Whalesbook
భౌగోళిక రాజకీయ భయాలు ఫ్యూచర్స్ ను దెబ్బతీశాయి
మధ్యప్రాచ్యంలో యుద్ధ మేఘాలు కమ్ముకోవడంతో, వాల్ స్ట్రీట్ ఫ్యూచర్స్ (Wall Street Futures) శుక్రవారం నాటి భారీ పతనాన్ని కొనసాగిస్తున్నాయి. ట్రేడింగ్ ప్రారంభం నుంచే ప్రధాన సూచీలు (major benchmarks) కుదేలయ్యాయి. ఐదవ వారంగా కొనసాగుతున్న మధ్యప్రాచ్య వివాదం, ఎటువంటి పరిష్కారం కనిపించకపోవడంతో ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఇన్వెస్టర్లలో ఆందోళన పెరిగింది. డౌ ఫ్యూచర్స్ (Dow futures) 300 పాయింట్లకు పైగా నష్టాన్ని చూపించాయి. S&P 500, నాస్డాక్ ఫ్యూచర్స్ (Nasdaq futures) కూడా భారీ పతనాన్ని సూచిస్తున్నాయి. దీనితో రిస్క్ ఆస్తుల నుండి ఇన్వెస్టర్లు వైదొలగుతున్నారు. ప్రపంచ ఇంధన సరఫరాలో కీలకమైన హార్మోజ్ జలసంధి (Strait of Hormuz) వద్ద ఏర్పడిన అవాంతరాలు, ముఖ్యంగా ఇరాన్ నియంత్రణ సాధించినట్లు వార్తలు వస్తుండటంతో, చమురు ఎగుమతులపై ప్రభావం పడుతుందని ఆందోళనలు పెరుగుతున్నాయి.
ముడి చమురు ధరలు పెరిగాయి, ద్రవ్యోల్బణంపై భయాలు
ఈ సంఘర్షణ తీవ్రతరం కావడంతో, ఇంధన మార్కెట్లు (energy markets) ఉలిక్కిపడ్డాయి. బ్రెంట్ క్రూడ్ (Brent crude) ధర బ్యారెల్ $116.50 కు చేరుకోగా, వెస్ట్ టెక్సాస్ ఇంటర్మీడియట్ (WTI) ధర $100 ను దాటింది. బ్రెంట్ క్రూడ్ మార్చి నెలలో సుమారు 51% పెరిగింది, ఇది దాని చరిత్రలో అత్యంత బలమైన నెలవారీ పెరుగుదల కావచ్చు. ముడి చమురు ధరల్లో ఈ భారీ పెరుగుదల, ప్రపంచ ద్రవ్యోల్బణం (inflation) ఆందోళనలను మరింత పెంచుతోంది. సరఫరాలో అంతరాయాలు కొనసాగితే, ధరలు ఇంకా పెరిగే అవకాశం ఉంది. చారిత్రాత్మకంగా, మధ్యప్రాచ్య సంఘర్షణలు తరచుగా చమురు ధరల పెరుగుదలకు దారితీశాయి. 1970ల ఇంధన సంక్షోభం, గల్ఫ్ యుద్ధం నాటి పరిస్థితులు గుర్తుకు వస్తున్నాయి. మరోవైపు, యూఎస్ డాలర్ ఇండెక్స్ (U.S. Dollar Index) 100 మార్క్ ను అధిగమించింది. సాధారణంగా, బలమైన డాలర్ చమురు వంటి డాలర్-ధర కలిగిన కమోడిటీలపై ఒత్తిడి తెస్తుంది. కానీ ప్రస్తుత సరఫరా షాక్ ఈ ప్రభావాన్ని అధిగమించినట్లు కనిపిస్తోంది. కరెన్సీ బలం, కమోడిటీ ధరల మధ్య ఉన్న సంక్లిష్ట సంబంధాన్ని ఇది తెలియజేస్తుంది.
కీలక డేటా, పావెల్ ప్రసంగం మార్కెట్ ను నడిపిస్తాయి
ఈ వారం, గుడ్ ఫ్రైడే (Good Friday) కారణంగా కొద్దిగా తక్కువ పని దినాలు ఉన్నప్పటికీ, కీలకమైన ఆర్థిక గణాంకాలు విడుదల కానున్నాయి. మంగళవారం నాడు అమెరికా ఉద్యోగ అవకాశాలు (U.S. job openings), వినియోగదారుల విశ్వాసం (consumer confidence) డేటా రానుంది. బుధవారం నాడు రిటైల్ అమ్మకాలు (retail sales), ADP ఉద్యోగ నివేదిక (ADP jobs report), మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ PMI (manufacturing PMI) విడుదల కానున్నాయి. గురువారం నాడు ప్రారంభ నిరుద్యోగ క్లెయిమ్స్ (initial jobless claims), వాణిజ్య లోటు (trade deficit) గణాంకాలు వస్తాయి. మార్చి నెల నాన్-ఫార్మ్ పేరోల్స్ (non-farm payrolls) నివేదిక కూడా ఇదే వారంలో విడుదల కానుంది. ఈ వారపు అంచనాలకు మరింత బలాన్ని చేకూరుస్తూ, ఫెడ్ ఛైర్మన్ జెరోమ్ పావెల్ (Fed Chair Jerome Powell) సోమవారం చివర్లో కీలక ప్రసంగం చేయనున్నారు. ద్రవ్యోల్బణం, ప్రపంచ అస్థిరత వల్ల ఆర్థిక వ్యవస్థపై ప్రభావంపై ఫెడ్ యొక్క మానిటరీ పాలసీ (monetary policy) దిశపై ఆయన మాటలు కీలకమైన సూచనలు ఇవ్వనున్నాయి. ఇటీవల ఫెడ్ వడ్డీ రేట్లను స్థిరంగా ఉంచింది, మధ్యప్రాచ్య అవాంతరాల వల్ల అధిక ఇంధన ధరలు సమీప భవిష్యత్తులో ద్రవ్యోల్బణాన్ని పెంచుతాయని తెలిపింది. ధరల స్థిరత్వం, ఉద్యోగాల కల్పన లక్ష్యంగా పెట్టుకున్న పాలసీ మేకర్లకు ఇది ఒక సవాలుగా మారింది.
విభిన్న నష్టభయాలు (Risks) అంచనాలను కమ్ముకున్నాయి
మార్కెట్ ప్రస్తుతం బహుళ, ఒకదానితో ఒకటి ముడిపడి ఉన్న నష్టభయాలను (risks) ఎదుర్కొంటోంది. మధ్యప్రాచ్య వివాదం ఇంధన సరఫరా, వాణిజ్య మార్గాలను బెదిరిస్తోంది. ఇది 1970ల నాటి సంక్షోభాల మాదిరిగానే, దీర్ఘకాలిక ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిళ్లకు, స్టాగ్ ఫ్లేషన్ (stagflation) కు దారితీయవచ్చు. ఈ ద్రవ్యోల్బణ పరిస్థితులు ఫెడ్ పనిని మరింత కష్టతరం చేస్తాయి. వడ్డీ రేట్ల కోతలు ఆలస్యం అయ్యే అవకాశం ఉంది, ఇది రుణ ఖర్చులను పెంచి, ఆర్థిక కార్యకలాపాలను నెమ్మదింపజేయవచ్చు. S&P 500 తన జనవరి గరిష్టాల నుండి 8.7% తగ్గింది, వరుసగా ఐదవ వారం నష్టాల్లో ముగిసింది. నాస్డాక్, డౌ జోన్స్ కరెక్షన్ (correction) లోకి జారుకున్నాయి. చారిత్రాత్మకంగా, దీర్ఘకాలిక సంఘర్షణలు, నిలకడైన చమురు ధరల పెరుగుదల విస్తృత మార్కెట్ పతనం, ఆర్థిక మందగమనానికి దారితీయవచ్చు. ఫెడరల్ రిజర్వ్ అధికారులు, ఛైర్మన్ పావెల్ కూడా అధిక స్టాక్ వాల్యుయేషన్లపై (stock valuations) ఆందోళన వ్యక్తం చేశారు; 2025 చివరిలో 2026 లో పతనం రావచ్చని హెచ్చరించారు.
అస్థిరత (Volatility) కొనసాగవచ్చని మార్కెట్ అంచనా
మార్కెట్ సెంటిమెంట్ మధ్యప్రాచ్య పరిణామాలు, ఫెడ్ సంకేతాలకు అత్యంత సున్నితంగా ఉంది. రాబోయే ఆర్థిక గణాంకాలు, ముఖ్యంగా నాన్-ఫార్మ్ పేరోల్స్ నివేదిక, ఛైర్మన్ పావెల్ వ్యాఖ్యలు ద్రవ్యోల్బణం, ఆర్థిక వృద్ధి, మానిటరీ పాలసీపై అంచనాలను రూపొందించడంలో కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి. అధిక చమురు ధరలు, భౌగోళిక రాజకీయ అనిశ్చితితో, అస్థిరత (volatility) కొనసాగే అవకాశం ఉంది. మరింత ఇంధన మార్కెట్ అంతరాయాలు లేదా ఫెడ్ నుండి కఠినమైన వైఖరి (hawkishness) మార్కెట్ బలహీనతను మరింత పెంచవచ్చు. దౌత్యపరమైన సానుకూల పరిణామాలు లేదా ద్రవ్యోల్బణం తగ్గుముఖం పట్టడం ఉపశమనాన్ని ఇవ్వవచ్చు. మార్కెట్లు ఒక కీలక దశలో ఉన్నాయి, తక్షణ భౌగోళిక రాజకీయ ఒత్తిళ్లను దీర్ఘకాలిక ద్రవ్యోల్బణం, వడ్డీ రేట్ల దృక్పథంతో సమతుల్యం చేస్తున్నాయి.