భారీ పతనం: ముడి చమురు, బలహీన పడిన రూపాయి దెబ్బతో కుదేలైన భారత మార్కెట్లు!

ముడి చమురు, రూపాయి: మార్కెట్ పతనానికి కారణాలివే!

సోమవారం ఉదయం భారత స్టాక్ మార్కెట్లు కుదేలయ్యాయి. దీనికి ప్రధాన కారణం మధ్యప్రాచ్యంలో భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు పెరగడమే. ఈ పరిణామాలు గ్లోబల్ కమోడిటీ ధరలు, కరెన్సీ మార్కెట్లను తీవ్రంగా ప్రభావితం చేశాయి. నిఫ్టీ 50 సూచీ 23,400 మార్క్ దిగువకు పడిపోగా, సెన్సెక్స్ ఇంట్రాడేలో 790 పాయింట్లకు పైగా నష్టపోయింది. పెట్టుబడిదారులు ఆర్థిక అనిశ్చితి నేపథ్యంలో వెనక్కి తగ్గడంతో అమ్మకాలు వెల్లువెత్తాయి.

చమురు ధరలు ఆకాశాన్ని అంటాయి, రూపాయి విలువ పడిపోయింది

ఈ భారీ పతనానికి ముఖ్యంగా ముడి చమురు ధరలు కారణమయ్యాయి. బ్రెంట్ క్రూడ్ బ్యారెల్ $111.25 కు, WTI క్రూడ్ $103.22 కు చేరాయి. యూఏఈ, సౌదీ అరేబియాపై డ్రోన్ దాడులు, అమెరికా-ఇరాన్ మధ్య పెరుగుతున్న ఉద్రిక్తతలు ఈ ధరల పెరుగుదలకు దారితీశాయి. భారత్ తన ఇంధన అవసరాలకు దిగుమతులపైనే ఆధారపడుతున్నందున, ఈ ధరల పెరుగుదల ప్రత్యక్ష ప్రభావం చూపుతుంది. అదే సమయంలో, భారత రూపాయి కూడా అమెరికా డాలర్‌తో పోలిస్తే 96 మార్క్ ను దాటి బలహీనపడింది. దిగుమతి చేసుకునే వస్తువుల ధరలు పెరగడం, ముఖ్యంగా చమురు ధరలు పెరగడంతో ద్రవ్యోల్బణం పెరిగే ప్రమాదం ఉంది. ఇది దేశ కరెంట్ అకౌంట్ డెఫిసిట్ ను కూడా పెంచుతుంది.

RBI పై ఒత్తిడి, బాండ్ యీల్డ్స్ పెరుగుదల

ఈ పరిస్థితులు రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) పై తీవ్ర ఒత్తిడిని తెచ్చాయి. ద్రవ్యోల్బణాన్ని నియంత్రించి, రూపాయిని స్థిరీకరించడానికి వడ్డీ రేట్లను పెంచాల్సిన అవసరం ఏర్పడవచ్చు. అయితే, ఇది ఆర్థిక వృద్ధిని మందగింపజేసే అవకాశం ఉంది. దీంతో RBI తీవ్ర సందిగ్ధంలో పడింది. 10-సంవత్సరాల ప్రభుత్వ బాండ్ యీల్డ్స్ కూడా ద్రవ్యోల్బణం భయాలు, గ్లోబల్ అనిశ్చితి కారణంగా 7% పైన కొనసాగుతున్నాయి.

సెక్టార్ల వారీగా పనితీరు.. IT కి ఊరట, ఇతరులకు షాక్

మార్కెట్ లోని విస్తృత పతనానికి భిన్నంగా, ఐటీ రంగం మాత్రం కొంత బలాన్ని ప్రదర్శించింది. ఇన్ఫోసిస్, టీసీఎస్, విప్రో, టెక్ మహీంద్రా వంటి కంపెనీల షేర్లు లాభాల్లో ట్రేడ్ అయ్యాయి. వీరి ఎగుమతి ఆధారిత వ్యాపార నమూనాలు, విదేశీ మార్కెట్ల నుంచి నిలకడైన డిమాండ్ దేశీయ ఆర్థిక అనిశ్చితి నుండి వీటికి కొంత రక్షణ కల్పించాయి. ఉదాహరణకు, ఇన్ఫోసిస్ P/E నిష్పత్తి 15.09 వద్ద, టెక్ మహీంద్రా 27.03 వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. అయితే, టాటా స్టీల్ వంటి సైక్లికల్ రంగాల కంపెనీలు తీవ్రంగా నష్టపోయాయి. టాటా స్టీల్ షేర్ 3.80% పడిపోయి ₹208.60 వద్ద ట్రేడ్ అయింది. పవర్ గ్రిడ్ కార్పొరేషన్, హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ వంటి షేర్లు కూడా పెరిగిన ఖర్చుల భయాలతో, వినియోగదారుల వ్యయంపై ప్రభావం పడొచ్చనే ఆందోళనలతో నష్టపోయాయి.

భారత ఈక్విటీలకు ప్రధాన రిస్కులు

భారత స్టాక్ మార్కెట్లకు అనేక ప్రధాన రిస్కులు పొంచి ఉన్నాయి. అధిక ముడి చమురు ధరలు, బలహీనమైన రూపాయి కలయిక ద్రవ్యోల్బణాన్ని పెంచుతుంది. ఇది RBI ని కఠినమైన నిర్ణయం తీసుకోవాల్సిన స్థితిలో ఉంచుతుంది. వృద్ధిని ప్రోత్సహించడానికి వడ్డీ రేట్లను తగ్గించే బదులు, ద్రవ్యోల్బణాన్ని అదుపు చేయడానికి అధిక రేట్లను కొనసాగించాల్సి రావచ్చు. ఇది స్టాక్ విలువలను దెబ్బతీస్తుంది. విదేశీ పెట్టుబడిదారులు భారత షేర్లను అమ్ముకుంటున్నారు. 2026 లో ఇప్పటికే వచ్చిన అవుట్‌ఫ్లోలు, 2025 నాటి మొత్తం అవుట్‌ఫ్లోలను మించిపోయాయి. గ్లోబల్ అనిశ్చితి, దేశీయ ఆర్థిక ఆందోళనల నేపథ్యంలో ఈ ధోరణి మార్కెట్లను మరింత దిగువకు నెట్టే అవకాశం ఉంది. చారిత్రాత్మకంగా, అధిక ముడి చమురు ధరలు అధిక ద్రవ్యోల్బణంతో (బ్రెంట్ క్రూడ్ తో CPI సహసంబంధం 0.64) కలిసి మార్కెట్ పతనాలను ముందుగానే సూచించాయి. నిఫ్టీ 50 P/E నిష్పత్తి, మే 2026 మధ్య నాటికి సుమారు 20.6 వద్ద ఉంది. పెరుగుతున్న ఖర్చులు, బలహీనమైన ఆర్థిక కార్యకలాపాల కారణంగా ఆదాయ వృద్ధి మందగిస్తే ఇది అధికంగా మారవచ్చు. టాటా స్టీల్ (P/E ~29.84) వంటి అనేక పారిశ్రామిక, కమోడిటీ స్టాక్స్ యొక్క వాల్యుయేషన్లు, ముఖ్యంగా చారిత్రక సగటుల కంటే గణనీయంగా పెరిగిన నేపథ్యంలో, ఈ ఆర్థిక ఒత్తిళ్లు కొనసాగితే సవాలుగా మారవచ్చు.

టెక్నికల్ స్థాయిలు, భవిష్యత్ అంచనాలు

టెక్నికల్ విశ్లేషకుల అభిప్రాయం ప్రకారం, నిఫ్టీలో స్థిరమైన రికవరీ కోసం 23,700 స్థాయికి చేరుకోవాలి. 23,500 ఒక కీలక సపోర్ట్ లెవెల్ గా ఉంది. దీని దిగువకు పడిపోతే, మరింత అమ్మకాలు 23,350-23,400 వరకు వెళ్ళే అవకాశం ఉంది. అయితే, చమురు ధరల్లో అస్థిరత, బలహీనమైన రూపాయి, అధిక గ్లోబల్ యీల్డ్స్ (US 10-సంవత్సరాల ట్రెజరీ 4.63%), వంటి ప్రస్తుత ఆర్థిక పరిస్థితులు మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ను జాగ్రత్తగా ఉండాలని సూచిస్తున్నాయి. భారత స్టాక్స్ స్వల్పకాలిక దృక్పథం నిరుత్సాహకరంగా కనిపిస్తోంది. ముడి చమురు ధరలు స్థిరపడి, మధ్యప్రాచ్య ఉద్రిక్తతలు తగ్గే వరకు మార్కెట్ పునరుద్ధరణ కష్టమే. అప్పుడు మాత్రమే మార్కెట్ కోలుకునే అవకాశం ఉంటుంది.