Whalesbook
గ్లోబల్ టెన్షన్స్ దెబ్బకు మార్కెట్ లో రివర్స్
బుధవారం ట్రేడింగ్ సెషన్ లో భారత స్టాక్ మార్కెట్లు అనూహ్యమైన మలుపు తిరిగాయి. ట్రేడింగ్ ప్రారంభంలో వచ్చిన ఆశావాదం, అమెరికా వాణిజ్య విధానాలపై పెరుగుతున్న ఆందోళనలు, భౌగోళిక రాజకీయ అనిశ్చితితో ఆవిరైపోయింది. మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ షేర్లు మెరుగైన పనితీరు కనబరిచినప్పటికీ, పెద్ద కంపెనీలు మాత్రం ప్రపంచ పరిణామాల ప్రభావానికి లోనయ్యాయి.
అసలు కారణం ఏంటి? ప్రపంచ ఆందోళనలు లాభాలను మింగేశాయా?
అమెరికా వాణిజ్య విభాగం భారత్ నుంచి దిగుమతి అయ్యే సోలార్ ఉత్పత్తులపై దాదాపు 126% వరకు సుంకాలు విధిస్తున్నట్లు ప్రాథమికంగా ప్రకటించడం మార్కెట్ ను దెబ్బతీసింది. దీనికి తోడు, అమెరికా అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ సుంకాలపై చేస్తున్న వ్యాఖ్యలు దేశీయ సెంటిమెంట్ ను మరింత దెబ్బతీశాయి. మరోవైపు, అమెరికా-ఇరాన్ మధ్య పెరుగుతున్న ఉద్రిక్తతలు బ్రెంట్ క్రూడ్ ఆయిల్ ధరలను ఏడు నెలల గరిష్ట స్థాయికి ($71.66 డాలర్లు) చేర్చాయి. ఇది భారత్ వంటి దిగుమతులపై ఆధారపడే దేశాలకు ప్రతికూల పరిణామం. దీంతో భారత రూపాయి విలువ కూడా క్షీణించి, డాలర్ తో పోలిస్తే దాదాపు 90.9 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. ఈ పరిణామాలన్నీ మార్కెట్ లో అప్రమత్తతను పెంచాయి.
సెక్టార్ల వారీగా తేడాలు.. ఇక్కడే అసలు కథ!
PSU బ్యాంకుల జోరు.. రికార్డు లాభాలు:
మార్కెట్ లోని గందరగోళానికి పూర్తి విరుద్ధంగా, Nifty PSU బ్యాంక్ ఇండెక్స్ తన ర్యాలీని కొనసాగించింది. వరుసగా ఆరో నెల లాభాలను నమోదు చేస్తూ, ఆల్-టైమ్ హైస్ ను తాకింది. ఈ సెక్టార్ లో ఫిబ్రవరి 2026 నాటికి 5.5% మేర వృద్ధి నమోదైంది. Q3 FY26 లో పబ్లిక్ సెక్టార్ బ్యాంకులు అందుకున్న రికార్డు స్థాయి లాభాలు, మెరుగైన ఆస్తి నాణ్యత (Asset Quality), పెరుగుతున్న నెట్ ఇంటరెస్ట్ ఇన్ కమ్ (NII) ఈ ర్యాలీకి ప్రధాన కారణాలు. ముఖ్యంగా, స్టేట్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (SBI) తన చరిత్రలో అత్యధిక త్రైమాసిక నికర లాభం ₹21,028 కోట్లను ప్రకటించడంతో, దాని షేర్ ధర 52-వారాల గరిష్ట స్థాయికి చేరింది. ప్రస్తుతం SBI షేర్ సుమారు 13x P/E రేషియో వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది.
IT రంగం కుదేలు.. AI భయాలు, FIIల ఔట్ ఫ్లో:
Nifty IT ఇండెక్స్ మాత్రం తీవ్రంగా పడిపోయింది. ఫిబ్రవరి 2026లో 21% కంటే ఎక్కువ నష్టాలను నమోదు చేసింది. ఇది 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం తర్వాత IT రంగంలో అత్యంత దారుణమైన నెలవారీ పనితీరు. AI (ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్) ఆవిష్కరణలు, ముఖ్యంగా AI స్టార్టప్ Anthropic నుంచి వస్తున్న ముందడుగులు, సాంప్రదాయ IT సేవలకు ముప్పు కలిగిస్తాయనే భయాలు షేర్ల ధరలను, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ను కుదిించాయి. ఫిబ్రవరి నెలలోనే ఈ రంగం మార్కెట్ విలువ ₹6.4 లక్షల కోట్లు ఆవిరైంది. TCS, HCL టెక్నాలజీస్ వంటి దిగ్గజాలు కూడా భారీగా నష్టపోయాయి. TCS సుమారు 19.5x P/E తో, HCL టెక్నాలజీస్ సుమారు 23-25x P/E తో ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు (FIIs) కూడా ఈ రంగం నుంచి భారీగా పెట్టుబడులు ఉపసంహరించుకున్నారు. గత నాలుగు సంవత్సరాలలో ఇదే అత్యల్ప స్థాయికి వారి హోల్డింగ్స్ పడిపోయాయి.
మెటల్స్ జోరు, మిగతా మార్కెట్లలో స్థిరత్వం:
Nifty మెటల్ ఇండెక్స్ ఈరోజు సుమారు 2.60% లాభాలతో బలమైన పనితీరు కనబరిచింది. ఫ్రంట్ లైన్ ఇండెక్స్ లు కష్టపడుతున్నప్పటికీ, Nifty మిడ్ క్యాప్ 100 ఇండెక్స్ 0.58%, స్మాల్ క్యాప్ 100 ఇండెక్స్ 0.94% మేర లాభపడ్డాయి. ఇది దేశీయంగా పనిచేస్తున్న కంపెనీలు మరింత స్థిరంగా ఉన్నాయని సూచిస్తోంది.
కొన్ని కంపెనీల వాల్యుయేషన్లు:
రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్ సుమారు 23x P/E వద్ద, బజాజ్ ఆటో సుమారు 31-32x P/E వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. టాటా స్టీల్ P/E మాత్రం 29.22x నుంచి 39.3x మధ్య హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతోంది.
⚠️ భవిష్యత్తు ఎలా ఉండబోతోంది?
అమెరికా వాణిజ్య విధానాల్లోని అనిశ్చితి, ఇరాన్ తో ఉద్రిక్తతలు, AI రంగంలో వస్తున్న మార్పులు, రూపాయి బలహీనపడటం వంటి అంశాలు మార్కెట్ కు ప్రతికూలంగా మారాయి. FIIల ఔట్ ఫ్లోలు కూడా ఆందోళన కలిగిస్తున్నాయి. పెట్టుబడిదారులు శుక్రవారం రానున్న ఇండియా GDP డేటా కోసం ఆసక్తిగా ఎదురుచూస్తున్నారు. మార్కెట్ లో ప్రస్తుతం Niftyకి 25,600-25,650 వద్ద రెసిస్టెన్స్, 25,350 దిగువన బలహీనత కనిపిస్తోంది.