అమెరికా ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఈ ఏడాది మరో 3 సార్లు వడ్డీ రేట్లను పెంచుతుందని బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా (BofA) అంచనా వేసింది. ఈ వార్తతో ప్రపంచవ్యాప్తంగా స్టాక్ మార్కెట్లు పడిపోతున్నాయి. లిక్విడిటీ తగ్గిపోతుందన్న భయాలతో ఆసియా, యూరోప్ సూచీలు భారీగా పతనమయ్యాయి. గురువారం విడుదల కానున్న ద్రవ్యోల్బణ డేటా (Inflation Data) కోసం ఇన్వెస్టర్లు ఎదురుచూస్తున్నారు.
అసలేం జరిగింది?
బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా (BofA) తాజాగా అమెరికా ఫెడరల్ రిజర్వ్ (Fed) పై వేసిన అంచనాలతో ప్రపంచ మార్కెట్లలో అలజడి రేగింది. ఈ ఏడాది చివరి నాటికి ఫెడ్ మరో 3 సార్లు పావు శాతం చొప్పున వడ్డీ రేట్లను పెంచుతుందని BofA అంచనా వేస్తోంది. ఒకవేళ ఈ పెంపుదల నిజమైతే, అమెరికా బెంచ్మార్క్ వడ్డీ రేటు 4.25% నుంచి 4.5% పరిధికి చేరుకుంటుంది. ఈ అంచనాలతో ఇన్వెస్టర్లలో ఆందోళన పెరిగి, మార్కెట్లలో అమ్మకాల ఒత్తిడి మొదలైంది.
వడ్డీ రేట్ల పెంపు స్టాక్స్ పై ఎందుకు ప్రభావం చూపుతుంది?
సెంట్రల్ బ్యాంకులు వడ్డీ రేట్లను పెంచినప్పుడు, వ్యాపారాలు, వినియోగదారులకు రుణాలు తీసుకోవడం ఖరీదైనదిగా మారుతుంది. స్టాక్ మార్కెట్ పరంగా చూస్తే, ఇది చాలా సవాలుతో కూడుకున్న వాతావరణం. అధిక వడ్డీ రేట్లు ఆర్థిక కార్యకలాపాలను నెమ్మదింపజేస్తాయి మరియు భవిష్యత్ కార్పొరేట్ ఆదాయాల విలువను తగ్గిస్తాయి. ముఖ్యంగా టెక్నాలజీ వంటి గ్రోత్-ఓరియెంటెడ్ సెక్టార్లపై దీని ప్రభావం ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఎందుకంటే ఈ కంపెనీలు తమ విస్తరణకు సులభంగా అందుబాటులో ఉండే మూలధనంపై ఆధారపడతాయి. రుణ ఖర్చులు పెరిగే కొద్దీ, పెట్టుబడిదారులు ఈ కంపెనీల వాల్యుయేషన్లను తిరిగి అంచనా వేస్తారు, ఇది స్టాక్ ధరల పతనానికి దారితీస్తుంది.
ఆసియా, యూరోప్ మార్కెట్లపై ప్రభావం
ఆసియా మార్కెట్లలో దీని ప్రభావం తీవ్రంగా ఉంది. దక్షిణ కొరియా KOSPI సూచీ దాదాపు 10% పడిపోయింది, దీంతో పానిక్ సెల్లింగ్ను అరికట్టడానికి ఆటోమేటిక్ ట్రేడింగ్ హాళ్ట్లు (Trading Halts) పలుమార్లు అమలు చేయాల్సి వచ్చింది. ఇతర ప్రధాన సూచీలు కూడా ఒత్తిడిని ఎదుర్కొన్నాయి. జపాన్ నిక్కీ 225 3.5% కంటే ఎక్కువ నష్టపోగా, హాంకాంగ్లోని హ్యాంగ్ సెంగ్ 1.5% తగ్గింది.
యూరోప్లో, ఫైనాన్షియల్ టైమ్స్ 100 (FTSE 100) కూడా నష్టాల్లో ముగిసింది. మైనింగ్, టెక్నాలజీ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్స్ వంటి రంగాలలో నష్టాలు దీనికి కారణమయ్యాయి. అధిక US వడ్డీ రేట్లు అంతర్జాతీయ పెట్టుబడి ప్రవాహాలను మరియు US డాలర్తో పోలిస్తే స్థానిక కరెన్సీల బలాన్ని ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయనే దానిపై పెరుగుతున్న అనిశ్చితిని ఈ అమ్మకాల ఒత్తిడి ప్రతిబింబిస్తోంది.
పెట్టుబడిదారులు ఏం చూస్తున్నారు?
మార్కెట్ దృష్టి ఇప్పుడు రాబోయే గురువారం విడుదల కానున్న పర్సనల్ కన్సంప్షన్ ఎక్స్పెండిచర్స్ (PCE) ప్రైస్ ఇండెక్స్పై పడింది. ద్రవ్యోల్బణాన్ని కొలవడానికి అమెరికా ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఈ నివేదికను ప్రామాణికంగా తీసుకుంటుంది. ధరల ఒత్తిడి తగ్గుతోందా లేక ఎక్కువగానే ఉందా అని చూడటానికి పెట్టుబడిదారులు ఈ డేటాను క్షుణ్ణంగా విశ్లేషిస్తారు. ఒకవేళ PCE డేటా ఊహించిన విధంగా ద్రవ్యోల్బణం తగ్గడం లేదని చూపిస్తే, ద్రవ్యోల్బణాన్ని అదుపులోకి తీసుకురావడానికి ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను పెంచుతూనే ఉంటుందనే అంచనాలను ఇది బలపరుస్తుంది. ఇది రాబోయే వారాల్లో మార్కెట్లలో మరింత అస్థిరతకు దారితీయవచ్చు.