Whalesbook
పెరుగుతున్న ఆయిల్ ధరలు, బలహీనపడుతున్న రూపాయి.. మార్కెట్ పై తీవ్ర ప్రభావం
పెరుగుతున్న ఇంధన ధరలు, బలహీనపడుతున్న రూపాయి, ప్రపంచ మార్కెట్ల నుంచి పెట్టుబడుల తరలింపు.. ఇవన్నీ కలిసి భారత స్టాక్ మార్కెట్ పై తీవ్ర ప్రభావాన్ని చూపాయి. దీనివల్ల దేశ ఆర్థిక వ్యవస్థపై ఒత్తిడి పెరిగి, మార్కెట్లో భారీ అమ్మకాల ఒత్తిడి (Sell-off) నెలకొంది.
సూచీలలో భారీ పతనం, VIX పెరుగుదల
ఈ రోజు ట్రేడింగ్ సెషన్ లో, సెన్సెక్స్ 1,100 పాయింట్లకు పైగా క్షీణించి, 76,400 మార్కుకు చేరుకుంది. అదేవిధంగా, నిఫ్టీ 50 కూడా 350 పాయింట్లకు పైగా తగ్గి 23,900 దిగువకు పడిపోయింది. రెండూ 1.5% కంటే ఎక్కువ నష్టపోయాయి. ఈ అమ్మకాల ఒత్తిడి కేవలం పెద్ద స్టాక్స్ కే పరిమితం కాలేదు. మిడ్ క్యాప్, స్మాల్ క్యాప్ షేర్లు కూడా గణనీయంగా పడిపోయాయి. Nifty Midcap 100 1.8%, Nifty Smallcap 100 1.1% చొప్పున నష్టపోయాయి. మార్కెట్ అస్థిరత సూచీ అయిన India VIX సైతం సుమారు 11% పెరిగి 19.40 కి చేరడంతో, మదుపరులలో ఆందోళన, పెద్ద ఎత్తున ధరల హెచ్చుతగ్గుల (Price Swings) అంచనాలు స్పష్టంగా కనిపించాయి.
భారత్ పై ఆయిల్ ధరల ప్రభావం, రూపాయి పతనం
భారత్ తన ముడి చమురు అవసరాలలో సుమారు 85% దిగుమతులపైనే ఆధారపడుతుంది. దీంతో అంతర్జాతీయంగా క్రూడ్ ఆయిల్ ధరలు పెరిగితే, దేశం తీవ్రంగా ప్రభావితమవుతుంది. ప్రస్తుతం బ్రెంట్ క్రూడ్ ఆయిల్ ధర $120 ప్రతి బ్యారెల్ దాటడంతో, ఇది దేశంలో ద్రవ్యోల్బణాన్ని పెంచడమే కాకుండా, వాణిజ్య లోటును (Trade Deficit) కూడా విస్తృతం చేస్తుంది. దీనివల్ల కంపెనీల లాభాలపై ఒత్తిడి పెరుగుతుంది, ముఖ్యంగా ఇంధనాన్ని ఎక్కువగా ఉపయోగించే వ్యాపారాలకు ఇది నష్టదాయకం.
అంతేకాకుండా, భారత రూపాయి విలువ అమెరికన్ డాలర్ తో పోలిస్తే సుమారు 95.35 వద్ద చారిత్రక కనిష్ట స్థాయికి పడిపోయింది. అధిక ఆయిల్ దిగుమతి ఖర్చులు, వాణిజ్య లోటు పెరగడం, విదేశీ సంస్థాగత మదుపరులు (FIIs) పెద్ద ఎత్తున పెట్టుబడులను వెనక్కి తీసుకోవడం దీనికి కారణాలు. ఏప్రిల్ నెలలోనే FIIs భారత మార్కెట్ల నుంచి $7.8 బిలియన్ల పెట్టుబడులను ఉపసంహరించుకోగా, ఈ ఏడాది కాలంలో ఇది $20.5 బిలియన్లను దాటింది. అమెరికా ట్రెజరీ ఈల్డ్స్ (US Treasury Yields) 4.42% వద్ద అధికంగా ఉండటం కూడా, భారతదేశం వంటి అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లను కంటే సురక్షితమైన, అధిక రాబడినిచ్చే ఆస్తుల వైపు మదుపరులను ఆకర్షిస్తోంది.
అధిక వాల్యుయేషన్స్, భవిష్యత్ అంచనాలు
ఇతర ఆసియా మార్కెట్లు కూడా బలహీనంగానే కనిపించాయి. భారత స్టాక్స్ ప్రస్తుతం అధిక వాల్యుయేషన్స్ (Expensive) తో ట్రేడ్ అవుతున్నాయని, Nifty 50 సుమారు 24-25 ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) నిష్పత్తితో, చారిత్రక సగటు కంటే ఎక్కువగా ఉందని విశ్లేషకులు చెబుతున్నారు. దీంతో ప్రతికూల ఆర్థిక వార్తలకు పెద్దగా ఆస్కారం లేకుండా పోయింది. గతంలో ఇలాంటి పరిస్థితిలోనే, ఏప్రిల్-మే 2025 సమయంలో ఆయిల్ ధరలు $115 వద్ద ఉన్నప్పుడు, నిఫ్టీ సుమారు రెండు వారాల్లో 5% పడిపోవడం మనం చూశాం. ఇది భారత్ ఆర్థిక వ్యవస్థ ఆయిల్ ధరల పట్ల ఎంత సున్నితంగా ఉందో తెలియజేస్తుంది. ప్రత్యేకించి రియల్ ఎస్టేట్, ఆటో, మెటల్స్ వంటి రంగాలు దీనివల్ల తీవ్రంగా ప్రభావితమయ్యే అవకాశం ఉంది. ద్రవ్యోల్బణం, పెట్టుబడుల తరలింపు వంటి రిస్క్ లను దృష్టిలో ఉంచుకుని, కొందరు విశ్లేషకులు భారత కంపెనీల ఎర్నింగ్స్ అంచనాలను (Earnings Forecasts) తగ్గిస్తున్నారు.
భారతదేశం ఇంధన దిగుమతులపై ఎక్కువగా ఆధారపడటం, గ్లోబల్ సరఫరా షాక్ ల సమయంలో ప్రతికూలతను కలిగిస్తుంది. ప్రపంచ ద్రవ్య ప్రవాహాలు, మదుపరుల సెంటిమెంట్ లో మార్పులకు మార్కెట్ సున్నితంగా ఉంటుంది. ముఖ్యంగా అభివృద్ధి చెందిన దేశాలు వడ్డీ రేట్లను పెంచుతున్న తరుణంలో ఈ పరిస్థితి మరింత ఆందోళనకరం. భారతదేశ ఆర్థిక వ్యవస్థలో వృద్ధి అవకాశాలు ఉన్నప్పటికీ, ఈ బాహ్య కారకాలపై ఆధారపడటం వల్ల ప్రపంచ ఆర్థిక పరిస్థితులు క్షీణించినప్పుడు గణనీయమైన ప్రమాదాలు పొంచి ఉన్నాయి. ప్రస్తుత అధిక స్టాక్ వాల్యుయేషన్స్ పెద్దగా రక్షణ కల్పించలేవు. చమురు ధరలు, భౌగోళిక రాజకీయాలు లేదా కరెన్సీలో మరిన్ని ప్రతికూల పరిణామాలు జరిగితే, పెట్టుబడుల తరలింపు, మార్కెట్ పతనం కొనసాగవచ్చు. శక్తి దిగుమతులపై తక్కువ ఆధారపడే ఆర్థిక వ్యవస్థలతో పోలిస్తే, భారత్ ఈ ఒత్తిళ్ల నుంచి సంక్లిష్టమైన నష్టాలను ఎదుర్కొంటోంది.
ప్రస్తుతం నెలకొన్న భౌగోళిక రాజకీయ రిస్క్ లు, అధిక ఇంధన ధరలు కొనసాగే అవకాశం నేపథ్యంలో మార్కెట్లో అస్థిరత కొనసాగుతుందని నిపుణులు అంచనా వేస్తున్నారు. విదేశీ మదుపరుల పెట్టుబడులు, కీలక ఆర్థిక డేటా సంకేతాలను విశ్లేషకులు నిశితంగా గమనిస్తున్నారు. భారత్ మార్కెట్ పనితీరు గ్లోబల్ కమోడిటీ ధరలు, కరెన్సీ ట్రెండ్స్, అంతర్జాతీయ పెట్టుబడి ప్రవాహాలతో ముడిపడి ఉంటుంది. ప్రస్తుత ఒత్తిళ్లు మరింత పెరిగితే, మరిన్ని పతనాలు సంభవించే అవకాశం ఉంది.