గ్లోబల్ AI స్టాక్స్ ర్యాలీ నెమ్మదిస్తుందని Bay Capital CIO కీయుర్ మజుందార్ అంచనా వేస్తున్నారు. అయితే, భారత ఆర్థిక వ్యవస్థపై ఆయన నమ్మకం వ్యక్తం చేస్తున్నారు. GST, PMI, వినియోగ డేటా స్థిరంగా ఉందని, బ్యాంకింగ్, నాణ్యమైన NBFCలపై దృష్టి పెట్టాలని సూచిస్తున్నారు.
AI ర్యాలీకి బ్రేకులు పడతాయా?
Bay Capital మేనేజింగ్ పార్ట్నర్ & CIO కీయుర్ మజుందార్ ప్రకారం, ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) స్టాక్స్లో కనిపిస్తున్న దూకుడు తగ్గుముఖం పట్టే సూచనలున్నాయి. కొరియన్ మార్కెట్లు, అమెరికాలోని భారీ క్యాపిటల్ ఎక్స్పెండిచర్ కంపెనీల పనితీరును గమనిస్తే, ఈ రంగంలో మొదట్లో ఉన్న ఊపు తగ్గిపోతోందని ఆయన అభిప్రాయపడుతున్నారు. అంటే, ఇప్పుడు ఇన్వెస్టర్లు కేవలం AI ప్రాజెక్టుల నుంచి వచ్చే లాభాలపైనే దృష్టి పెట్టాల్సి ఉంటుందని ఆయన సూచిస్తున్నారు.
ఇండియా ఎకానమీ బలంగానే ఉంది
ప్రపంచవ్యాప్తంగా అనిశ్చితి ఉన్నప్పటికీ, భారత ఆర్థిక వ్యవస్థ మాత్రం పటిష్టంగానే కొనసాగుతోంది. ఇటీవల విడుదలైన గూడ్స్ అండ్ సర్వీసెస్ టాక్స్ (GST) కలెక్షన్లు, పర్చేజింగ్ మేనేజర్స్ ఇండెక్స్ (PMI) డేటా.. దేశంలో కార్యకలాపాలు స్థిరంగా ఉన్నాయని సూచిస్తున్నాయి. దేశీయ వినియోగం (Domestic Consumption) ఈ వృద్ధికి మూలస్తంభంగా నిలుస్తోంది. అంతేకాకుండా, క్రూడ్ ఆయిల్ ధరలు తగ్గడం కూడా అంచనాల కంటే అధిక వృద్ధికి ఆస్కారం కల్పిస్తోంది. తక్కువ దిగుమతి ఖర్చులు తయారీ రంగానికి ఊతమిస్తాయి.
RBI పాలసీ, రూపాయిపై ప్రభావం
ఆర్థిక స్థిరత్వం మెరుగుపడుతున్న నేపథ్యంలో, రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) వడ్డీ రేట్లను మేనేజ్ చేయడానికి మరింత వెసులుబాటు లభించింది. ఫారిన్ కరెన్సీ నాన్-రెసిడెంట్ (FCNR) స్కీములు, ఎక్స్టర్నల్ కమర్షియల్ బారోయింగ్ (ECB) గైడ్లైన్స్ నుంచి వచ్చే పెట్టుబడుల వల్ల భారత రూపాయికి మద్దతు లభించే అవకాశం ఉంది. ప్రపంచ పరిణామాలు కరెన్సీ ఒడిదుడుకులకు కారణమైనా, ఈ నియంత్రణ చర్యలు కొంత స్థిరత్వాన్ని అందించనున్నాయి.
బ్యాంకింగ్, ఫైనాన్షియల్ సెక్టార్ ఎలా ఉంది?
భారత బ్యాంకింగ్ రంగంపై Bay Capital సానుకూల దృక్పథంతో ఉంది. ఆరోగ్యకరమైన క్రెడిట్ వృద్ధి (Credit Growth), మెరుగైన ఆస్తుల నాణ్యత (Asset Quality) వంటి అంశాలు దీనికి బలం చేకూరుస్తున్నాయి. మైక్రోఫైనాన్స్ సంస్థల్లో (MFIs) గతంలో ఉన్న ఒత్తిడి తగ్గడం గమనార్హం. ప్రస్తుతం, బ్యాంకింగ్ రంగం ఆదాయ వృద్ధి, వాల్యుయేషన్ మధ్య మంచి బ్యాలెన్స్ను ప్రదర్శిస్తోంది. ముఖ్యంగా, నాణ్యమైన నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలు (NBFCs), గోల్డ్ లోన్లపై దృష్టి సారించే సంస్థలు కూడా పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తున్నాయి.
ఇన్వెస్టర్లు ఏం గమనించాలి?
మార్కెట్ తదుపరి ఆర్జన (Earnings) సీజన్లోకి అడుగుపెడుతున్న నేపథ్యంలో, మేనేజ్మెంట్ వ్యాఖ్యలు స్టాక్ ఎంపికలో కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి. పెట్టుబడిదారులు ఈ క్రింది అంశాలపై దృష్టి సారించవచ్చు:
- వివిధ రంగాల్లో డిమాండ్, మార్జిన్ స్థిరత్వంపై మేనేజ్మెంట్ అవుట్లుక్స్.
- కార్పొరేట్ మార్జిన్లపై ప్రపంచ కమోడిటీ ధరల, ముఖ్యంగా చమురు ధరల ప్రభావం.
- రాబోయే త్రైమాసిక నివేదికల్లో బ్యాంకులు, NBFCల క్రెడిట్ వృద్ధి, ఆస్తుల నాణ్యత వివరాలు.
- టెక్నాలజీ రంగంలో క్యాపిటల్ ఎక్స్పెండిచర్ ప్రణాళికలపై అప్డేట్స్ (ఇవి AI రంగం ఆరోగ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగపడతాయి).