ఈ ఏడాది భారత ఈక్విటీ ఫండ్స్ నుంచి విదేశీ పెట్టుబడిదారులు దాదాపు $9 బిలియన్లను వెనక్కి తీసుకున్నారు. గ్లోబల్ ఇన్వెస్టర్లు అమెరికా స్టాక్స్ వైపు మొగ్గు చూపడం, ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) పెట్టుబడులపై దృష్టి తగ్గించడమే దీనికి కారణమని తెలుస్తోంది. 2023-2024 మధ్య కాలంలో నమోదైన భారీ పెట్టుబడులకు ఇది పూర్తి విరుద్ధం.
గ్లోబల్ పెట్టుబడుల మళ్లింపు: కారణాలేంటి?
ప్రపంచవ్యాప్తంగా పెట్టుబడిదారులు భారత ఈక్విటీ మార్కెట్ల నుంచి తమ డబ్బును వెనక్కి తీసుకోవడం ప్రారంభించారు. ఈ ఏడాది జనవరి నుంచి ఇప్పటివరకు, విదేశీ సంస్థలు సుమారు $9 బిలియన్ల పెట్టుబడులను ఉపసంహరించుకున్నాయి. ఇది గతంలో, అంటే మార్చి 2023 నుంచి అక్టోబర్ 2024 మధ్య కాలంలో భారత మార్కెట్లలోకి వచ్చిన $20 బిలియన్ల పెట్టుబడులకు పూర్తిగా భిన్నమైన పరిస్థితి.
ఫండ్ కేటగిరీలపై ప్రభావం
ఈ పెట్టుబడుల ఉపసంహరణ అన్ని రకాల ఫండ్స్పై ఒకేలా లేదు. ముఖ్యంగా, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులు పెట్టే లాంగ్-ఓన్లీ ఫండ్స్ నుంచి $7 బిలియన్లు బయటకు వెళ్లాయి. ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ETFs) నుంచి కూడా $2 బిలియన్ల నిధులు ఉపసంహరించుకున్నాయి. దీనిని బట్టి చూస్తే, సంస్థాగత, రిటైల్ విదేశీ పెట్టుబడిదారులు ఇద్దరూ భారత మార్కెట్లలో తమ వాటాను తగ్గించుకుంటున్నారని అర్థమవుతోంది.
ఎక్కడ నుంచి వస్తోంది ఈ అమ్మకాల ఒత్తిడి?
అమ్మకాల ఒత్తిడి అన్ని దేశాల నుంచి ఒకేలా లేదు. లక్సెంబర్గ్ కేంద్రంగా పనిచేస్తున్న ఫండ్స్ నుంచి అత్యధికంగా $3.5 బిలియన్లు వెనక్కి వెళ్లగా, అమెరికా నుంచి $2.4 బిలియన్లు, జపాన్ నుంచి $2.1 బిలియన్లు ఉపసంహరణలు నమోదయ్యాయి. అయితే, ఐర్లాండ్ కేంద్రంగా పనిచేస్తున్న ఫండ్స్ మాత్రం పెద్దగా ప్రభావితం కాలేదని గణాంకాలు చెబుతున్నాయి.
AI, కమోడిటీ సెంటిమెంట్లో మార్పు
ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) పెట్టుబడుల థీమ్ చల్లబడటం కూడా ఈ మార్పునకు ఒక కారణం. గతంలో, ఎమర్జింగ్ మార్కెట్ ఫండ్స్ను AI సప్లై చెయిన్కు ప్రత్యామ్నాయంగా చూసేవారు. ఇప్పుడు, మార్కెట్ దృష్టి కేవలం AI టెక్నాలజీ ద్వారా ప్రత్యక్షంగా లాభపడే కంపెనీలపైనే కేంద్రీకృతమైంది. దీంతో, విస్తృతమైన ఎమర్జింగ్ మార్కెట్లలో పెట్టుబడులపై ఆసక్తి తగ్గింది. దక్షిణ కొరియా, తైవాన్ వంటి దేశాల్లోని ఫండ్స్కు కొంత ఆసక్తి పెరిగినప్పటికీ, AI ర్యాలీ గరిష్ట స్థాయిలో ఉన్నప్పటితో పోలిస్తే ఇప్పుడు పెట్టుబడుల ప్రవాహం నెమ్మదిగా ఉంది.
మరోవైపు, బంగారం వంటి విలువైన లోహాల విషయంలో ట్రెండ్ మారుతోంది. ఏప్రిల్ నుంచి గోల్డ్ ఫండ్స్ నుంచి దాదాపు $14 బిలియన్లు బయటకు వెళ్లినప్పటికీ, ఇప్పుడు స్థిరత్వం కనిపించే సంకేతాలు కనిపిస్తున్నాయి. ఇటీవల గోల్డ్ ఫండ్స్లోకి $317 మిలియన్ల నికర పెట్టుబడులు రావడం, వెండి సంబంధిత ఫండ్స్పై అమ్మకాల ఒత్తిడి తగ్గడం దీనికి నిదర్శనం.
భారతీయ పెట్టుబడిదారులకు, విదేశీ పెట్టుబడుల స్థిరత్వం కీలకం కానుంది. విదేశీ అమ్మకాల సమయంలో దేశీయ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు తరచుగా మార్కెట్కు అండగా నిలిచినప్పటికీ, గ్లోబల్ ఫండ్స్ నుంచి భారీ ఎత్తున నిధుల ఉపసంహరణ కొనసాగితే, అది మార్కెట్ లిక్విడిటీని, విదేశీ యాజమాన్యం ఎక్కువగా ఉన్న స్టాక్స్పై స్వల్పకాలిక ధరల కదలికలను ప్రభావితం చేయవచ్చు.