భారతదేశ రుణాల జోరు! 2025లో కంపెనీలు $14.5 బిలియన్ల విదేశీ బాండ్లను విడుదల చేస్తాయని జేపీ మోర్గాన్ అంచనా.

జేపీ మోర్గాన్ భారతీయ కంపెనీలు భారీగా విదేశీ బాండ్లను విడుదల చేస్తాయని అంచనా వేసింది

2025లో భారతీయ కంపెనీలు విదేశీ బాండ్ల ద్వారా $14.5 బిలియన్ల వరకు సమీకరించుకోవచ్చని జేపీ మోర్గాన్ అంచనా వేస్తోంది. ఈ అంచనా, కార్పొరేట్ బ్యాలెన్స్ షీట్లను బలోపేతం చేయడానికి, వృద్ధి కార్యక్రమాలకు నిధులు సమకూర్చడానికి విదేశీ మూలధన ప్రవాహంలో సంభావ్య పెరుగుదలను సూచిస్తుంది.

రీఫైనాన్స్ అవసరాలు మరియు కొనుగోళ్ల ఒత్తిడి

ఈ అంచనా వేసిన బాండ్ జారీకి ప్రధాన కారణం, గణనీయమైన విదేశీ రుణాల మెచ్యూరిటీ. జేపీ మోర్గాన్ ఇండియా డెట్ క్యాపిటల్ మార్కెట్స్ హెడ్, అంజన్ అగర్వాల్ ప్రకారం, 2021లో సమీకరించిన గణనీయమైన విదేశీ మూలధనంలో పెద్ద భాగం 2026లో మెచ్యూర్ అవుతుంది, దీనికి రీఫైనాన్స్ అవసరం. జేపీ మోర్గాన్ అంతర్గత పరిశోధన ప్రకారం, సుమారు $9 బిలియన్ల రుణం 2026లో మెచ్యూర్ అవుతుంది, ఇది కంపెనీలకు కొత్త నిధులను సురక్షితం చేసుకోవడంలో తక్షణ అవసరాన్ని తెలియజేస్తుంది.

అంతేకాకుండా, భారతీయ కంపెనీలు విలీనాలు మరియు కొనుగోళ్లకు (M&A) నిధులు సమకూర్చడానికి అంతర్జాతీయ మార్కెట్ల వైపు ఎక్కువగా చూస్తున్నాయి. అగర్వాల్ మాట్లాడుతూ, అనేక భారతీయ సంస్థలు బలమైన బ్యాలన్స్ షీట్లను కలిగి ఉన్నాయని, ఇవి విదేశీ కొనుగోలు అవకాశాలను అంచనా వేయడానికి, తద్వారా మార్కెట్ యాక్సెస్‌ను విస్తరించడానికి లేదా సామర్థ్యాలను మెరుగుపరచడానికి వీలు కల్పిస్తాయని, ఇది గ్లోబల్ బాండ్ డీల్స్‌ను నడిపిస్తుంది.

వృద్ధికి కీలక చోదకాలు

జేపీ మోర్గాన్ ఆశావాదం మూడు కీలక అంశాలపై ఆధారపడి ఉంది:

• రీఫైనాన్స్ అవసరాలు: 2026లో 2021 నాటి మెచ్యూర్ అవుతున్న రుణం కొత్త మూలధనం కోసం గణనీయమైన అవసరాన్ని సృష్టిస్తుంది.
• యుఎస్ ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేటు పథం: యుఎస్ వడ్డీ రేటు విధానంలో ఊహించిన మార్పులు విదేశీ రుణాల ఖర్చు మరియు ఆకర్షణను ప్రభావితం చేయవచ్చు.
• ECB నియంత్రణ మార్పులు: భారతీయ రిజర్వ్ బ్యాంక్ (RBI) ప్రతిపాదించిన సంస్కరణలు విదేశీ మార్కెట్లకు ప్రాప్యతను సులభతరం చేయడం, రుణ పరిమితులను పెంచడం మరియు నిధుల వినియోగంపై పరిమితులను సడలించడం లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నాయి.

ప్రస్తుత నిధుల సమీకరణ పరిస్థితి

primedatabase.com డేటా ప్రకారం, భారతీయ కంపెనీలు 2025లో ఇప్పటివరకు ₹ 32,825.54 కోట్లు ($3.8 బిలియన్లు) సమీకరించాయి. ఇది 2024 మొత్తం సంవత్సరంలో సమీకరించిన ₹ 68,727.23 కోట్లు ($8.2 బిలియన్లు)తో పోలిస్తే తక్కువ. ఈ సంవత్సరంలో కొన్ని ముఖ్యమైన రుణాలలో టాటా క్యాపిటల్ ($400 మిలియన్లు), ముంబై ఇంటర్నేషనల్ ఎయిర్‌పోర్ట్ లిమిటెడ్ ($800 మిలియన్లు), మరియు సంమాన్ క్యాపిటల్ ($300 మిలియన్లు) ఉన్నాయి.

సవాళ్లు మరియు ప్రత్యామ్నాయాలు

సానుకూల దృక్పథం ఉన్నప్పటికీ, సవాళ్లు మిగిలి ఉన్నాయి. డాలర్‌తో పోలిస్తే రూపాయి విలువ పడిపోవడం విదేశీ రుణాల కోసం హెడ్జింగ్ ఖర్చులను పెంచుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, దేశీయ వడ్డీ రేట్లు తగ్గాయి, ఇది మంచి రేటింగ్ ఉన్న కంపెనీలకు స్థానిక మార్కెట్ నుండి రుణాలు తీసుకోవడాన్ని మరింత ఆకర్షణీయంగా మార్చింది. ఏప్రిల్ మరియు అక్టోబర్ మధ్య, భారతీయ కంపెనీలు దేశీయంగా బాండ్ల ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ల ద్వారా ₹ 5.44 ట్రిలియన్లు సమీకరించాయి.

నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీస్ (NBFCs) పై దృష్టి

నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలు (NBFCs) ఎక్స్‌టర్నల్ కమర్షియల్ బారోయింగ్స్ (ECBs) ను గణనీయంగా ఉపయోగిస్తాయి. రిస్క్ తగ్గించే వ్యూహంగా, బ్యాంకుల నుండి కాకుండా ఇతర నిధుల వనరులను వైవిధ్యపరచాలని RBI NBFC లను ప్రోత్సహిస్తోంది. సెప్టెంబర్‌లో, ఆర్థిక రంగ కంపెనీలు సమీకరించిన మొత్తం ECBs లో 38% వాటాను కలిగి ఉన్నాయి.

ప్రభావం

భారతీయ కంపెనీల ద్వారా విదేశీ బాండ్ల జారీలో ఈ అంచనా పెరుగుదల కార్పొరేట్ విస్తరణ మరియు రుణ నిర్వహణకు మెరుగైన లిక్విడిటీకి దారితీయవచ్చు. ఇది పెట్టుబడిదారులకు కొత్త రుణ సాధనాలను కూడా అందించవచ్చు. ఈ బాండ్ల ద్వారా నిధులు సమకూర్చే సంభావ్య M&A కార్యకలాపాలు పరిశ్రమల స్వరూపాన్ని మార్చగలవు. ఏదేమైనా, కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గులు మరియు హెడ్జింగ్ ఖర్చులు కీలకమైన అంశాలుగా మిగిలిపోతాయి.

Impact Rating: 7/10

కఠినమైన పదాల వివరణ

• External Commercial Borrowings (ECB): భారతీయ సంస్థలు విదేశీ రుణదాతలు లేదా పెట్టుబడిదారుల నుండి తీసుకునే రుణాలు లేదా బాండ్లు.
• Refinancing: ఒక ప్రస్తుత రుణ బాధ్యతను కొత్త నిబంధనలతో మార్చడం.
• Mergers and Acquisitions (M&A): కంపెనీలను కలపడం లేదా ఒక కంపెనీ మరొక కంపెనీని స్వాధీనం చేసుకునే ప్రక్రియ.
• US Federal Reserve (US Fed): యునైటెడ్ స్టేట్స్ యొక్క సెంట్రల్ బ్యాంక్, ద్రవ్య విధానానికి బాధ్యత వహిస్తుంది.
• Reserve Bank of India (RBI): భారతదేశం యొక్క సెంట్రల్ బ్యాంక్, ద్రవ్య విధానం మరియు ఆర్థిక నియంత్రణను పర్యవేక్షిస్తుంది.
• Non-Banking Financial Companies (NBFCs): బ్యాంకింగ్ వంటి సేవలను అందించే ఆర్థిక సంస్థలు, కానీ బ్యాంకింగ్ లైసెన్స్ ఉండదు.
• Hedging: కరెన్సీ లేదా వడ్డీ రేటు హెచ్చుతగ్గుల వల్ల కలిగే నష్టాలను తగ్గించడానికి ఒక వ్యూహం.
• Repo Rate: RBI వాణిజ్య బ్యాంకులకు రుణాలు ఇచ్చే రేటు, తరచుగా వడ్డీ రేట్లకు బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉపయోగించబడుతుంది.
• Private Placement of Bonds: పబ్లిక్ ఆఫరింగ్ కాకుండా, పెట్టుబడిదారుల ఎంపిక చేసిన సమూహానికి నేరుగా బాండ్లను అమ్మడం.