ట్రెంట్ స్టాక్ దూసుకుపోనుంది! మోతీలాల్ ఓస్వాల్ యొక్క షాకింగ్ ₹6,000 టార్గెట్ రివీల్ - దీన్ని మిస్ అవ్వకండి

మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ట్రెంట్ కోసం తన 'BUY' సిఫార్సును పునరుద్ఘాటించింది, లక్ష్య ధరను ₹6,000కు సవరించింది. ఈ వాల్యుయేషన్, ట్రెంట్ యొక్క స్వతంత్ర బ్రాండ్‌లు (Westside మరియు Zudio) కోసం అంచనా వేసిన డిసెంబర్ 2027 ఎంటర్‌ప్రైజ్ వాల్యూ టు EBITDAకి 44x మల్టిపుల్, స్టార్ జాయింట్ వెంచర్ కోసం సుమారు 3x EV/సేల్స్, మరియు జారా జాయింట్ వెంచర్ కోసం సుమారు 1.5x EV/EBITDA ఆధారంగా ఉంది.

ఈ పరిశోధనా నివేదిక ప్రకారం, 2026 ఆర్థిక సంవత్సరంలోని రెండవ త్రైమాసికంలో (Q2FY26) ట్రెంట్ ఆదాయ వృద్ధి ఏడాదికి (year-on-year) 17%కి తగ్గింది. ఈ మందగమనానికి ప్రధాన కారణం, ప్రతి చదరపు అడుగుకు ఆదాయంలో 17% YoY క్షీణత, ఇది రిటైల్ విస్తీర్ణంలో (retail area) 43% YoY పెరుగుదలను అధిగమించింది. ఇది స్టోర్-స్థాయి అమ్మకాలలో విచ్ఛిన్నత (cannibalization) సంభావ్యతను సూచిస్తుంది.

వ్యాపార మిశ్రమంలో మార్పు కారణంగా స్థూల మార్జిన్లలో సుమారు 90 బేసిస్ పాయింట్ల YoY క్షీణత ఉన్నప్పటికీ, ట్రెంట్ Q2FY26కి గాను ప్రీ-INDAS EBITDAలో సుమారు 16% వృద్ధిని సాధించింది. కంపెనీ 33% ఎక్కువ స్టోర్లను జోడించినప్పటికీ, ఉద్యోగుల ఖర్చులు (employee costs) ఏడాదికి స్థిరంగా ఉండటంతో, కఠినమైన వ్యయ నియంత్రణ (cost management) దీనికి బాగా సహాయపడింది.

ప్రభావం: ఈ పరిశోధనా నివేదిక, పునరుద్ఘాటించబడిన 'BUY' కాల్ మరియు పెంచిన లక్ష్య ధరతో, ట్రెంట్ స్టాక్ కోసం సానుకూల సెంటిమెంట్‌ను సృష్టించే అవకాశం ఉంది. పెట్టుబడిదారులు తరచుగా ఇటువంటి నివేదికలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటారు, ఇది కొనుగోలు ఆసక్తిని పెంచడానికి మరియు కంపెనీ వ్యూహం మరియు భవిష్యత్ అవకాశాలపై విశ్వాసాన్ని ప్రతిబింబిస్తూ స్టాక్ ధరలో పెరుగుదలకు దారితీయవచ్చు.

రేటింగ్: 8/10.

కష్టమైన పదాల వివరణ: * **2QFY26**: 2026 ఆర్థిక సంవత్సరం యొక్క రెండవ త్రైమాసికం (సాధారణంగా జూలై నుండి సెప్టెంబర్ వరకు). * **YoY**: సంవత్సరం-పై-సంవత్సరం (Year-on-Year), మునుపటి సంవత్సరం ఇదే కాలంతో పనితీరును పోల్చడం. * **Area addition growth**: రిటైల్ స్థలం లేదా స్టోర్ల మొత్తం సంఖ్యలో శాతం పెరుగుదల. * **Revenue per square foot**: స్టోర్ స్థలం యొక్క ప్రతి చదరపు అడుగు నుండి వచ్చే అమ్మకాలను కొలిచే రిటైల్ మెట్రిక్. * **Store-level sales cannibalization**: కొత్త స్టోర్ అమ్మకాలు సమీపంలోని ఇప్పటికే ఉన్న స్టోర్ల అమ్మకాలను నేరుగా తగ్గిస్తే ఇది జరుగుతుంది. * **Revenue growth deceleration**: ఆదాయ వృద్ధి రేటు మందగించింది. * **Gross margin contraction**: అమ్మిన వస్తువుల ధరను తీసివేసిన తర్వాత లాభ మార్జిన్ తగ్గింది. * **Pre-INDAS EBITDA**: వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనకు ముందు ఆదాయం (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization), భారతీయ అకౌంటింగ్ ప్రమాణాలు (INDAS) అమలు చేయడానికి ముందు పాత అకౌంటింగ్ ప్రమాణాలను ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది. * **Robust cost controls**: నిర్వహణ ఖర్చుల సమర్థవంతమైన నిర్వహణ మరియు తగ్గింపు. * **Employee cost**: సిబ్బందికి జీతాలు, వేతనాలు మరియు ప్రయోజనాలకు సంబంధించిన ఖర్చులు. * **Store additions**: కొత్త రిటైల్ అవుట్‌లెట్‌లను తెరవడం. * **Reiterate BUY**: స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి మునుపటి సిఫార్సును మళ్లీ ధృవీకరించడం. * **Revised TP (Target Price)**: సవరించిన లక్ష్య ధర, భవిష్యత్తులో స్టాక్ కోసం విశ్లేషకుడి అంచనా ధర. * **Premised on**: దీని ఆధారంగా లేదా దీనిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. * **EV/EBITDA**: Enterprise Value to Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization. ఇది కంపెనీలను పోల్చడానికి ఉపయోగించే వాల్యుయేషన్ నిష్పత్తి. * **EV/sales**: Enterprise Value to Sales. కంపెనీ మొత్తం విలువను దాని ఆదాయంతో పోల్చే మరొక వాల్యుయేషన్ నిష్పత్తి. * **Standalone business**: ట్రెంట్ యొక్క పూర్తి యాజమాన్యంలోని కార్యకలాపాలు (Westside మరియు Zudio వంటివి), జాయింట్ వెంచర్ల నుండి వేరుగా ఉంటాయి. * **Star JV / Zara JV**: ట్రెంట్ వాటాను కలిగి ఉన్న ఇతర కంపెనీలతో (முறையே Star Bazaar మరియు Zara) జాయింట్ వెంచర్లు.