి ఉంటుంది.