2027 ఆర్థిక సంవత్సరంలో (FY27) మొదటి నాలుగు నెలల్లో భారతీయ వ్యాపారాలకు చేరిన ఆర్థిక పెట్టుబడులు దాదాపు 2.38 రెట్లు పెరిగి ₹10.65 లక్షల కోట్లకు చేరుకున్నాయి. దీనికి ప్రధాన కారణం నాన్-ఫుడ్ బ్యాంక్ క్రెడిట్ (non-food bank credit) తొమ్మిది రెట్లు పెరగడం. ఈ పరిణామం వ్యాపారాల నుంచి బలమైన డిమాండ్ను సూచిస్తున్నప్పటికీ, క్రెడిట్ వృద్ధికి, డిపాజిట్ల సేకరణకు మధ్య పెరుగుతున్న అంతరం బ్యాంకింగ్ రంగానికి కీలక రిస్క్గా మారింది.
వాణిజ్య రంగానికి డబ్బుల వరద
ప్రస్తుత ఆర్థిక సంవత్సరం (FY27) మొదటి నాలుగు నెలల్లో భారత వాణిజ్య రంగానికి ఆర్థిక వనరుల ప్రవాహం ₹10.65 లక్షల కోట్లకు చేరుకుంది. రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) డేటా ప్రకారం, ఇది గత సంవత్సరం ఇదే కాలంలో నమోదైన ₹4.48 లక్షల కోట్లతో పోలిస్తే 2.38 రెట్లు ఎక్కువ.
నాన్-ఫుడ్ క్రెడిట్ కీలక పాత్ర
ఈ భారీ వృద్ధికి ముఖ్య కారణం నాన్-ఫుడ్ క్రెడిట్ (వ్యవసాయేతర అవసరాలకు ఇచ్చే రుణాలు). ఈ విభాగంలో రుణాలు దాదాపు 9.16 రెట్లు పెరిగి ₹6.69 లక్షల కోట్లకు చేరాయి. గత సంవత్సరం ఇదే కాలంలో ఇది కేవలం ₹73,000 కోట్లుగా ఉంది. పరిశ్రమలు, సేవా రంగం, వ్యక్తిగత రుణాల నుంచి డిమాండ్ గణనీయంగా పెరిగిందని ఇది సూచిస్తోంది.
బ్యాంకింగ్ రంగంపై ఒత్తిడి
క్రెడిట్ విస్తరణ బలమైన ఆర్థిక కార్యకలాపాలను సూచిస్తున్నప్పటికీ, ఇది బ్యాంకులకు సవాలుగా మారింది. జూలై 31, 2026 నాటికి, షెడ్యూల్డ్ కమర్షియల్ బ్యాంకుల క్రెడిట్ వృద్ధి 19.3% వార్షిక ప్రాతిపదికన ఉండగా, డిపాజిట్ల వృద్ధి కేవలం 15.4% మాత్రమే నమోదైంది.
ఈ వ్యత్యాసం వల్ల క్రెడిట్-డిపాజిట్ (CD) నిష్పత్తి దాదాపు 82% కి చేరింది. ఇది దాదాపు దశాబ్ద కాలంలోనే అత్యధికం. ఈ నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉండటం అంటే, బ్యాంకులు డిపాజిట్ల కంటే వేగంగా రుణాలు ఇస్తున్నాయని అర్థం. ఈ పరిస్థితుల్లో, కొత్త రుణాలు ఇవ్వడానికి బ్యాంకులకు నిధులు దొరకడం కష్టమవుతుంది. ఈ అంతరాన్ని పూడ్చుకోవడానికి, డిపాజిట్లపై అధిక వడ్డీ రేట్లు ఇవ్వాల్సి రావచ్చు. ఇది రాబోయే త్రైమాసికాల్లో బ్యాంకుల నికర లాభ మార్జిన్లపై (Net Profit Margins) ఒత్తిడి పెంచుతుంది.
రంగాల వారీగా డిమాండ్
అన్ని రంగాల నుంచి రుణాలకు మంచి డిమాండ్ ఉన్నట్లు బ్యాంకులు నివేదించాయి. వ్యవసాయం, పెద్ద పరిశ్రమలు, సేవల రంగానికి (NBFCలు, కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ మద్దతుతో) రుణాలు బలంగా ఉన్నాయి. గృహ రుణాలు, బంగారం ఆభరణాల రుణాల వంటి వ్యక్తిగత రుణాలు కూడా క్రెడిట్ ప్రవాహంలో పెరుగుదలకు దోహదపడ్డాయి.
భవిష్యత్ అంచనాలు
FY27 ద్వితీయార్థంలో రుణ వృద్ధి వేగం తగ్గే అవకాశం ఉంది. గత ఏడాది అధిక గణాంకాలతో పోల్చడం, కార్పొరేట్ రుణ డిమాండ్లో మందగమనం వంటి కారణాలు దీనికి దోహదం చేయవచ్చు.
పెట్టుబడిదారులు బ్యాంకుల డిపాజిట్ల సేకరణ ప్రయత్నాలను నిశితంగా గమనించాలి. తమ డిపాజిట్ బేస్ను పెంచుకునే బ్యాంకుల సామర్థ్యం, లాభదాయకతను గణనీయంగా తగ్గించకుండా ప్రస్తుత రుణ పరిమాణాలను కొనసాగించగలవా లేదా అని నిర్ణయిస్తుంది. $75–80 బిలియన్ల వరకు బయటి వాణిజ్య రుణాలు (External Commercial Borrowings) FY27లో కొంత మద్దతునిస్తాయని అంచనా వేస్తున్నప్పటికీ, దేశీయ డిపాజిట్ల పరిస్థితి బ్యాంకింగ్ స్థిరత్వానికి ప్రధాన అంశంగా ఉంటుంది.