Whalesbook
Nestle India FY26 మూడవ త్రైమాసిక (Q3) ఫలితాలు వెలువడ్డాయి. ఈసారి కంపెనీ అమ్మకాలు సరికొత్త శిఖరాలను అధిరోహించాయి.
రికార్డు ఆదాయం, భారీ లాభాలు
డిసెంబర్ 31, 2025తో ముగిసిన మూడు నెలల కాలంలో, Nestle India తన అమ్మకాలను 18.5% పెంచుకుని, ₹5,667 కోట్లతో ఒకే త్రైమాసికంలో అత్యధిక ఆదాయాన్ని నమోదు చేసింది. ఇది విశ్లేషకుల అంచనాలను మించిపోయింది. నికర లాభం (Net Profit) కూడా గతేడాదితో పోలిస్తే 46% దూసుకుపోయి ₹1,018 కోట్లకు చేరుకుంది. అయితే, ఈ లాభాల వృద్ధిలో ₹202 కోట్ల టాక్స్ రైట్-బ్యాక్ (Tax Write-back) మరియు ₹158 కోట్ల ఇతర ఒకేసారి వచ్చే ప్రయోజనాలు (One-time gains) కీలక పాత్ర పోషించాయి.
మార్జిన్లపై ఒత్తిడి, ఖర్చుల పెరుగుదల
అమ్మకాల పరంగా అద్భుతమైన వృద్ధి సాధించినా, లాభదాయకత (Profitability) విషయంలో కొంత ఒత్తిడి కనిపించింది. Nestle India యొక్క EBITDA మార్జిన్ గత ఏడాది ఇదే కాలంలో ఉన్న 23.1% నుండి ఈ క్వార్టర్ లో 21.1% కి క్షీణించింది. అంటే, 200 బేసిస్ పాయింట్ల (Basis Points) తగ్గుదల నమోదైంది. ఈ మార్జిన్ల సంకోచానికి (Margin Compression) ప్రధాన కారణం, కంపెనీ తన ప్రకటనలు మరియు ప్రమోషన్ల (Advertising & Sales Promotion) ఖర్చులను ఏకంగా 42% పెంచడమే. ముఖ్యంగా కన్ఫెక్షనరీ (Confectionery) విభాగంలో మార్కెట్ వాటాను చేజిక్కించుకోవడానికి ఈ వ్యూహాత్మక నిర్ణయం తీసుకున్నట్లు తెలుస్తోంది. దీనితో పాటు, పాలు (Milk) మరియు కాఫీ (Coffee) వంటి ముడి సరుకుల (Input Costs) ధరలు పెరగడం కూడా గ్రాస్ మార్జిన్లపై (Gross Margins) ప్రభావం చూపింది.
స్టాక్ పనితీరు, సెక్టార్ లో స్థానం
ఈ మిశ్రమ ఫలితాల నేపథ్యంలో, Nestle India షేర్ ధర సుమారు 3% పెరిగి, ₹1,330.5 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. గత ఏడాది కాలంలో ఈ స్టాక్ ఇప్పటికే సుమారు 20% ర్యాలీ చేసింది. భారతీయ FMCG రంగం (Fast-Moving Consumer Goods) మొత్తం స్థిరమైన వృద్ధిని కొనసాగిస్తుండగా, Nestle India కూడా తన కన్ఫెక్షనరీ, జనరల్ ట్రేడ్, ఈ-కామర్స్ వంటి కీలక విభాగాల్లో బలమైన వృద్ధిని సాధించింది. పోటీదారులైన Bikaji Foods అంతర్గత త్రైమాసికంలో 10% అమ్మకాల వృద్ధి, 121% లాభాల వృద్ధిని కనబరచగా, Colgate-Palmolive India లాభాల్లో స్వల్ప వృద్ధిని మాత్రమే చూపింది. ప్రస్తుతం Nestle India సుమారు ₹2.51 లక్షల కోట్ల మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ తో, సుమారు 83-86 మధ్య TTM P/E రేషియోతో ట్రేడ్ అవుతోంది.