దేశీయంగా అద్భుత ప్రదర్శన
యూనీలీవర్ కు రెండో అతిపెద్ద మార్కెట్ అయిన ఇండియాలో HUL వ్యాపార పనితీరు మెరుగుపడుతోంది. ముఖ్యంగా హోమ్ కేర్ సెగ్మెంట్ లో ఇది స్పష్టంగా కనిపించింది. 2025 నాలుగో త్రైమాసికంలో ఈ విభాగం 4.7% అండర్లైయింగ్ సేల్స్ గ్రోత్ నమోదు చేయగా, ఇండియాలో ఒక్కటే 4% వాల్యూమ్ గ్రోత్ నమోదైంది. దీంతో హోమ్ కేర్ ఇండియాలో తన అత్యధిక మార్కెట్ షేర్ ను అందుకుంది. HUL కూడా డిసెంబర్ క్వార్టర్ లో 5% అండర్లైయింగ్ సేల్స్ గ్రోత్, 4% అండర్లైయింగ్ వాల్యూమ్ గ్రోత్ తో సత్తా చాటింది. అమెరికా, ఇండియా వంటి 'యాంకర్ మార్కెట్లలో' ప్రీమియం సెగ్మెంట్లు, డిజిటల్ బ్రాండ్లపై కంపెనీ దృష్టి పెట్టడం మంచి ఫలితాలనిస్తోంది.
అయినప్పటికీ, యూనీలీవర్ PLC గ్లోబల్ టర్నోవర్ 2025 లో €50.5 బిలియన్లకు పడిపోయింది, ఇది 3.8% తక్కువ. దీనికి ప్రధాన కారణం యూరోతో పోలిస్తే భారత రూపాయి విలువ పడిపోవడం వంటి ప్రతికూల కరెన్సీ ప్రభావాలు, ఆస్తుల విక్రయాలు (Net Disposals). HUL స్టాక్ దాదాపు 52-54x ఫార్వర్డ్ P/E రేషియోతో ట్రేడ్ అవుతుండగా, ఇన్వెస్టర్లు ఇండియా పనితీరుపై నమ్మకం ఉంచారని తెలుస్తోంది. కానీ, యూనీలీవర్ PLC మాత్రం గ్లోబల్ అనిశ్చితుల నేపథ్యంలో 23-27x P/E రేషియోతో ట్రేడ్ అవుతోంది.
మార్కెట్ అంచనాలు, పోటీ
ఇండియన్ ఫాస్ట్ మూవింగ్ కన్స్యూమర్ గూడ్స్ (FMCG) సెక్టార్ 2026 లో మంచి వృద్ధిని సాధించనుంది. ద్రవ్యోల్బణం తగ్గడం, కమోడిటీ ధరలు స్థిరపడటం, ప్రభుత్వ విధానాల మద్దతుతో హై సింగిల్ డిజిట్ వాల్యూమ్ గ్రోత్ ఉంటుందని అంచనా. అర్బన్ సెంటర్లలో డిమాండ్ పుంజుకుంటుండగా, గ్రామీణ ప్రాంతాల్లోనూ క్రమంగా మెరుగుదల కనిపిస్తోంది. HUL తన స్ట్రాటజీతో రూరల్ పెనెట్రేషన్, అర్బన్ ప్రీమియం ప్రైసింగ్ లను బ్యాలెన్స్ చేస్తోంది.
అయితే, కాంపిటీషన్ తీవ్రమవుతోంది. రీజినల్, డైరెక్ట్-టు-కన్స్యూమర్ (D2C) బ్రాండ్లు పెద్ద సవాలుగా మారాయి. HUL P/E రేషియో సుమారు 49-53x ఉండగా, ఇది FMCG ఇండస్ట్రీ యావరేజ్ 48.3x కంటే కొంచెం ఎక్కువ. ఇది మార్కెట్ లీడర్షిప్, స్థిరమైన ఆపరేషన్స్కు ప్రీమియం వాల్యుయేషన్ చూపిస్తోంది. 2025లో యూనీలీవర్ గ్లోబల్ టర్నోవర్ 3.8% తగ్గడంలో, కరెన్సీ హెడ్విండ్స్కు భారత రూపాయి పడిపోవడం ఒక కారణంగా ఉండటం, ఎమర్జింగ్ మార్కెట్ కరెన్సీ అస్థిరత ఆర్థికంగా భారంగా మారిందని తెలుస్తోంది. ఐస్ క్రీమ్ వ్యాపారాన్ని డీమెర్జ్ చేసి, బ్యూటీ & వెల్నెస్, పర్సనల్ కేర్ వంటి హై-మార్జిన్ కేటగిరీలపై ఫోకస్ పెట్టే కంపెనీ స్ట్రాటజీ ఈ గ్లోబల్ ఒత్తిళ్లను ఎదుర్కోవడానికి ఉద్దేశించింది.
అనలిస్టులు HUL పై సానుకూలంగానే ఉన్నారు. 2026కి ప్రైస్ టార్గెట్స్ ₹2,365 నుండి ₹2,850 మధ్య ఉన్నాయి. ఇది స్థిరమైన వృద్ధి, మార్జిన్ రికవరీని సూచిస్తోంది.
గ్లోబల్ రిస్కులు, నాయకత్వ మార్పు
భారతదేశంలో మెరుగుపడుతున్న ఫండమెంటల్స్ కథనం ఉన్నప్పటికీ, యూనీలీవర్ గ్లోబల్ ఔట్లుక్కు గణనీయమైన రిస్కులున్నాయి. 2025లో యూనీలీవర్ టర్నోవర్ నుండి 5.9% కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గులు తీసివేయడం, మరో 1.2% ఆస్తుల విక్రయాలు తగ్గించడం కంపెనీ పరివర్తన దశలో ఉందని, స్థిరమైన ఆర్గానిక్ విస్తరణ కాదని సూచిస్తున్నాయి.
ఇటీవల జరిగిన నాయకత్వ మార్పు, అంటే 2025 మార్చిలో Hein Schumacher నియామకం తర్వాత రెండేళ్లు కూడా కాకుండా Fernando Fernandez CEO గా బాధ్యతలు స్వీకరించడం, స్ట్రాటజిక్ కంటిన్యూటీ, ఎగ్జిక్యూషన్ స్పీడ్ పై ప్రశ్నలు లేవనెత్తుతోంది. అంతేకాకుండా, Ben & Jerry's విషయంలో పేరెంట్ సంస్థ, రాజకీయ క్రియాశీలత వివాదాల కారణంగా ఆ బ్రాండ్ బాస్ను తొలగించిందని నివేదికలు, ఇంటర్నల్ గవర్నెన్స్ ఘర్షణను హైలైట్ చేశాయి.
భారతదేశంలో HUL మెరుగైన మార్కెట్ పరిస్థితుల నుంచి లబ్ధి పొందుతున్నప్పటికీ, చురుకైన ప్రాంతీయ ప్లేయర్లు, D2C బ్రాండ్ల నుండి తీవ్రమైన పోటీ, మార్కెటింగ్, ఇన్నోవేషన్ లో నిరంతర పెట్టుబడుల అవసరం మార్జిన్లపై ఒత్తిడి తీసుకురావచ్చు. HUL వాల్యుయేషన్ 50x పైన P/E రేషియోతో ట్రేడ్ అవుతోంది. వాల్యూమ్ గ్రోత్ తగ్గినా, పోటీ తీవ్రమై ప్రైసింగ్ పవర్ తగ్గినా ఇది రిస్క్. ప్రస్తుతం దాని ధర స్థిరమైన ప్రీమియం పనితీరును ఇప్పటికే ఊహిస్తోంది. ఐస్ క్రీమ్ వ్యాపారం (Kwality Wall's) డీమెర్జర్, 2026 ఫిబ్రవరి 16న స్టాక్ మార్కెట్లో లిస్టింగ్, ఆపరేషన్లను క్రమబద్ధీకరించడానికి ఉద్దేశించినప్పటికీ, ఇది స్థిరమైన, తక్కువ-మార్జిన్ రెవెన్యూ స్ట్రీమ్ లను అందించే వ్యాపార విభాగాన్ని స్పిన్-ఆఫ్ చేయడం కూడా.
భవిష్యత్ అంచనాలు
2026కి యూనీలీవర్ 4% నుండి 6% అండర్లైయింగ్ సేల్స్ గ్రోత్ ను, కనీసం 2% అండర్లైయింగ్ వాల్యూమ్ గ్రోత్ ను, స్వల్పంగా అండర్లైయింగ్ ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ మెరుగుదలను అంచనా వేస్తోంది. అమెరికా, ఇండియా వంటి యాంకర్ మార్కెట్లలో ప్రీమియం సెగ్మెంట్లు, డిజిటల్ బ్రాండ్లు, ఇ-కామర్స్ ఎక్స్పోజర్ లో పెట్టుబడులు కొనసాగించాలని కంపెనీ యోచిస్తోంది.
హైందరస్ యూనీలీవర్ (HUL) కోసం, వాల్యూమ్-లెడ్ గ్రోత్, మార్జిన్ రికవరీపై నిరంతర దృష్టిని అనలిస్టులు అంచనా వేస్తున్నారు. 2026కి ప్రైస్ టార్గెట్లు సాధారణంగా ₹2,480–₹2,850 పరిధిలో ఉన్నాయి. ఇది భారత FMCG రంగంలో సానుకూల మాక్రో ట్రెండ్లను సద్వినియోగం చేసుకుంటూ, పోటీ ఒత్తిళ్లను అధిగమించగల కంపెనీ సామర్థ్యంపై నమ్మకాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది. పునర్నిర్మించిన పోర్ట్ఫోలియోను విజయవంతంగా ఇంటిగ్రేట్ చేయడం, కరెన్సీ హెడ్విండ్స్ను సమర్థవంతంగా నిర్వహించడం, భారతదేశ స్థానిక బలాన్ని స్థిరమైన గ్లోబల్ ఫైనాన్షియల్ పనితీరుగా మార్చడానికి యూనీలీవర్ కు కీలకం అవుతుంది.