SBFC ఫైనాన్స్ CEO అసీమ్ ధ్రు: పెరుగుతున్న వినియోగదారుల అప్పులు భారతీయులకు 'ఆధునిక బానిసత్వం'

SBFC ఫైనాన్స్ మేనేజింగ్ డైరెక్టర్ మరియు CEO అసీమ్ ధ్రు, భారతదేశంలో వినియోగదారుల అప్పుల విస్తృత సమస్యపై తీవ్ర ఆందోళన వ్యక్తం చేశారు, దీనిని 'ఆధునిక బానిసత్వం'తో పోల్చారు. సులభంగా లభించే రుణం వ్యక్తులను నిరంతర ఆర్థిక కష్టాల చక్రంలో బంధిస్తుందని, ఇక్కడ సంవత్సరాలు కేవలం అసలు రుణ మొత్తాన్ని మాత్రమే కాకుండా, గణనీయమైన వడ్డీని కూడా చెల్లించడంలో గడిచిపోతాయని ఆయన వాదించారు.

ధ్రు సంపదను వెలికితీసే రెండు ప్రధాన 'యజమానులను' పేర్కొన్నారు: పన్నులు మరియు వినియోగదారుల రుణం. ఆదాయపు పన్ను, GST, స్టాంప్ డ్యూటీ, క్యాపిటల్ గెయిన్స్ టాక్స్, STT, మున్సిపల్ టాక్సులు, రోడ్ టాక్స్ మరియు ఇంధన సెస్ వంటి వివిధ పన్నులను ఆయన జాబితా చేశారు, వీటిని ఆయన క్రమబద్ధమైన ఆర్థిక భారం యొక్క మొదటి పొరగా పరిగణిస్తారు. రెండవది, మరియు తరచుగా మరింత మోసపూరితమైనది, 'యజమాని' వినియోగదారుల రుణం.

అతను రుణాలు తీసుకునే అలవాట్లలో ఒక కీలకమైన వ్యత్యాసాన్ని చూపుతాడు: ధనవంతులు మరింత సంపదను సృష్టించడానికి రుణాలను ఉపయోగిస్తుండగా, జనాభాలో గణనీయమైన భాగం తరచుగా కార్లు, మొబైల్ ఫోన్లు లేదా ఇళ్లను కొనుగోలు చేయడానికి రుణం తీసుకుంటుంది, ఇవి విలువ కోల్పోయే ఆస్తులు. ఈ నమూనా రుణదాతలకు, రుణగ్రహీతల దీర్ఘకాలిక ఆర్థిక శ్రేయస్సుపై భారం పడేలా లాభదాయకమైన వ్యవస్థను సృష్టిస్తుంది.

దీర్ఘకాలిక రుణాల హానికరమైన ప్రభావాన్ని వివరించడానికి, ధ్రు యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో ప్రతిపాదిత 50-సంవత్సరాల తనఖా (mortgage) రుణాన్ని ప్రస్తావించారు. ఈ విధమైన రుణం, సమాన నెలవారీ వాయిదాలలో (EMIs) స్వల్ప తగ్గింపును మాత్రమే అందిస్తున్నప్పటికీ, రుణ కాలవ్యవధిలో చెల్లించే మొత్తం వడ్డీని దాదాపు రెట్టింపు చేస్తుందని ఆయన గుర్తించారు, ఇది పొడిగించిన రుణాల యొక్క దాగి ఉన్న ఖర్చులను వెల్లడిస్తుంది.

ధ్రు నటుడు కెవిన్ స్పేసీ యొక్క సూక్తిని ఉటంకించారు, "మీరు నగదు కొనుగోలు చేయడానికి తగినంత డబ్బు లేకపోతే, మీరు దానిని భరించలేరు." EMIలను నిర్వహించగల సామర్థ్యం నిజమైన ఆర్థిక స్థోమతకు సమానం కాదని, వ్యక్తులు కాలక్రమేణా మొత్తం ఆర్థిక నిబద్ధతతో ఇబ్బంది పడతారని ఆయన హెచ్చరించారు.

ఆందోళనకరమైన గణాంకాలు ఆయన ఆందోళనలను తెలియజేస్తాయి: భారతీయ వినియోగదారుల రుణం FY21 లో ₹38 లక్షల కోట్ల నుండి FY24 లో ₹67 లక్షల కోట్లకు పెరిగింది. వ్యక్తిగత వినియోగ ఆదాయం (personal disposable income) 10% CAGR తో పెరిగినప్పటికీ, వినియోగం 10.6% CAGR తో దానిని మించిపోయింది. తత్ఫలితంగా, నికర ఆర్థిక పొదుపు (net financial savings) వినియోగ ఆదాయంలో 10% నుండి 7% కి తగ్గింది. అత్యంత ఆందోళనకరమైన విషయం ఏమిటంటే, నాన్-మార్ట్‌గేజ్ రుణాలు ఇప్పుడు భారతదేశ స్థూల దేశీయోత్పత్తి (GDP) లో 32% వాటాను కలిగి ఉన్నాయి, ఇది ప్రపంచంలోనే అత్యధికమని ధ్రు పేర్కొన్నారు.

స్థిరాస్తి యొక్క విలువ పెరిగే స్వభావం కారణంగా గృహ రుణాలు మినహాయింపు కావచ్చు మరియు వ్యాపార రుణాలు సంపాదనాత్మకంగా (accretive) ఉండవచ్చు అని ధ్రు అంగీకరించినప్పటికీ, అతను ఇతర వినియోగ రుణాలన్నింటినీ తీవ్రంగా పునఃపరిశీలించాలని సూచిస్తున్నారు. తమ ఆదాయానికి మించి జీవించే వ్యక్తులు, తప్పిపోయిన EMIల వల్ల తీవ్రమైన కుటుంబ ఒత్తిడి మరియు రుణ కలెక్టర్ల నుండి అవమానం వంటి తీవ్ర పరిణామాలను ఎదుర్కొంటారని ఆయన హెచ్చరించారు.

ధ్రు తన వ్యాఖ్యానాన్ని ఒక హృద్యమైన పోలికతో ముగించారు: "రుణం, ఆయన చెప్పినట్లుగా, 'ఉప్పు లాంటిది. కొద్దిగా రుచిని పెంచుతుంది, కానీ ఎక్కువగా ఆహారాన్ని తినలేనిదిగా చేస్తుంది.'"

Impact:

ఈ వార్త భారతీయ పెట్టుబడిదారులు మరియు వినియోగదారులకు అత్యంత సంబంధితమైనది, ఇది వినియోగ-ఆధారిత స్టాక్స్ మరియు ఆర్థిక సేవల రంగంపై ప్రభావాన్ని చూపగలదు. ఇది పెరుగుతున్న గృహ రుణాల స్థాయిలకు సంబంధించిన ముఖ్యమైన స్థూల ఆర్థిక ప్రమాదాలను హైలైట్ చేస్తుంది మరియు రుణ పద్ధతులు మరియు వినియోగదారుల ఆర్థిక ప్రవర్తనపై పునరాలోచనను ప్రేరేపించగలదు. రేటింగ్: 7/10.

Difficult Terms:

Consumer Debt: Money owed by individuals for personal consumption, such as credit card balances, personal loans, and vehicle financing.

Modern Day Slavery: A metaphorical term describing a state of being trapped and controlled, often by severe financial obligations or exploitative working conditions, from which escape is extremely difficult.

Financial Distress: A severe financial state where an individual or entity struggles significantly to meet its payment obligations.

Depreciating Items: Assets that lose value over time, such as vehicles and electronics.

Accretive: Describes an action or investment that increases the value or financial strength of a company or individual.

CAGR (Compound Annual Growth Rate): A measure of the average annual growth rate of an investment or a metric over a specified period longer than one year.

EMI (Equated Monthly Installment): A fixed payment amount made by a borrower to a lender at a specified date each calendar month.

GDP (Gross Domestic Product): The total monetary value of all finished goods and services produced within a country's borders during a specific period.

STT (Securities Transaction Tax): A tax levied on the value of securities traded on a stock exchange in India.