Whalesbook
📉 లాభాల్లో భారీ పతనం, ఆదాయం డౌన్
Welspun Living లిమిటెడ్ Q3 FY26 (డిసెంబర్ 31, 2025తో ముగిసిన త్రైమాసికం) ఆర్థిక ఫలితాలు తీవ్ర నిరాశపరిచాయి. కంపెనీ కన్సాలిడేటెడ్ రెవెన్యూ ఏడాది కి ఏడాది 9.9% క్షీణించి ₹2,277 కోట్లకు చేరుకుంది. గత ఏడాది ఇదే కాలంలో ఇది ₹2,528 కోట్లుగా ఉంది. గత తొమ్మిది నెలల కాలంలో (9MFY26) కూడా ఆదాయం 12.8% తగ్గి ₹7,017 కోట్లకు చేరింది.
💔 లాభదాయకతపై తీవ్ర ప్రభావం
లాభదాయకత (Profitability) విషయానికి వస్తే, పరిస్థితి మరీ ఘోరంగా ఉంది. Q3 FY26 లో కన్సాలిడేటెడ్ EBITDA 45.2% తగ్గి ₹175 కోట్లకు పడిపోయింది. EBITDA మార్జిన్లు గణనీయంగా 493 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గి 7.7% కి చేరాయి. గత ఏడాది ఇదే సమయంలో ఇవి **12.6%**గా ఉండేవి. అత్యంత ఆందోళనకరమైన విషయం ఏమిటంటే, మైనారిటీల వాటా తర్వాత నికర లాభం (PAT) 99.9% పడిపోయి కేవలం ₹0.2 కోట్లు మాత్రమే నమోదైంది. గత ఏడాది Q3 లో ఇది ₹121 కోట్లుగా ఉంది. తొమ్మిది నెలల కాలానికి, EBITDA 47.3% తగ్గి ₹597 కోట్లకు పరిమితమైంది.
📊 సెగ్మెంట్ వారీగా పనితీరు
వివిధ విభాగాల పనితీరు కూడా నిరాశాజనకంగానే ఉంది. హోమ్ టెక్స్టైల్స్ రెవెన్యూ 4.7% తగ్గి ₹2,175 కోట్లకు చేరగా, EBITDA 44.2% పడిపోయి ₹160 కోట్లుగా నమోదైంది, మార్జిన్లు 7.3% వద్ద నిలిచాయి. ఫ్లోరింగ్ విభాగం రెవెన్యూ 20.3% తగ్గి ₹172 కోట్లకు చేరుకుంది. EBITDA 82.8% భారీగా పడిపోయి కేవలం ₹3 కోట్లకు పరిమితమైంది, మార్జిన్లు అతి తక్కువగా **1.7%**గా ఉన్నాయి.
కొత్త లేబర్ కోడ్ల అమలు కారణంగా ₹18.97 కోట్ల మేర ఒక ప్రత్యేక అంశం (Exceptional Item) నమోదైంది.
💰 సానుకూల అంశం: అప్పు తగ్గుదల
అయితే, బ్యాలెన్స్ షీట్ పరంగా చూస్తే, డిసెంబర్ 31, 2025 నాటికి కంపెనీ నికర అప్పు (Net Debt) ₹1,332 కోట్లకు తగ్గడం ఒక సానుకూల పరిణామం. ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే ₹326 కోట్లు తక్కువ. Q3 FY26 లో మూలధన వ్యయం (Capex) ₹139 కోట్లుగా నమోదైంది.
💡 భవిష్యత్ అవకాశాలు & మేనేజ్మెంట్ అంచనాలు
సవాళ్లున్న పరిస్థితులను కంపెనీ CEO, Mr. B.K. Goenka అంగీకరించారు. అయితే, తమకున్న బలమైన కస్టమర్ సంబంధాలు కంపెనీకి అండగా నిలుస్తాయని పేర్కొన్నారు. ఇటీవల అమెరికా టెక్స్టైల్ ఉత్పత్తులపై విధించిన సుంకాలను 50% నుంచి 25% కి తగ్గించడం ఎగుమతులకు పెద్ద ఊపునిస్తుందని ఆయన ఆశాభావం వ్యక్తం చేశారు. భవిష్యత్తులో అమెరికా, యూరప్, యూకే లతో భారత్ కు స్వేచ్ఛా వాణిజ్య ఒప్పందాలు (FTAs) కుదిరే అవకాశాలున్నాయని, ఇవి భారత టెక్స్టైల్ రంగానికి దీర్ఘకాలికంగా మేలు చేస్తాయని ఆయన అభిప్రాయపడ్డారు. సుస్థిరత (Sustainability) పై కంపెనీకున్న దృష్టి, భవిష్యత్ వృద్ధికి దోహదపడుతుందని తెలిపారు.
ప్రస్తుత మార్జిన్ ఒత్తిళ్లు, రెవెన్యూ తగ్గుదల వంటివాటిని అధిగమించి, వాణిజ్య రంగంలో వస్తున్న సానుకూలతలు, సుస్థిరత అంశాలు కంపెనీని రాబోయే కాలంలో ఎలా ముందుకు నడిపిస్తాయో చూడాలి. ఈ విషయంలో పెట్టుబడిదారులు నిశితంగా గమనిస్తున్నారు.