మార్క్ ఫేబర్ యొక్క 2026 దృక్పథం: ప్రపంచ మార్కెట్లు మరిన్ని షాక్‌లకు సిద్ధంగా ఉన్నాయా? నిపుణులు హెచ్చరిక!

ప్రపంచ మార్కెట్లు 2026లో అస్థిరతకు సిద్ధమవుతున్నాయి

ప్రముఖ మార్కెట్ వ్యాఖ్యాత మార్క్ ఫేబర్, ప్రపంచ ఆర్థిక మార్కెట్లకు 2026 ఒక సవాలుతో కూడిన సంవత్సరంగా ఉంటుందని అంచనా వేస్తున్నారు. ఇది నిరంతర అస్థిరత (choppiness) మరియు గణనీయమైన నష్టాలతో కూడి ఉంటుంది. ఇటీవలి ఇంటర్వ్యూలో, "The Gloom, Boom & Doom Report" ఎడిటర్ మరియు పబ్లిషర్ అయిన ఫేబర్, ద్రవ్యోల్బణం, అధిక ఆస్తి విలువలు (asset valuations), మరియు భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత (geopolitical instability) వంటి అంశాలపై తన ఆందోళనలను తెలియజేస్తూ, తన జాగ్రత్తతో కూడిన దృక్పథాన్ని పంచుకున్నారు.

అమెరికా సుంకాలు మరియు ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిళ్లు

అమెరికా సుంకాలు ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థపై, ముఖ్యంగా యునైటెడ్ స్టేట్స్ పై ప్రతికూలంగా ప్రభావం చూపుతాయని, ద్రవ్యోల్బణాన్ని పెంచుతాయని ఫేబర్ అభిప్రాయపడుతున్నారు. ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను తగ్గించినప్పటికీ, దీర్ఘకాలిక ట్రెజరీ ఈల్డ్స్ (Treasury yields) ఊహించినంత తగ్గకపోవచ్చని ఆయన సూచిస్తున్నారు. ఈ పరిస్థితి, బాండ్ మార్కెట్ ఫెడ్ రేట్ కట్స్ ను వ్యతిరేకించేలా చేయవచ్చు, దీనివల్ల ఈల్డ్స్ పెరిగి, ఈక్విటీ మార్కెట్లకు హానికరం కావచ్చు.

పెరిగిన వాల్యుయేషన్స్ మరియు మార్కెట్ సెన్సిటివిటీ

ఫేబర్ హెచ్చరిస్తున్నదేమిటంటే, స్టాక్ మార్కెట్ బాండ్ మార్కెట్ పనితీరుకు చాలా సున్నితంగా (sensitive) ఉంటుంది. బాండ్లలో అమ్మకాలు (sell-off), అనగా ధరలు పడిపోవడం మరియు దీర్ఘకాలిక వడ్డీ రేట్లు పెరగడం, స్టాక్ మార్కెట్లను తీవ్రంగా ప్రభావితం చేయగలవు. అమెరికా మరియు అనేక ఇతర ప్రపంచ మార్కెట్లలోని ముఖ్యమైన కొలమానాల (key metrics) ప్రకారం వాల్యుయేషన్స్ చాలా ఎక్కువగా ఉన్నాయని, ఒకవేళ వడ్డీ రేట్లు తగ్గకుండా పెరిగితే ఈక్విటీలు ప్రమాదంలో పడతాయని ఆయన పేర్కొన్నారు.

AI ట్రేడ్ మరియు విస్తృత నష్టాలు

ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) ను ఒక ముఖ్యమైన సాంకేతిక పురోగతిగా అంగీకరించినప్పటికీ, AI స్టాక్స్ ప్రస్తుతం ఓవర్‌ప్రైస్డ్ (overpriced) గా ఉన్నాయని ఫేబర్ భావిస్తున్నారు. 2000 సంవత్సరం నాటి డాట్-కామ్ బబుల్ తో ఆయన ఈ పరిస్థితిని పోలుస్తున్నారు. అప్పట్లో స్టాక్స్ భవిష్యత్ సామర్థ్యాన్ని పూర్తిగా డిస్కౌంట్ చేశాయి, దీనివల్ల అంతర్లీన సాంకేతికత యొక్క ప్రాముఖ్యత ఉన్నప్పటికీ, తరువాత క్రాష్ (crash) సంభవించింది. మార్కెట్ వాల్యుయేషన్స్ తో పాటు, పాశ్చాత్య దేశాలలో సామాజిక అస్థిరత, మధ్యప్రాచ్యం, లాటిన్ అమెరికా వంటి ప్రాంతాలలో భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు, మరియు ఉక్రెయిన్ లో కొనసాగుతున్న సంఘర్షణల నుండి గణనీయమైన నష్టాలను ఫేబర్ గుర్తిస్తున్నారు. ఆర్థికంగా, అధిక ప్రపంచ పరపతి (leverage), ముఖ్యంగా ప్రభుత్వాలలో, బలమైన వృద్ధికి అవకాశాన్ని పరిమితం చేస్తుంది మరియు రుణ సేవలను (debt servicing) ఒక ముఖ్యమైన భారంగా మారుస్తుంది.

వర్ధమాన మార్కెట్లు vs. అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్లు

రాబోయే సంవత్సరాల్లో, అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్ల కంటే వర్ధమాన మార్కెట్లు (EM) మెరుగ్గా రాణిస్తాయని ఫేబర్ అంచనా వేస్తున్నారు. ఇది గత 15 సంవత్సరాల ట్రెండ్ కు విరుద్ధం. ఆయన ప్రత్యేకంగా లాటిన్ అమెరికా మరియు ఇండో-చైనా/ఆగ్నేయాసియాను సంభావ్య బలమైన ప్రదర్శనకారులుగా సూచిస్తున్నారు. భారతదేశంపై ఆయనకు దీర్ఘకాలిక సానుకూల దృక్పథం ఉన్నప్పటికీ, స్వల్పకాలిక రాబడుల విషయంలో జాగ్రత్త వహించాలని ఆయన సలహా ఇస్తున్నారు. భారతీయ మార్కెట్ రూపాయి పరంగా కొత్త గరిష్టాలను తాకినప్పటికీ, గత సంవత్సరంలో డాలర్ పరంగా క్షీణించిందని ఆయన గమనించారు.

పెట్టుబడిదారుల వ్యూహం

కాగితపు కరెన్సీలు క్రమంగా కొనుగోలు శక్తిని కోల్పోతున్నాయని నొక్కి చెబుతూ, బంగారం మరియు వెండిని కలిగి ఉండాలని ఫేబర్ భారతీయ పెట్టుబడిదారులకు తన దీర్ఘకాలిక సలహాను పునరుద్ఘాటించారు. అధిక మార్కెట్ వాల్యుయేషన్స్ ను సామాన్య ప్రజలకు ఆదర్శప్రాయంగా లేని ఆర్థిక వాస్తవాలతో పోల్చి చూసినప్పుడు, పెట్టుబడులను విస్తరించడం (diversification) మరియు జాగ్రత్తతో కూడిన వైఖరిని కొనసాగించడం యొక్క ప్రాముఖ్యతను ఆయన నొక్కి చెప్పారు.

ప్రభావం

ఈ వార్త ప్రపంచ ఈక్విటీల, ముఖ్యంగా AI వంటి అధిక-వాల్యుయేషన్ రంగాల పట్ల పెట్టుబడిదారుల అప్రమత్తతను పెంచుతుంది. ఇది పోర్ట్‌ఫోలియో కేటాయింపులలో వర్ధమాన మార్కెట్లు మరియు బంగారం వంటి సంప్రదాయ సురక్షిత ఆస్తుల (safe-haven assets) వైపు మార్పును ప్రేరేపించవచ్చు. భారతీయ పెట్టుబడిదారులకు, ఈ వ్యాఖ్యలు ఇటీవల రూపాయి-డినామినేటెడ్ లాభాలు ఉన్నప్పటికీ, స్వల్పకాలిక దృక్పథాన్ని జాగ్రత్తగా తీసుకోవాలని బలపరుస్తాయి మరియు డాలర్ లేదా విలువైన లోహాల పరంగా రాబడులను అంచనా వేయవలసిన అవసరాన్ని సూచిస్తాయి. సుంకాలు మరియు ద్రవ్యోల్బణంపై చర్చ ప్రపంచ ఆర్థిక వృద్ధికి సంభావ్య అడ్డంకులను హైలైట్ చేస్తుంది.

Impact Rating: 8/10

Difficult Terms Explained

• Choppy 2025/2026: స్టాక్ మార్కెట్లో తరచుగా మరియు అనూహ్యమైన ధరల హెచ్చుతగ్గులతో కూడిన కాలాన్ని సూచిస్తుంది, ఇది స్పష్టమైన ట్రెండ్‌ను ఏర్పాటు చేయడాన్ని కష్టతరం చేస్తుంది.
• US Tariffs: యునైటెడ్ స్టేట్స్ దిగుమతి చేసుకున్న వస్తువులపై విధించే పన్నులు, దేశీయ పరిశ్రమలను రక్షించడానికి లేదా విదేశీ విధాన ఒత్తిడిని ప్రయోగించడానికి రూపొందించబడ్డాయి.
• Federal Reserve (Fed): యునైటెడ్ స్టేట్స్ యొక్క సెంట్రల్ బ్యాంకింగ్ సిస్టమ్, ఇది ద్రవ్య విధానానికి బాధ్యత వహిస్తుంది.
• Fed funds rate: ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంకుల మధ్య ఓవర్‌నైట్ రుణాల కోసం నిర్దేశించే లక్ష్య రేటు.
• Long-term Treasury yields: U.S. ట్రెజరీ జారీ చేసిన ప్రభుత్వ బాండ్లపై చెల్లించే వడ్డీ రేట్లు, 10 సంవత్సరాలు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ మెచ్యూరిటీ కలిగినవి. ఇవి ద్రవ్యోల్బణ అంచనాలు మరియు భవిష్యత్ ఫెడ్ విధానానికి సున్నితంగా ఉంటాయి.
• Bond market sell-off: బాండ్ ధరలు వేగంగా పడిపోయి, వాటి ఈల్డ్స్ పెరిగే పరిస్థితి.
• Valuations: ఒక ఆస్తి లేదా కంపెనీ యొక్క విలువ అంచనా. అధిక వాల్యుయేషన్స్ అంటే ఆస్తులు వాటి ఆదాయాలు లేదా ఆస్తులతో పోలిస్తే ఖరీదైనవిగా పరిగణించబడతాయి.
• Price-earnings (P/E) ratio: ఒక స్టాక్ ధరను దాని ప్రతి షేరుకు వచ్చే ఆదాయంతో (earnings per share) భాగించడం, ఇది వాల్యుయేషన్‌ను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించబడుతుంది.
• Price-sales (P/S) ratio: ఒక స్టాక్ ధరను దాని ప్రతి షేరుకు వచ్చే ఆదాయంతో (revenue per share) భాగించడం, ఇది కూడా ఒక వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్.
• Price-book (P/B) ratio: ఒక స్టాక్ ధరను దాని ప్రతి షేరుకు వచ్చే పుస్తక విలువతో (book value per share) భాగించడం, ఇది పెట్టుబడిదారులు కంపెనీ నికర ఆస్తుల కోసం ఎంత చెల్లిస్తున్నారో సూచిస్తుంది.
• AI trade: ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ టెక్నాలజీలో పాల్గొన్న కంపెనీల స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడి.
• Dot-com bubble: సుమారు 1997 నుండి 2001 వరకు జరిగిన ఊహాజనిత బుడగ, అప్పుడు పెట్టుబడిదారులు ఇంటర్నెట్ ఆధారిత కంపెనీలలో డబ్బును కుమ్మరించారు, వాటిలో చాలా వరకు తరువాత విఫలమయ్యాయి.
• Geopolitical risks: భూగోళశాస్త్రం, రాజకీయాలు మరియు అంతర్జాతీయ సంబంధాల పరస్పర చర్యల నుండి ఉత్పన్నమయ్యే స్థిరత్వానికి సంభావ్య ముప్పులు.
• Leverage: పెట్టుబడిపై సంభావ్య రాబడిని పెంచడానికి అప్పు తీసుకున్న డబ్బును ఉపయోగించడం, కానీ ఇది నష్టాల సంభావ్యతను కూడా పెంచుతుంది.
• Emerging markets (EM): ఇంకా పూర్తిగా పారిశ్రామికీకరణ చెందని కానీ వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాలు.
• Developed markets: అత్యంత పారిశ్రామికీకరణ చెందిన మరియు అధిక జీవన ప్రమాణాలు కలిగిన దేశాలు.
• Currency: డాలర్లు, యూరోలు లేదా రూపాయలు వంటి మార్పిడి మాధ్యమం.
• Gold/Silver/Platinum: ఆర్థిక అనిశ్చితి సమయాల్లో తరచుగా సురక్షిత ఆశ్రయం ఆస్తులుగా పరిగణించబడే విలువైన లోహాలు.
• Diversify: నష్టాన్ని తగ్గించడానికి పెట్టుబడులను వివిధ ఆస్తి తరగతులు, పరిశ్రమలు మరియు భౌగోళిక ప్రాంతాలలో విస్తరించడం.