Whalesbook
ప్రభదాస్ లిల్లాడెర్ సెరా శానిటరీవేర్ పై 'BUY' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తూ, ₹7,178 టార్గెట్ ధరను నిర్దేశించింది. కంపెనీ Q2FY26 లో సాధారణ ఫలితాలను నమోదు చేసింది, ఇందులో ఇన్‌పుట్ ఖర్చులు పెరగడం వల్ల రెవెన్యూ స్థిరంగా ఉంది మరియు EBITDA మార్జిన్ స్వల్పంగా తగ్గింది, అయితే B2B విభాగంలో మంచి ఊపు కనిపించింది. సెరా శానిటరీవేర్ FY26 నాటికి 7-8% రెవెన్యూ వృద్ధిని మరియు 14.5-15% EBITDA మార్జిన్ను అంచనా వేస్తోంది. కొత్త బ్రాండ్లు, సెనేటర్ మరియు పోలిప్లజ్, H2FY26 నుండి గణనీయంగా దోహదపడతాయని భావిస్తున్నారు. కంపెనీ Q2FY26 నుండి స్టాండలోన్ ప్రాతిపదికన ఆర్థిక నివేదికలను అందిస్తుంది.
ప్రభదాస్ లిల్లాడెర్ యొక్క పరిశోధనా నివేదిక సెరా శానిటరీవేర్ కోసం 'BUY' రేటింగ్‌ను పునరుద్ఘాటించింది, ₹7,178 టార్గెట్ ధరను నిర్దేశించింది. కంపెనీ Q2FY26 పనితీరును సాధారణమైనదిగా అభివర్ణించారు, ఇందులో రెవెన్యూ వృద్ధి స్థిరంగా ఉంది మరియు EBITDA మార్జిన్ సుమారు 40 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గింది, దీనికి పెరిగిన ఇన్‌పుట్ ఖర్చులు మరియు సవాలుతో కూడిన బలహీనమైన డిమాండ్ పరిస్థితులు కారణమని తెలిపారు. అయితే, B2B విభాగం మెరుగైన ఊపును ప్రదర్శించింది, ఇది రిటైల్ విభాగంలో కనిపించిన మందకొడి డిమాండ్‌ను పాక్షికంగా భర్తీ చేసింది. సెరా శానిటరీవేర్ 2026 ఆర్థిక సంవత్సరానికి మార్గదర్శకత్వం అందించింది, ఇందులో 7-8% రెవెన్యూ వృద్ధిని మరియు 14.5-15% మధ్య EBITDA మార్జిన్ను ఆశిస్తున్నారు. ఒక ముఖ్యమైన అభివృద్ధి ఏమిటంటే, కొత్త బ్రాండ్లు, సెనేటర్ మరియు పోలిప్లజ్ ల నుండి రాబోయే సహకారం, ఇవి FY26 యొక్క రెండవ భాగం నుండి ఆదాయంలో చేరతాయని అంచనా. కంపెనీ H2FY26 లో ఈ బ్రాండ్ల నుండి ₹400-450 మిలియన్లు మరియు రాబోయే రెండు సంవత్సరాలలో ₹1.5 బిలియన్లను ఆశిస్తోంది. అంతేకాకుండా, సెరా శానిటరీవేర్ తన అనుబంధ సంస్థలలో తన వాటాలను విక్రయించింది. దీని ఫలితంగా, Q2FY26 నుండి, కంపెనీ తన ఆర్థిక నివేదికలను స్టాండలోన్ ప్రాతిపదికన అందిస్తుంది, ఇది దాని ఆర్థిక నిర్మాణాన్ని సులభతరం చేస్తుంది. అంచనాలు: ప్రభదాస్ లిల్లాడెర్ FY25-28E కాలానికి రెవెన్యూకు 10.9%, EBITDA కు 12.2%, మరియు లాభం తర్వాత (PAT) 10.2% సమ్మేళన వార్షిక వృద్ధి రేటు (CAGR) ను అంచనా వేసింది. FY27/FY28E ఆదాయ అంచనాలను 3.2%/2.6% గా తగ్గించినప్పటికీ, బ్రోకరేజ్ సెప్టెంబర్ 2027 అంచనా ఆదాయాలపై 30 రెట్లు విలువ ఆధారంగా ₹7,178 టార్గెట్ ధరను కొనసాగించింది. ప్రభావం: కొత్త బ్రాండ్ల ఆరంభం మరియు B2B విభాగం విస్తరణ వంటి వ్యూహాత్మక కార్యక్రమాల ద్వారా మద్దతు పొందిన సెరా శానిటరీవేర్ యొక్క భవిష్యత్ వృద్ధి అవకాశాలపై విశ్లేషకుల విశ్వాసాన్ని ఇది నిర్ధారిస్తున్నందున ఈ వార్త పెట్టుబడిదారులకు ముఖ్యమైనది. ఈ మార్గదర్శకత్వం స్వల్పకాలిక నుండి మధ్యకాలిక ఆర్థిక లక్ష్యాలపై స్పష్టతను అందిస్తుంది. స్టాండలోన్ రిపోర్టింగ్ కు మారడం వలన ఎక్కువ పారదర్శకత లభించవచ్చు. Q2 ఫలితాలు ప్రతికూలతలను ఎదుర్కొన్నప్పటికీ, నివేదిక 'BUY' రేటింగ్ మరియు టార్గెట్ ధరను కొనసాగించడం ద్వారా సానుకూల దిశను సూచిస్తుంది.
