దేశీయ కుటుంబాల అప్పులు GDPలో **45.5%**కి పెరిగాయని RBI తాజా నివేదిక వెల్లడించింది. ఇందులో గృహేతర రిటైల్ లోన్లు **58%**కు పైగా ఉన్నాయి. అప్పు తీసుకునేవారి నాణ్యత మెరుగుపడుతున్నా, వినియోగ ఆధారిత అప్పులు పెరుగుతున్నాయని, ఇది బ్యాంకింగ్, రిటైల్ రంగాలకు కీలకంగా మారనుందని RBI చెబుతోంది.
అసలు ఏం జరిగింది?
భారతదేశంలో కుటుంబాల అప్పులు మొత్తం స్థూల దేశీయోత్పత్తి (GDP)లో **45.5%**కు చేరుకున్నాయని రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) తన ఫైనాన్షియల్ స్టెబిలిటీ రిపోర్ట్ లో వెల్లడించింది. సెప్టెంబర్ 2023 నుంచి ఇది ఐదేళ్ల సగటు (42.9%) కంటే ఎక్కువగా ఉంది. ముఖ్యంగా, మార్చి 2026 నాటికి, గృహేతర రిటైల్ లోన్లు మొత్తం కుటుంబాల అప్పుల్లో 58.4% వాటాను ఆక్రమించాయి. ఇది భారతీయ కుటుంబాలు అప్పులు తీసుకునే విధానంలో వచ్చిన స్పష్టమైన మార్పును సూచిస్తోంది.
వినియోగ ఆధారిత అప్పుల వైపు మొగ్గు
వినియోగదారుల ప్రవర్తనను గమనిస్తున్న ఇన్వెస్టర్లకు, RBI నివేదిక ఒక కీలక విషయాన్ని తెలియజేస్తోంది. ఉత్పత్తి ఆస్తుల కోసం తీసుకునే అప్పులతో పోలిస్తే, వినియోగం కోసం తీసుకునే అప్పులు వేగంగా పెరుగుతున్నాయి. కార్లు, వినియోగ వస్తువుల కొనుగోలు వంటి వాటి కోసం తీసుకునే ఈ రుణాలు, మొత్తం కుటుంబ రుణాల్లో దాదాపు సగం ఉన్నాయి. గృహ రుణాల మాదిరిగా కాకుండా, ఇవి విలువ పెరిగే ఆస్తులతో ముడిపడి ఉండవు. వినియోగ రుణాల వల్ల, కుటుంబాలు విలువ కోల్పోయే వస్తువుల కోసం తీసుకున్న అప్పులను తీర్చడానికి తమ ఆదాయంలో ఎక్కువ భాగాన్ని ఖర్చు చేయాల్సి వస్తుంది.
అప్పు తీసుకునేవారి నాణ్యత మెరుగుపడుతోందా?
అప్పులు పెరుగుతున్నప్పటికీ, అప్పు తీసుకునేవారి ప్రొఫైల్స్ లో సానుకూల మార్పు కనిపిస్తోందని RBI పేర్కొంది. ఎక్కువ మంది వ్యక్తిగత రుణగ్రహీతలు ఇప్పుడు 'ప్రైమ్' లేదా అంతకంటే ఎక్కువ రేటింగ్ కలిగిన వారిగా వర్గీకరించబడుతున్నారు. వినియోగ, ఉత్పాదక రంగాల రుణాల విషయంలో ఈ ధోరణి కనిపిస్తోంది. బ్యాంకులు, రుణదాతలకు ఇది సూచిస్తున్నదేమిటంటే, రుణాల పరిమాణం పెరుగుతున్నప్పటికీ, అప్పు తీసుకునేవారి రిస్క్ ప్రొఫైల్ గతంతో పోలిస్తే స్థిరంగా ఉంది. ఇది సంభావ్య డిఫాల్ట్లను తగ్గించడంలో సహాయపడుతుంది.
గృహ రుణ పోర్ట్ఫోలియోలలో మార్పులు
గృహ రుణాల మార్కెట్లో కూడా మార్పులు చోటు చేసుకున్నాయి. పదేళ్ల క్రితం, మార్చి 2014లో, రూ. 25 లక్షల కంటే తక్కువ ఉన్న చిన్న రుణాలు మార్కెట్లో 60.6% వాటాను కలిగి ఉండేవి. కానీ నేడు, మార్కెట్ అధిక-విలువ విభాగాల వైపు మళ్లింది. రూ. 50 లక్షలు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉన్న రుణాలు ప్రస్తుతం మొత్తం గృహ రుణాల్లో 44.7% వాటాను కలిగి ఉన్నాయి. ఇంత పెద్ద మొత్తంలో రుణాలు ఇస్తున్నప్పటికీ, ఆస్తుల నాణ్యత ఆరోగ్యంగానే ఉంది. గృహ రుణ విభాగంలో నిరర్థక ఆస్తులు (NPAs) మార్చి 2019లో 1.2% ఉండగా, మార్చి 2026 నాటికి **0.5%**కి తగ్గాయి. ఇది అధిక విలువ గల రుణాలిస్తున్నప్పటికీ, బ్యాంకులు బలమైన నియంత్రణలను కొనసాగిస్తున్నాయని సూచిస్తోంది.
ప్రపంచంతో పోలిస్తే భారతదేశం
అంతర్జాతీయంగా చూస్తే, భారతదేశంలోని కుటుంబాల అప్పులు కొన్ని ఇతర అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాల కంటే తక్కువగానే ఉన్నాయి. భారతదేశంలో గృహ రుణ భారం GDPలో 45.5% ఉండగా, చైనా (59%), మలేషియా (69.9%), థాయిలాండ్ (87.3%) వంటి దేశాలు అధిక స్థాయిలను నివేదించాయి. ఇది భారతదేశాన్ని మధ్యస్థాయిలో ఉంచినప్పటికీ, రుణ వృద్ధి రేటు ఆసక్తికరంగా మారింది.
పెట్టుబడిదారులు ఏం గమనించాలి?
బ్యాంకింగ్, వినియోగ ఆర్థిక రంగాల స్టాక్స్పై దృష్టి సారించే పెట్టుబడిదారులు ఈ నివేదిక తర్వాత కొన్ని కీలక అంశాలను గమనించాలి. మొదటిది, గృహేతర రిటైల్ రుణాల వృద్ధి వేగం, బ్యాంకుల క్రెడిట్ వృద్ధికి కీలక సూచికగా ఉంటుంది. రెండవది, వడ్డీ రేట్లు ఎక్కువగా ఉంటే లేదా ఆర్థిక వృద్ధి నెమ్మదిస్తే, 'ప్రైమ్' రుణగ్రహీతల నాణ్యత ఎలా ఉంటుందో మార్కెట్ నిశితంగా గమనిస్తుంది. చివరిగా, పెద్ద గృహ రుణాల వైపు మారడం, ఈ పోటీతో కూడిన, అధిక-విలువ రుణాలను ఎలా ధర నిర్ణయిస్తారనే దానిపై ఆధారపడి, గృహ ఫైనాన్స్ కంపెనీల లాభాలపై ప్రభావం చూపవచ్చు.