Whalesbook
Q3లో Metro Brands దూకుడు..!
Q3 FY26లో Metro Brands కంపెనీ తన అద్భుతమైన వృద్ధిని కొనసాగించింది. కన్సాలిడేటెడ్ నెట్ ప్రాఫిట్ 35% వార్షిక ప్రాతిపదికన (YoY) పెరిగి ₹128.35 కోట్లకు చేరుకుంది. అంతకుముందు ఏడాది ఇదే కాలంలో ఇది ₹94.58 కోట్లు మాత్రమే. మొత్తం రెవెన్యూ 15.3% జంప్ తో ₹811.27 కోట్లకు చేరుకుంది, ఇది గత ఏడాది ₹703.09 కోట్లుగా నమోదైంది.
ఈ వృద్ధికి ప్రధానంగా స్టోర్లలో జరిగిన అమ్మకాలు 11% పెరగడం, ఈ-కామర్స్ అమ్మకాలు 24% దూసుకెళ్లడం కారణం. కంపెనీ ఈ త్రైమాసికంలో మరో 24 కొత్త స్టోర్లను ప్రారంభించి, మొత్తం స్టోర్ల సంఖ్యను 990కి పెంచింది. వ్యాల్యూ ఫార్మాట్ అయిన Walkway, స్పోర్ట్స్ ఫార్మాట్ MetroActiv ల విస్తరణ కూడా దీనికి తోడ్పడింది. దీంతో పాటు, జనవరి 27, 2026న కంపెనీ ప్రతి షేరుకు ₹3.0 డివిడెండ్ ను కూడా ప్రకటించింది.
వాల్యుయేషన్ పై విశ్లేషకుల కళ్ళజోడు!
భారతదేశ పాదరక్షల (Footwear) రిటైల్ మార్కెట్ రాబోయే సంవత్సరాల్లో 9.7% CAGR తో వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా. ఈ నేపథ్యంలో Metro Brands మంచి వృద్ధిని కనబరుస్తోంది. కంపెనీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹27,800 - ₹28,900 కోట్ల మధ్య ఉంది. అయితే, దీని ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్ (P/E రేషియో సుమారు 71.72x నుండి 86.1x మధ్య) మాత్రం పోటీదారులైన Bata India (P/E ~59x) , Relaxo Footwears (P/E ~53x) కంటే ఎక్కువగా ఉంది.
ఈ ప్రీమియం వాల్యుయేషన్ ను కొనసాగించాలంటే, కంపెనీ స్థిరంగా డబుల్-డిజిట్ వృద్ధిని సాధించాల్సి ఉంటుందని విశ్లేషకులు అభిప్రాయపడుతున్నారు. BIS నిబంధనలు కొన్ని అంతర్జాతీయ బ్రాండ్ల (FILA, Foot Locker) విస్తరణను నెమ్మదింపజేయడం, కొన్ని ఇబ్బందులున్నప్పటికీ, MetroActiv వంటి కొత్త ఫార్మాట్ల పనితీరు ఆశాజనకంగా ఉంది.
విశ్లేషకుల అభిప్రాయాలు..?
Metro Brands పై విశ్లేషకుల అభిప్రాయాలు రెండుగా చీలిపోయాయి. Motilal Oswal, JM Financial, Emkay Global Financial Services వంటి బ్రోకరేజీ సంస్థలు 'BUY' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తూ, టార్గెట్ ప్రైస్ ను వరుసగా ₹1,315, ₹1,370, ₹1,300 లకు పెంచాయి. కొత్త ఫార్మాట్ల విస్తరణ, స్థిరమైన వృద్ధి దీనికి కారణాలుగా పేర్కొన్నాయి.
మరోవైపు, Prabhudas Lilladher మాత్రం 'HOLD' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తూ, టార్గెట్ ప్రైస్ ను ₹1,181 గా నిర్ణయించింది. బలమైన డిమాండ్, MetroActiv వంటి ఆకర్షణీయమైన ఫార్మాట్లు ఉన్నా, ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర భవిష్యత్తు పనితీరును ఇప్పటికే ఎక్కువగా పరిగణనలోకి తీసుకుందని, తక్షణ అప్ సైడ్ పొటెన్షియల్ పరిమితంగా ఉందని వారు అభిప్రాయపడ్డారు. ఈ భిన్నాభిప్రాయాలు, కంపెనీ ఆపరేషనల్ పనితీరుకు, ప్రీమియం వాల్యుయేషన్ కు మధ్య ఉన్న చర్చను ప్రతిబింబిస్తున్నాయి.