భారత్‌లో క్రెడిట్ గ్రోత్ మందకొడితనం: ఓవర్‌లోడ్ అవుతున్న రుణగ్రహీతలు

భారతదేశ ఫార్మల్ క్రెడిట్ సిస్టమ్ వృద్ధిలో కొత్త సవాళ్లు ఎదురవుతున్నాయి. రుణగ్రహీతల సంఖ్య పెరిగే వేగం తగ్గుతోంది.

తాజా ట్రాన్స్‌యూనియన్ సిబిల్ (TransUnion CIBIL) అధ్యయనం ప్రకారం, అర్హత కలిగిన జనాభాలో క్రెడిట్-యాక్టివ్ వినియోగదారుల వాటా 2017లో 11% ఉండగా, 2026 మార్చి నాటికి **28%**కి పెరిగింది. అయితే, ఈ బేస్ యొక్క కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేటు (CAGR) 2024-2026 కాలంలో **9%**కి తగ్గింది. ఇది 2017-2019 మధ్య నమోదైన **14%**తో పోలిస్తే తక్కువ.

ఓవర్‌లోడ్ అయిన రుణగ్రహీతల పెరుగుదల

ఆర్థిక సంస్థలకు ప్రధాన ఆందోళన కలిగించే అంశం ఏమిటంటే, ఓవర్‌లోడ్ అయిన వినియోగదారుల పెరుగుదల. అంటే, తమ అప్పులను తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యానికి మించి అప్పులు కలిగి ఉన్న వ్యక్తులు. పరిశ్రమ జోక్యాల తర్వాత, FY26 నాటికి అలాంటి రుణగ్రహీతల నిష్పత్తి **15%**కి చేరుకుందని అధ్యయనం సూచిస్తోంది. ఇది FY24లో 18% గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్న తర్వాత తగ్గింది. ఇటీవల రిటైల్ క్రెడిట్ డిమాండ్‌కు ప్రధాన చోదక శక్తిగా ఉన్న యువతలో ఈ ధోరణి ఎక్కువగా కనిపిస్తోంది.

ప్రస్తుత రుణగ్రహీతలపై దృష్టి సారింపు

కొత్త కస్టమర్లను ఫార్మల్ క్రెడిట్ సిస్టమ్‌లోకి తీసుకురావడం రుణదాతలకు కష్టతరం అవుతోంది. రిటైల్ లోన్ల జారీలో 'న్యూ-టు-క్రెడిట్' (కొత్తగా రుణం తీసుకునేవారు) వ్యక్తుల సహకారం గణనీయంగా తగ్గింది. 2017లో **32%**గా ఉన్న ఇది, 2026 నాటికి కేవలం **13%**కి పడిపోయింది. బ్యాంకింగ్ రంగం, ఇంతకుముందు అందుబాటులో లేని గృహాలకు విస్తరించడం కంటే, క్రెడిట్ వృద్ధిని కొనసాగించడానికి ఇప్పటికే ఉన్న క్లయింట్లపై ఎక్కువగా దృష్టి సారిస్తోందని ఈ డేటా సూచిస్తోంది.

వినియోగం-ఆధారిత క్రెడిట్ డిమాండ్

రుణాల సరళిలో గమనించదగ్గ మార్పు వచ్చింది. పర్సనల్ లోన్లు, క్రెడిట్ కార్డులు, డ్యూరబుల్ ఫైనాన్సింగ్ వంటి వినియోగ-ఆధారిత క్రెడిట్ ఉత్పత్తులు రిటైల్ రుణగ్రహీతలకు ప్రాధమిక ఎంపికగా మారాయి. ఈ ఉత్పత్తులను ఉపయోగించే యాక్టివ్ రుణగ్రహీతల శాతం 34% నుండి **51%**కి పెరిగింది. ఇది జీవనశైలి ఆధారిత రుణాలకు మారడాన్ని సూచిస్తుంది. సెక్యూర్డ్ లోన్లతో పోలిస్తే, ఇది ఆర్థిక చక్రాలు, వడ్డీ రేట్ల హెచ్చుతగ్గులకు మరింత సున్నితంగా ఉంటుంది.

కమర్షియల్, రీజినల్ క్రెడిట్ ట్రెండ్స్

కమర్షియల్ లెండింగ్‌లో కూడా సంకోచం కనిపిస్తోంది. క్రెడిట్-యాక్టివ్ సంస్థల వాటా మార్చి 2026 నాటికి **9%**కి పడిపోయింది. అంతేకాకుండా, ఫార్మల్ సిస్టమ్‌లోకి కొత్త వాణిజ్య రుణగ్రహీతలు ప్రవేశించడం తగ్గింది. ఇది MSMEలలో అందుబాటులో ఉన్న విభాగాన్ని సూచిస్తోంది. భౌగోళికంగా, ఉత్తరప్రదేశ్, మధ్యప్రదేశ్, బీహార్ వంటి రాష్ట్రాల్లో వృద్ధి వేగవంతమైనప్పటికీ, ఈ కొత్త ప్రాంతాలకు విస్తరణకు రుణదాతలు కఠినమైన అండర్‌రైటింగ్ ప్రమాణాలను పాటించాల్సిన అవసరం ఉంది. ఈ అడ్డంకులు ఉన్నప్పటికీ, ఫార్మల్ ఫైనాన్స్ వ్యాప్తి మొత్తం అధికంగానే ఉంది. అర్హత కలిగిన భారతీయులలో 74% మంది ఇప్పటికే ఫార్మల్ క్రెడిట్‌ను కనీసం ఒక్కసారైనా పొందారు. ఇది 2017లో **35%**తో పోలిస్తే చాలా ఎక్కువ.