Whalesbook
గ్లోబల్ AI బూమ్ మూలధనాన్ని ఆకర్షిస్తోంది: ఈ వ్యత్యాసం ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) పెరుగుదలలో స్పష్టంగా కనిపిస్తుంది. Samsung Electronics మరియు చిప్మేకర్ SK Hynix వంటి టెక్ దిగ్గజాల ద్వారా ఈ వేవ్ను అందిపుచ్చుకోవడం ద్వారా దక్షిణ కొరియా యొక్క Kospi గణనీయంగా లాభపడింది. Nomura, దక్షిణ కొరియా AI యొక్క మెమరీ ఎకోసిస్టమ్లో అధిక ఎక్స్పోజర్ను హైలైట్ చేస్తుంది, DRAM మరియు NAND ధరల పెరుగుదల నుండి గణనీయమైన లాభాలను అంచనా వేస్తుంది. ఇది భారతదేశం యొక్క 'తక్కువ' AI ఎక్స్పోజర్ వర్గీకరణకు పూర్తిగా విరుద్ధం.
ఈలోగా, జపాన్ మార్కెట్లు కూడా పెరిగాయి. బలహీనమైన యెన్ ఎగుమతిదారుల ఆదాయాన్ని పెంచింది మరియు ప్రధాని సనా తకాచి (Sanae Takiachi) యొక్క సంభావ్య ఆర్థిక ఉత్తేజక ప్రణాళికలు 'తకాచి ట్రేడ్' పెట్టుబడులను ఆకర్షించాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, భారతీయ సూచీలు గత నెలలో కొంచెం క్షీణించినప్పటికీ, 7.4% GDP వృద్ధి అంచనాలు మరియు సహాయక పన్ను కోతలు వంటి సానుకూల ఆర్థిక సూచికలు ఉన్నప్పటికీ, స్థిరంగా ఉన్నాయి.
భౌగోళిక-రాజకీయ మేఘాలు మరియు FPI ఆందోళనలు: భారతీయ ఈక్విటీలకు ఒక ప్రధాన అడ్డంకి విదేశీ మూలధనం యొక్క నిరంతర ఉపసంహరణ. విదేశీ పోర్ట్ఫోలియో ఇన్వెస్టర్లు (FPIs) 2025లో దాదాపు 19 బిలియన్ డాలర్ల నిష్క్రమణ తర్వాత, 2026 మొదటి 16 రోజుల్లోనే 2.5 బిలియన్ డాలర్ల షేర్లను నికరంగా విక్రయించారు. డొనాల్డ్ ట్రంప్ తిరిగి శ్వేత సౌధంలోకి వచ్చే అవకాశం మరియు దానితో పాటుగా వచ్చే విధానపరమైన అస్పష్టత పెరగడంతో ఈ ధోరణి వేగవంతమైంది. ప్రపంచ భౌగోళిక-రాజకీయ పరిస్థితులు స్థిరపడే వరకు మరియు సుదీర్ఘ చర్చల్లో ఉన్న US-ఇండియా వాణిజ్య ఒప్పందం వాస్తవరూపం దాల్చే వరకు FPIలు జాగ్రత్తగా ఉంటారని నిపుణులు సూచిస్తున్నారు. ఈ ఒప్పందం పురోగతి భౌగోళిక-రాజకీయ సంఘటనలు మరియు సానుకూల వాణిజ్య చర్చల అభివృద్ధి లేకపోవడం వల్ల అడ్డుకుంది.
వాల్యుయేషన్ ఆందోళనలు కొనసాగుతున్నాయి: ఈ సమస్యను మరింత తీవ్రతరం చేస్తూ, భారతీయ ఈక్విటీలు ప్రాంతీయ సహచరులతో పోలిస్తే ఖరీదైనవిగా పరిగణించబడుతున్నాయి. చారిత్రాత్మకంగా ప్రీమియంను కమాండ్ చేసినప్పటికీ, ఈ వాల్యుయేషన్ ప్రస్తుతం తగిన ఆదాయ సౌలభ్యంతో మద్దతు ఇవ్వబడలేదు, ఇది విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల (FII) ప్రవాహంలో అస్థిరతకు దారితీస్తుంది. దేశీయ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు (DIIs) మరియు బలమైన రిటైల్ భాగస్వామ్యం ఒక పునాదిని అందించినప్పటికీ, మార్కెట్ను ఇంతకుముందు రికార్డ్ హైస్కు నడిపించినప్పటికీ, సెంటిమెంట్ను మరింత పైకి నెట్టడానికి విస్తృత పెట్టుబడిదారుల భాగస్వామ్యం అవసరం. మార్కెట్ ఐదేళ్లలో 70% కంటే ఎక్కువ రాబడిని ఇచ్చినప్పటికీ, ఇది అనేక గ్లోబల్ బెంచ్మార్క్లను అధిగమించినప్పటికీ, FY26 ద్వితీయార్థంలో వాస్తవ ఆదాయ గణాంకాల కోసం పెట్టుబడిదారులు ఆసక్తిగా ఎదురుచూస్తున్నారు.