West Asia Conflict: పశ్చిమ ఆసియా యుద్ధం.. స్టాక్ మార్కెట్లో భారీ కదలికలు.. లాభాల్లో ఈ కంపెనీలు!

యుద్ధ మేఘాలు.. ఆర్థికరంగంపై తీవ్ర ప్రభావం

పశ్చిమ ఆసియాలో జరుగుతున్న భౌగోళిక రాజకీయ ఘర్షణల కారణంగా, ముఖ్యంగా చమురు, సహజవాయువు సరఫరాలో అంతరాయాలు ఏర్పడ్డాయి. దీంతో క్రూడ్ ఆయిల్, నేచురల్ గ్యాస్ ధరలు విపరీతంగా పెరిగాయి. భారతదేశం వంటి చమురు దిగుమతి దేశాలపై ఇది ఆర్థిక భారాన్ని, నెమ్మదైన ఆర్థిక వృద్ధిని రుద్దేలా చేసింది. కార్పొరేట్ ఆదాయాలు కూడా ఒత్తిడికి గురవుతున్నాయి. పెరిగిన ఇంధన, కమోడిటీల ఖర్చుల వల్ల అనేక రంగాలు లాభాలను తగ్గించుకోవాల్సి వస్తోంది. యూరియా వంటి ఎరువుల సరఫరాకు కూడా ఈ సంఘర్షణలు ఆటంకం కలిగిస్తున్నాయి. దీనివల్ల వ్యవసాయ దిగుబడులు దెబ్బతిని, ఆహార ద్రవ్యోల్బణం మరింత తీవ్రమయ్యే ప్రమాదం ఉంది.

పర్షియన్ గల్ఫ్ ప్రాంతంతో దగ్గరి సంబంధాలున్న భారత ఈక్విటీ మార్కెట్ కూడా దీని ప్రభావానికి గురైంది. క్యాలెండర్ సంవత్సరం 2026 తొలి త్రైమాసికంలో Nifty 50 సూచీ 13% పడిపోయింది. విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్వెస్టర్ల (FPI) పెట్టుబడుల ఉపసంహరణ వల్ల ఇది అనేక సంవత్సరాలలోనే అత్యంత బలహీనమైన ప్రారంభాలలో ఒకటిగా నిలిచింది. మార్కెట్ అంతటా అమ్మకాలు జోరందుకున్నప్పటికీ, మార్చి 2026 నాటికి Nifty 50 సూచీ 22,331.40 వద్ద ముగిసింది. ప్రస్తుత విలువకు, భవిష్యత్ అంచనాలకు మధ్య 32% గ్యాప్ ఉండటం, విశ్లేషకులు గణనీయమైన రికవరీని ఆశిస్తున్నారని సూచిస్తుంది. ఈ వ్యత్యాసం ప్రస్తుత ఆర్థిక పరిస్థితులను తట్టుకుని, లాభపడే స్థితిలో ఉన్న కంపెనీలపై ఆసక్తిని పెంచుతోంది.

కమోడిటీ ధరల పెరుగుదలతో లాభపడే కీలక రంగాలెవే?

యుద్ధం వల్ల పెరిగిన కమోడిటీ ధరల నుంచి పలు భారతీయ కంపెనీలు లబ్ధి పొందనున్నాయి. ముఖ్యంగా మెటల్స్, మైనింగ్ రంగం సానుకూల దృక్పథంతో ఉంది. బలమైన గ్లోబల్ స్థూల ఆర్థిక అంశాలు, దేశీయ డిమాండ్ తోడుగా నిలుస్తున్నాయి.

ఎరువులు, పంట పోషకాలలో కీలక పాత్ర పోషిస్తున్న Coromandel International, పెరుగుతున్న ధరల వల్ల లాభపడే అవకాశం ఉంది. బ్రోకరేజీలు దీనిపై 40% వరకు ర్యాలీని అంచనా వేస్తున్నాయి. NACL Industries ను స్వాధీనం చేసుకోవడం, FY27 నుంచి పనిచేయనున్న కొత్త ప్లాంట్ల నిర్మాణం వంటి దూకుడు విస్తరణ ప్రణాళికలు దీనికి తోడ్పడనున్నాయి. డిసెంబర్ 2025తో ముగిసిన 12 నెలల్లో దీని నికర లాభం ఏడాదికి 45.5% పెరిగింది. దీని వాల్యుయేషన్ స్వచ్ఛమైన ఎరువుల కంపెనీల కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, ఆగ్రోకెమికల్ కంపెనీల కంటే తక్కువగా ఉంది.

ప్రాంతీయ సరఫరా అంతరాయాల వల్ల మరింత తీవ్రమైన 41% అంతర్జాతీయ అల్యూమినియం ధరల పెరుగుదల నుంచి Hindalco Industries ప్రయోజనం పొందుతోంది. పూర్తిగా అనుసంధానించబడిన ఉత్పత్తిదారుగా, హిండాల్కో ఈ ధోరణి నుంచి లాభం పొందడానికి సిద్ధంగా ఉంది. డిసెంబర్ 2025తో ముగిసిన 12 నెలల్లో దీని నికర లాభం 15.7%, నికర అమ్మకాలు 14% పెరిగాయి. కంపెనీ సుమారు 12.82 P/E నిష్పత్తితో ట్రేడ్ అవుతోంది. ఇది పరిశ్రమ సగటు 16.92 కంటే తక్కువ. దీని మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹2.06 లక్షల కోట్లు.

వివిధ రకాల మైనింగ్, మెటల్స్ రంగ దిగ్గజం Vedanta, పారిశ్రామిక లోహాల ధరల పెరుగుదల వల్ల ప్రయోజనం పొందనుంది. డిసెంబర్ 2025తో ముగిసిన 12 నెలల్లో నికర అమ్మకాలలో ఏడాదికి 4.4% తగ్గుదల నమోదైనప్పటికీ, నికర లాభం 10.1% పెరిగింది. వేదాంత P/E నిష్పత్తి సుమారు 16.23 వద్ద ఉంది. దీని మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹2.69 లక్షల కోట్లు. విస్తృత మార్కెట్ బలహీనంగా ఉన్నప్పటికీ, ఈ స్టాక్ ఇటీవలి వారాల్లో ఒత్తిడిని తట్టుకొని ర్యాలీని చూపించింది.

మార్జిన్ల ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటున్న కన్స్యూమర్ స్టాపుల్స్

రక్షణాత్మక పెట్టుబడులుగా పరిగణించబడే కన్స్యూమర్ స్టాపుల్స్ కంపెనీలు, పెరుగుతున్న ఖర్చుల వల్ల లాభాలు తగ్గిపోవడంతో ఇబ్బందులు పడుతున్నాయి.

Nestle India తన మూడవ త్రైమాసికంలో బలమైన ఆదాయ, వాల్యూమ్ వృద్ధిని నమోదు చేసింది. నాలుగో త్రైమాసికంలో వృద్ధి **15%**గా అంచనా వేయబడింది. కాఫీ, కోకో ముడిసరుకు ధరలు తగ్గినప్పటికీ, అధిక మార్కెటింగ్ ఖర్చులు ఆపరేటింగ్ మార్జిన్లను తగ్గించవచ్చని భావిస్తున్నారు. కంపెనీ బలమైన దేశీయ ఉనికి, నిరంతర ఆవిష్కరణ, విస్తరిస్తున్న పంపిణీ నెట్‌వర్క్ దీర్ఘకాలిక వృద్ధికి కీలకం. దీని P/E నిష్పత్తి సుమారు 70.3గా ఉంది, ఇది పరిశ్రమ సగటు 46.65 కంటే చాలా ఎక్కువ. మార్కెట్ క్యాప్ దాదాపు ₹2.29 లక్షల కోట్లు.

రక్షణాత్మక స్టాక్‌గా పరిగణించబడే Britannia Industries, విస్తృత మార్కెట్ కంటే మెరుగ్గా పనిచేసినప్పటికీ, అధిక ఇంధన, కమోడిటీ ధరల వల్ల మార్జిన్ల బలహీనతను ఎదుర్కొంటోంది. డిసెంబర్ 2025తో ముగిసిన 12 నెలల్లో ఏడాదికి 12% నికర లాభం, 7% నికర అమ్మకాల వృద్ధిని నమోదు చేసినప్పటికీ, దీని వాల్యుయేషన్ చాలా ఎక్కువగా ఉంది, P/E నిష్పత్తి సుమారు 54.3x.

పారిశ్రామిక, ఫార్మా రంగాలపై ప్రత్యేక ఒత్తిళ్లు

ఎయిర్ కండిషనింగ్ పరికరాల తయారీ దిగ్గజం Blue Star, సరఫరా అంతరాయాలు, ధరల పెరుగుదల డిమాండ్‌ను ప్రభావితం చేయడం వల్ల స్వల్పకాలిక సవాళ్లను ఎదుర్కొంటోంది. రూమ్ ఏసీ విభాగంలో డిమాండ్ మెరుగుపడే అవకాశం ఉన్నప్పటికీ, లాభాల మార్జిన్లు తక్కువగానే ఉండవచ్చు. కంపెనీ తన తయారీ సామర్థ్యాన్ని విస్తరించింది. దీని కమర్షియల్ రిఫ్రిజిరేషన్ విభాగం బలమైన వృద్ధిని చూపుతోంది. అయితే, దీని P/E నిష్పత్తి సుమారు 66.54 నుండి 84.4 వరకు చాలా ఎక్కువగా ఉంది, మార్కెట్ క్యాప్ సుమారు ₹33,111 కోట్లు.

ఫార్మా దిగ్గజం Cipla మూడవ త్రైమాసికం నిరాశజనకంగా ఉంది. ముఖ్యంగా అమెరికాలో క్షీణిస్తున్న జనరిక్ క్యాన్సర్ డ్రగ్ ఆదాయాలు, కీలకమైన చికిత్సల సరఫరా సమస్యలు దీనికి కారణమయ్యాయి. స్వల్పకాలంలో సరఫరా సమస్యలు కొనసాగే అవకాశం ఉంది, అయితే దేశీయ అమ్మకాలు బలంగానే ఉన్నాయి, ఏడాదికి 10% వృద్ధిని నమోదు చేస్తున్నాయి. కంపెనీకి మధ్యకాలిక వృద్ధికి బలమైన ఉత్పత్తి పైప్‌లైన్ ఉంది. దీని P/E నిష్పత్తి సుమారు 21.14గా ఉంది, ఇది పరిశ్రమ సగటు 18.5కి దగ్గరగా ఉంది. మార్కెట్ క్యాప్ సుమారు ₹96,100 కోట్లు.

Apollo Hospitals తన వ్యాపార విభాగాలు—ఆసుపత్రులు, ఫార్మసీ, సహాయక ఆరోగ్య సంరక్షణ—వృద్ధిని కొనసాగిస్తాయని భావిస్తోంది. భవిష్యత్తులో అదనంగా నిర్మించే బెడ్లు FY28 నుంచి లాభాలను పెంచుతాయి. డిజిటల్ కార్యకలాపాలు FY28 నాటికి బ్రేక్-ఈవెన్ సాధించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నాయి, ఇది దాని ఫార్మసీ వ్యాపార లాభ మార్జిన్లను పెంచుతుంది. కంపెనీ P/E నిష్పత్తి సుమారు 58.1గా ఉంది, ఇది పరిశ్రమ సగటు 53.74 కంటే కొంచెం ఎక్కువ. మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ దాదాపు ₹1.05 లక్షల కోట్లు.

భారీ ఇంజిన్ల తయారీ సంస్థ Cummins India, బలమైన ఎగుమతులు, స్టేషనరీ పవర్ విభాగాల నుండి వృద్ధిని, జనరేటర్ మార్కెట్ పరివర్తన నుంచి పెరిగిన ధరలను చూసింది. డిసెంబర్ 2025తో ముగిసిన 12 నెలల్లో నికర లాభం 11.6%, నికర అమ్మకాలు 13.3% పెరిగాయి. అయితే, యుద్ధం ఇంధన సరఫరా అంతరాయాల కారణంగా స్వల్పకాలిక సవాళ్లను కలిగిస్తుంది.

Tata Consumer Products తన ఇండియా ఫుడ్స్ వ్యాపారంలో బలమైన వృద్ధిని చూపుతోంది. స్కేలింగ్ వ్యాపారాలు, బలమైన కొనుగోళ్ల మద్దతుతో Q4లో ఏడాదికి 22% వృద్ధిని అంచనా వేస్తున్నారు. అయితే, దీని అధిక P/E నిష్పత్తి సుమారు 70.28, పరిశ్రమ సగటు 59.16తో పోలిస్తే అధిక వాల్యుయేషన్లను సూచిస్తున్నాయి. మార్కెట్ క్యాప్ సుమారు ₹1.03 లక్షల కోట్లు.

కీలక రిస్కులు, ఆందోళనలు

కొన్ని కమోడిటీ ప్రయోజనదారుల చుట్టూ ఆశావాదం ఉన్నప్పటికీ, పెద్ద రిస్కులు మిగిలి ఉన్నాయి. యుద్ధం యొక్క వ్యవధి, తీవ్రత అనూహ్యమైనవి. సరఫరా గొలుసు అంతరాయాలు, ధరల పెరుగుదల కొనసాగవచ్చు. Hindalco, Vedanta వంటి కంపెనీలు లోహాల ధరల పెరుగుదల వల్ల లాభపడుతున్నప్పటికీ, ఇంధనం, దేశీయంగా లభించని కీలక ఖనిజాల వంటి ఇన్‌పుట్ ఖర్చులలో మార్పులు ఒక ముఖ్యమైన ఆందోళన. వేదాంత డెట్-టు-ఈక్విటీ నిష్పత్తి 2.1190తో, అధిక రుణ స్థాయిలు ఆర్థిక మందగమనం సమయంలో రిస్కులను మరింత తీవ్రతరం చేయగలవు.

Nestle, Britannia వంటి కన్స్యూమర్ స్టాపుల్స్, వాటి రక్షణాత్మక ఆకర్షణ ఉన్నప్పటికీ, కమోడిటీ, ఇంధన ధరలు పెరుగుతూనే ఉంటే, అమ్మే వస్తువులకు డిమాండ్ ప్రభావితం అయితే, లాభాలు తగ్గిపోయే ప్రమాదం ఉంది. వాటి అధిక P/E నిష్పత్తులు పెట్టుబడిదారులు చాలా ఆశిస్తున్నారని సూచిస్తున్నాయి.

Blue Star సరఫరా సమస్యలు, ధరల పెరుగుదల వల్ల డిమాండ్ తగ్గడం వంటి సవాళ్లను ఎదుర్కొంటోంది. దీని P/E నిష్పత్తి కూడా చాలా ఎక్కువగా ఉంది.

Cipla వృద్ధి పునరుద్ధరణ కోసం US మార్కెట్‌పై ఆధారపడటం, ప్రస్తుత సరఫరా సమస్యలు స్పష్టమైన రిస్కులు. US అమ్మకాలలో ఏదైనా మరింత తగ్గుదల లేదా దాని ఉత్పత్తులతో సమస్యలు దాని అంచనా వేసిన ఆదాయ వృద్ధిని నిలిపివేయవచ్చు.

Apollo Hospitals ఎక్కువ మూలధనం అవసరమయ్యే రంగంలో పనిచేస్తుంది. వృద్ధి స్థిరంగా ఉన్నప్పటికీ, సహచరులతో పోలిస్తే దాని అధిక P/E నిష్పత్తిని గమనించాలి, ఎందుకంటే చాలా భవిష్యత్ వృద్ధి ఇప్పటికే ధరల్లో చేర్చబడింది.

భవిష్యత్ దృక్పథం, విశ్లేషకుల సెంటిమెంట్

విశ్లేషకులు స్వల్పకాలిక సమస్యలను గుర్తించినప్పటికీ, Nifty 50పై ఎక్కువగా ఆశాజనకంగా ఉన్నారు. ప్రస్తుత స్థాయిల నుంచి పెద్ద ఎత్తున పెరుగుదలను అంచనా వేస్తున్నారు. పశ్చిమ ఆసియా సంఘర్షణ త్వరగా ముగియడం, ఆర్థిక కార్యకలాపాలు పునఃప్రారంభించడంపై ఈ ఆశావాదం ఆధారపడి ఉంది.

మెటల్స్, మైనింగ్ రంగం కోసం, ప్రభుత్వ వ్యయం, ఇంధన పరివర్తన ప్రాజెక్టుల మద్దతుతో, ఉక్కు డిమాండ్ పెరుగుతుందని భావిస్తున్నారు. ఎరువుల రంగానికి ప్రభుత్వ సబ్సిడీలు, వ్యవసాయ అవసరాలు మద్దతుగా నిలుస్తున్నాయి. స్థిరమైన వృద్ధి అంచనా వేయబడింది.

డిజిటల్ హెల్త్‌కేర్, మౌలిక సదుపాయాల ప్రాజెక్టులలో కొనసాగుతున్న విస్తరణ Apollo Hospitals, పారిశ్రామిక కంపెనీలకు కూడా ఊతమివ్వాలి.