భారత మార్కెట్లలో అలర్ట్! భౌగోళిక ఉద్రిక్తతలు, క్రూడ్ ఆయిల్ దెబ్బకు వొలటిలిటీ తప్పదా?

భౌగోళిక ఉద్రిక్తతలు, చమురు ధరల పెరుగుదల మార్కెట్లకు మింగుడు పడటం లేదు

మధ్యప్రాచ్యంలో తీవ్రమవుతున్న భౌగోళిక ఉద్రిక్తతలు దేశీయ స్టాక్ మార్కెట్లలో ఆందోళనను పెంచుతున్నాయి. దీనికి తోడు, అంతర్జాతీయంగా ముడి చమురు ధరలు ఒక్కసారిగా ఆకాశాన్నంటాయి. బ్రెంట్ క్రూడ్ ఫ్యూచర్స్ సుమారు $82.77 వద్ద ట్రేడ్ అవుతుండగా, WTI ఫ్యూచర్స్ కూడా అదే బాటలో పయనిస్తున్నాయి. భారత్ తన అవసరాలలో 85% పైగా ముడి చమురును దిగుమతి చేసుకుంటుంది కాబట్టి, ఈ ధరల పెరుగుదల దేశ వాణిజ్య లోటును (Trade Deficit) పెంచడమే కాకుండా, కరెంట్ అకౌంట్ డెఫిసిట్ (CAD) పై ఒత్తిడి తెస్తుంది. అంతేకాకుండా, ద్రవ్యోల్బణాన్ని (Inflation) కూడా పెంచే అవకాశం ఉంది. ప్రతి $10 చమురు ధరల పెరుగుదల, CAD ని 35-50 బేసిస్ పాయింట్లు, ద్రవ్యోల్బణాన్ని 20-25 బేసిస్ పాయింట్లు పెంచుతుందని అంచనా.

FIIల అమ్మకాలు, DIIల కొనుగోళ్ల మధ్య వైరుధ్యం

ఇన్స్టిట్యూషనల్ ఇన్వెస్టర్ల కార్యకలాపాల్లో ఒక ఆసక్తికరమైన ట్రెండ్ కనిపిస్తోంది. విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు (FIIs) మాత్రం అమ్మకాల వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారు. మార్చి 4, 2026 నాటికి, FIIs సుమారు ₹12,048.29 కోట్ల విలువైన షేర్లను అమ్మారు. దీనికి విరుద్ధంగా, దేశీయ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు (DIIs) మాత్రం మార్కెట్లో కొనుగోళ్లు కొనసాగిస్తూ, సుమారు ₹20,662.04 కోట్ల నికర పెట్టుబడులను నమోదు చేశారు. ఈ DIIల కొనుగోళ్లే మార్కెట్ పడిపోకుండా కాపాడుతున్నాయి.

ఈ క్లిష్ట పరిస్థితుల్లో లాభపడే రంగాలు

ఈ గ్లోబల్ అనిశ్చితి నేపథ్యంలో, కొన్ని దేశీయ రంగాలు లాభపడే అవకాశం ఉంది. ముఖ్యంగా, పెరుగుతున్న ఇంధన ధరల వల్ల ఆయిల్ & గ్యాస్ (Oil & Gas) రంగం రాణించనుంది. ఈ రంగం సుమారు 5% CAGR తో వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా. అదే సమయంలో, రక్షణ (Defence) రంగం కూడా గణనీయమైన దృష్టిని ఆకర్షిస్తోంది. భౌగోళిక అనిశ్చితులు, రక్షణ రంగంలో స్వావలంబన, ప్రభుత్వ పెట్టుబడుల పెంపు (Capital Outlay) వంటి కారణాలతో ఈ రంగం పుంజుకుంటుంది. రక్షణ రంగంలో పెట్టుబడులు కనీసం 15% మేర పెరిగే అవకాశం ఉంది.

మార్కెట్ వాల్యుయేషన్, చారిత్రక పరిణామాలు

ప్రస్తుతం, నిఫ్టీ 50 సుమారు 21.4 P/E రేషియో వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది, ఇది న్యూట్రల్-టు-కాషియస్ జోన్‌గా పరిగణించబడుతుంది. డివిడెండ్ యీల్డ్ సుమారు 1.27% గా ఉంది. గతంలో, స్ట్రెయిట్ ఆఫ్ హోర్ముజ్ వంటి కీలక వాణిజ్య మార్గాలకు ముప్పు వాటిల్లితే, భారత మార్కెట్లపై తీవ్రమైన ప్రభావం పడింది. అలాగే, చైనా వంటి దేశాల ర్యాలీతో పోలిస్తే, భారత్ MSCI ఎమర్జింగ్ మార్కెట్లలో తన స్థానాన్ని నాలుగో ర్యాంకుకు కోల్పోయింది.

మార్కెట్ కు ఉన్న రిస్కులు

FIIల నిరంతర అమ్మకాలు ఒక పెద్ద రిస్క్ ఫ్యాక్టర్. ఇది గ్లోబల్ మార్కెట్ల నుంచి పెట్టుబడులు వెనక్కి వెళ్తున్నాయనడానికి సంకేతం. మధ్యప్రాచ్యం నుంచి దిగుమతి చేసుకునే క్రూడ్ ఆయిల్ సరఫరాకు అంతరాయం ఏర్పడితే, భారతదేశం మరింత బలహీనపడే అవకాశం ఉంది. స్ట్రెయిట్ ఆఫ్ హోర్ముజ్ వంటి మార్గాలకు ముప్పు వాటిల్లితే పరిస్థితి మరింత దిగజారుతుంది. రూపాయి బలహీనపడటం కూడా ఈ పరిస్థితిని మరింత తీవ్రతరం చేస్తోంది, ఇది దిగుమతి వ్యయాలను పెంచి, ద్రవ్యోల్బణాన్ని అధికం చేస్తుంది.

భవిష్యత్ అంచనాలు

భవిష్యత్తును పరిశీలిస్తే, మారుతున్న భౌగోళిక పరిస్థితులు, చమురు ధరల హెచ్చుతగ్గుల నేపథ్యంలో మార్కెట్లు జాగ్రత్తగా కదలవచ్చని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. అయితే, దేశీయ అంశాలపై దృష్టి సారించే అవకాశం ఉంది. ఆయిల్ & గ్యాస్, డిఫెన్స్ రంగాలపై ఆసక్తి కొనసాగవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు సెలెక్టివ్ గా వ్యవహరించాలని, గ్లోబల్ సంకేతాలను నిశితంగా గమనిస్తూ, బలమైన దేశీయ ఫండమెంటల్స్ ఉన్న కంపెనీలపై దృష్టి పెట్టాలని సూచిస్తున్నారు.