US Treasury యీల్డ్స్ **5.32%** కి చేరడం, ఆయిల్ ధరలు **$100** వద్ద స్థిరపడటంతో ఇన్వెస్టర్లు అప్రమత్తమయ్యారు. రిస్క్ తగ్గించుకోవడానికి ఇన్వెస్టర్లు స్మాల్-క్యాప్స్ నుంచి సేఫ్ అయిన లార్జ్-క్యాప్ స్టాక్స్ వైపు మళ్లుతున్నారు.
గ్లోబల్ ఆర్థిక పరిస్థితులు మారుతుండటంతో భారతీయ ఇన్వెస్టర్లు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలను రీ-బ్యాలెన్స్ చేసుకుంటున్నారు. ముఖ్యంగా US ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను 3.75% - 4% శ్రేణిలో ఉంచడం, US 10-ఏళ్ల ట్రెజరీ యీల్డ్స్ 5.32% స్థాయికి పెరగడం మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను దెబ్బతీసింది.
వ్యాల్యుయేషన్ గ్యాప్: అసలు కారణం ఇదే
ప్రస్తుతం Nifty 50 ఇండెక్స్ దాని హిస్టారికల్ యావరేజ్ కంటే 16% తక్కువ వాల్యుయేషన్ వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. దీనికి భిన్నంగా మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ సెగ్మెంట్లు మాత్రం వరుసగా 4% మరియు 27% ప్రీమియం వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. గతంలో స్మాల్-క్యాప్స్ మీద ఆశ పడ్డ ఇన్‌స్టిట్యూషనల్ ఇన్వెస్టర్లు, ఇప్పుడు లార్జ్-క్యాప్స్‌లోని తక్కువ వాల్యుయేషన్లను ఆకర్షణీయంగా భావిస్తున్నారు.
సెప్టెంబర్ 2026లో Nifty 50 ఏకంగా 6% మేర పడిపోయింది. మార్చి 2026 తర్వాత ఇదే అత్యంత బలహీనమైన పనితీరు. పెరుగుతున్న అప్పుల వ్యయం, మార్కెట్ అస్థిరత ఇన్వెస్టర్లను మరింత సెలెక్టివ్‌గా మార్చాయి.
రిస్క్ కారకాలు
పశ్చిమాసియాలో భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతల వల్ల బ్రెంట్ క్రూడ్ ఆయిల్ ధరలు $100 మార్కును తాకుతున్నాయి. ఇవి ఇలాగే కొనసాగితే ద్రవ్యోల్బణం పెరిగి, కంపెనీల ప్రాఫిట్ మార్జిన్లపై ప్రభావం చూపే అవకాశం ఉంది.
ప్రస్తుతం చాలా స్టాక్స్ తమ 50-రోజుల మరియు 200-రోజుల మూవింగ్ యావరేజెస్ కంటే దిగువన ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. ఇది మార్కెట్ మొత్తం అమ్మకాల ఒత్తిడిలో ఉందని సూచిస్తోంది. రాబోయే నెలల్లో క్రూడ్ ఆయిల్ ధరలు, బాండ్ యీల్డ్స్ స్థిరపడటంపైనే ఇన్వెస్టర్ల దృష్టి నెలకొంది.