Whalesbook
మార్కెట్ ఒత్తిడిని తట్టుకుని Voltas దూకుడు
Voltas షేర్లు ఊహించని విధంగా దూసుకెళ్తూ, సరికొత్త 52 వారాల గరిష్టాన్ని ₹1,545.15 వద్ద నమోదు చేశాయి. గత తొమ్మిది ట్రేడింగ్ సెషన్లలో షేర్ ధర ఏకంగా 19% పెరిగింది. ఇది అంతర్జాతీయ మార్కెట్లతో పాటు దేశీయ మార్కెట్లు (BSE Sensex) కూడా బలహీనంగా ఉన్న సమయంలో జరగడం విశేషం. మార్చి 19, 2025న నమోదైన ₹1,530 పాత గరిష్టాన్ని Voltas సునాయాసంగా అధిగమించింది. మార్కెట్ విశ్లేషకులు ఈ ర్యాలీకి బలమైన వ్యాపార ఔట్లుక్, కంపెనీ పనితీరును ప్రధాన కారణాలుగా పేర్కొంటున్నారు.
Q3FY26 ఫలితాలు - RACదే కీలకం
ఈ బలమైన ర్యాలీ వెనుక.. క్వార్టర్ 3 (Q3 FY26) లో టాటా గ్రూప్ కంపెనీ అయిన Voltas యూనిటరీ కూలింగ్ ప్రొడక్ట్స్ (UCP) విభాగం నుంచి వచ్చిన స్థిరమైన పనితీరు ఉంది. మొత్తం ఆదాయంలో 63% వాటాను కలిగి ఉన్న ఈ విభాగం, ముఖ్యంగా రూమ్ ఎయిర్ కండీషనర్ (RAC) వ్యాపారం పుణ్యమా అని మంచి ఫలితాలు సాధించింది. GST రేట్లు తగ్గడంతో ఛానెల్ మొమెంటం పెరగడం, అలాగే BEE స్టార్ లేబుల్ మార్పులకు ముందే వినియోగదారులు ముందుగానే కొనుగోళ్లు జరపడం వంటివి RAC వ్యాపారానికి మరింత ఊపునిచ్చాయి. డిసెంబర్ 2025 క్వార్టర్లో ఈ విభాగం స్థిరంగా, సమతుల్యంగా పనిచేసింది.
ఇతర విభాగాల్లో సవాళ్లు
అయితే, UCP విభాగం బాగానే ఉన్నా, కమర్షియల్ రిఫ్రిజిరేషన్ (CR) విభాగం మాత్రం కొంత నెమ్మదిగా ఉంది. ప్రొడక్ట్ డిమాండ్ తగ్గడం, తీవ్రమైన పోటీతో ఈ విభాగం కొంత ఇబ్బంది పడింది. ఇక టెక్స్టైల్ మెషినరీ డివిజన్ (TMD) విషయానికొస్తే, కొన్ని టెక్స్టైల్ ఉత్పత్తులపై అమెరికా విధించిన 50% సుంకం (tariff) వల్ల దేశీయంగానూ డిమాండ్ తగ్గింది. ఈ ప్రతికూల ప్రభావాలను తగ్గించడానికి పెండింగ్లో ఉన్న ఆర్డర్లను పూర్తి చేయడం, బలమైన ఆఫ్టర్-సేల్స్ సర్వీసులపై కంపెనీ దృష్టి సారించింది.
బ్రోకరేజ్ నివేదికలు - మిశ్రమ అంచనాలు
BNP Paribas ఇండియా విశ్లేషకుల ప్రకారం, Voltas Q3 ఫలితాలు అంచనాలకు మించి మెరుగ్గా ఉన్నాయి. BEE రేటింగ్ మార్పునకు ముందు జరిగిన కొనుగోళ్ల వల్ల UCP సేల్స్ హై సింగిల్-డిజిట్ వృద్ధిని సాధించాయని వారు పేర్కొన్నారు. వేసవి కాలపు డిమాండ్ ఇంకా పూర్తిగా ప్రారంభం కాకపోయినా, Voltas వాల్యూమ్ వృద్ధి, మార్కెట్ వాటాను పెంచుకునేందుకు సిద్ధంగా ఉందని వారు భావిస్తున్నారు. స్టాక్ తమ టార్గెట్ ప్రైస్ అయిన ₹1,545 ను చేరుకున్నప్పటికీ, రిస్క్-రివార్డ్ బ్యాలెన్స్, అనుకూలమైన వాల్యుయేషన్స్ (valuations) కారణంగా 'అవుట్పెర్ఫామ్' రేటింగ్ను కొనసాగిస్తున్నారు.
మరోవైపు, Elara Capital మాత్రం కొంచెం భిన్నమైన అంచనాలతో ఉంది. ఎలక్ట్రో-మెకానికల్ ప్రాజెక్ట్స్ అండ్ సర్వీసెస్ (EMP) విభాగంలో ఆర్డర్ బుకింగ్ నెమ్మదిగా ఉండటం, ఇతర ఆదాయాలు తగ్గడం, వోల్ట్బెక్ (Voltbek) నష్టాలు పెరగడం వంటి కారణాలతో FY26, FY27, FY28లకు EPS అంచనాలను వరుసగా 15%, 8%, 4% తగ్గించింది. అయినప్పటికీ, రాబోయే బలమైన వేసవి సీజన్, అనుకూలమైన FY26 బేస్ కారణంగా డిమాండ్ పుంజుకుంటుందని భావిస్తూ, 'అక్యుములేట్' రేటింగ్ను కొనసాగించింది. అయితే, ధరల వ్యూహం (pricing strategy), దాని ప్రభావం UCP మార్జిన్లపై ఎలా ఉంటుందనేది Elaraకు కీలకమైన అంశాలు. వీరి టార్గెట్ ప్రైస్ ₹1,440 గా ఉంది, ఇది ప్రస్తుత షేర్ ధర కంటే కొంచెం పైన ఉంది.