AI మార్కెట్‌లో బుడగలా? ఈకీగై అసెట్ మేనేజర్ హెచ్చరిక!

ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) రంగంలో పెట్టుబడిదారుల ఉత్సాహం డబుల్-డాట్-కామ్ బబుల్ రోజులను గుర్తుచేస్తోందని ఈకీగై అసెట్ మేనేజర్ హెచ్చరిస్తోంది. టెక్ దిగ్గజాల భారీ పెట్టుబడులు, రికార్డ్ మార్జిన్ అప్పులతో, ప్రస్తుతం షేర్ల ధరలు కంపెనీల వృద్ధి అంచనాలను మించిపోతున్నాయని ఆ సంస్థ సూచిస్తోంది.

ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) రంగంలో వస్తున్న వేగవంతమైన పురోగతి మార్కెట్లలో భారీ లాభాలను తెచ్చిపెట్టింది. అయితే, కొందరు ఆర్థిక నిపుణులు మాత్రం అప్రమత్తంగా ఉండాలని సూచిస్తున్నారు. ముఖ్యంగా అమెరికా టెక్నాలజీ రంగంలోని షేర్లలో పెట్టుబడిదారుల్లో విపరీతమైన ఉత్సాహం కనిపిస్తోందని, ఇది గతంలో జరిగిన మార్కెట్ బబుల్స్‌ను పోలి ఉందని ఈకీగై అసెట్ మేనేజర్ ఇటీవల వెల్లడించింది. AI ఒక విప్లవాత్మక టెక్నాలజీ అయినప్పటికీ, ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్లు వాస్తవ వృద్ధి అంచనాలను మించిపోయాయని ఆ సంస్థ అభిప్రాయపడుతోంది.

వాల్యుయేషన్ & మార్కెట్ ఏకాగ్రత ఆందోళనలు

ఈ సంస్థ లేవనెత్తిన ప్రధాన ఆందోళనల్లో ఒకటి S&P 500 ఇండెక్స్ యొక్క సైక్లికల్లీ అడ్జస్టెడ్ ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (CAPE) నిష్పత్తి. ఇది 35 మార్కును దాటింది. పదేళ్ల సగటు ఆదాయాలతో పోల్చితే స్టాక్ ధరలను కొలిచే ఈ నిష్పత్తి, 1990ల చివరలో టెక్ బబుల్ సమయంలో ఉన్న స్థాయిలకు చేరుకుంది. అంతేకాకుండా, మార్కెట్ నాయకత్వం చాలా కేంద్రీకృతమైంది. S&P 500 ఇండెక్స్‌లో టాప్ 10 కంపెనీలే ఇప్పుడు దాదాపు 40% వాటాను కలిగి ఉన్నాయి. తైవాన్, దక్షిణ కొరియా వంటి దేశాల్లోని సెమీకండక్టర్ దిగ్గజాలు కూడా ఇలాంటి ఏకాగ్రతను చూపుతున్నాయి.

AI మౌలిక సదుపాయాలపై భారీ ఖర్చులు

ప్రధాన టెక్నాలజీ కంపెనీలు మౌలిక సదుపాయాలపై చేస్తున్న భారీ మూలధన వ్యయంపై ఈ హెచ్చరిక కేంద్రీకృతమై ఉంది. అంచనాల ప్రకారం, ఆల్ఫాబెట్, అమెజాన్, మెటా, మైక్రోసాఫ్ట్ వంటి సంస్థలు ఈ సంవత్సరం సుమారు $700 బిలియన్లు, వచ్చే ఏడాది $800 బిలియన్లకు పైగా పెట్టుబడులు పెట్టనున్నాయి. ఇతర పరిశ్రమల భాగస్వాములను కూడా కలిపితే, ప్రపంచవ్యాప్తంగా AIకి సంబంధించిన పెట్టుబడులు ఏటా $1 ట్రిలియన్ దాటుతాయని అంచనా. ఈ స్థాయి వ్యయం అమెరికా GDPలో గణనీయమైన భాగం మరియు దేశంలోని నాన్-ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలు ఆర్జించే పన్ను-పూర్వ లాభాలలో ముఖ్యమైన వాటాను సూచిస్తుంది.

భవిష్యత్ రాబడులకు సంభావ్య నష్టాలు

ఈ కంపెనీలపై ఆర్థిక ఒత్తిడి పెరుగుతోంది, ఎందుకంటే అవి తమ నిర్వహణ నగదు ప్రవాహంలో ఎక్కువ భాగాన్ని విస్తరణకు కేటాయిస్తున్నాయి. 2026 నాటికి, అతిపెద్ద నాలుగు క్లౌడ్ ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ప్రొవైడర్లు తమ నిర్వహణ నగదు ప్రవాహంలో దాదాపు 92% మూలధన పెట్టుబడులకు కేటాయించాలని భావిస్తున్నారు, ఇది 2023లో 41% తో పోలిస్తే ఎక్కువ. పెట్టుబడిదారులకు ఉన్న రిస్క్ ఏమిటంటే, ఈ భారీ పెట్టుబడులు తక్షణమే సరిపడా లాభ వృద్ధికి దారితీయకపోతే, మార్కెట్ పునఃమూల్యాంకన దశకు లోనయ్యే అవకాశం ఉంది. AI కార్యక్రమాల నుండి ఆశించిన రాబడులు రాకపోతే, కంపెనీలు ఇంత ఎక్కువ ఖర్చులను సమర్థించుకోవడం కష్టతరం కావచ్చు.

మారుతున్న మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ సంకేతాలు

పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తి విస్తరిస్తున్నట్లు ప్రాథమిక సూచనలు కనిపిస్తున్నాయి. 'మ్యాగ్నిఫిసెంట్ సెవెన్' అని పిలువబడే అధిక-పనితీరు కనబరిచే టెక్ స్టాక్స్, S&P 500 మరియు రస్సెల్ 2000 వంటి విస్తృత మార్కెట్ ఇండెక్స్‌లతో పోలిస్తే ఇటీవల తక్కువ పనితీరు కనబరిచాయి. ఇది తక్షణ మార్కెట్ దిద్దుబాటుకు హామీ ఇవ్వనప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు అధిక వాల్యుయేషన్ల పట్ల ఎక్కువగా సున్నితంగా ఉన్నారని ఇది సూచిస్తుంది. భవిష్యత్తులో, కంపెనీ ఫైలింగ్స్‌లో నివేదించబడుతున్న రికార్డు స్థాయి ఖర్చులకు అనుగుణంగా AI అప్లికేషన్ల నుండి వాస్తవ ఆదాయం ఎంతవరకు పెరుగుతుందనే దానిపై మార్కెట్ స్థిరత్వం ఆధారపడి ఉంటుంది.