Whalesbook
Marico ఆశయం: ₹15,000 కోట్ల రెవెన్యూ లక్ష్యం
Marico వచ్చే FY27 నాటికి ₹15,000 కోట్లకు పైగా రెవెన్యూ సాధించాలని, FY30 నాటికి ₹20,000 కోట్లకు చేరాలని ఆశిస్తోంది. కంపెనీ తన వ్యూహంలో భాగంగా ప్రీమియం, డిజిటల్ ఉత్పత్తుల వైపు వేగంగా అడుగులు వేస్తోంది. ప్రస్తుతం **23%**గా ఉన్న ప్రీమియం ఉత్పత్తుల వాటాను భారతదేశంలో FY30 నాటికి **33%**కి పెంచాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. FMCG రంగంలో తీవ్రమైన పోటీ ఉన్నప్పటికీ, ఈ మార్పు లాభదాయకతను పెంచుతుందని భావిస్తోంది.
ప్రీమియం బ్రాండ్లపై దృష్టి
FY27 నాటికి కన్సాలిడేటెడ్ రెవెన్యూ ₹15,000 కోట్లకు పైగా చేరేలా Marico ప్రణాళికలు రచిస్తోంది. దీనికి భారతదేశంలో హై సింగిల్-డిజిట్ వాల్యూమ్ గ్రోత్, విదేశాల్లో మిడ్-టీన్ గ్రోత్ తోడ్పడతాయి. ప్రీమియం పర్సనల్ కేర్, ఫుడ్స్, డిజిటల్ బ్రాండ్లు భారతదేశంలో రెవెన్యూలో తమ వాటాను FY26లో 23% నుంచి FY27లో **27%**కి, FY30 నాటికి **33%**కి పెంచాలని భావిస్తున్నాయి. ఈ షిఫ్ట్ లాభాలను మెరుగుపరుస్తుందని కంపెనీ అంచనా.
మార్కెట్ స్థానం & ఖర్చుల ఒత్తిళ్లు
ప్రస్తుతం (ఏప్రిల్ 2026 చివరి నాటికి) Marico P/E రేషియో సుమారు 58.7x గా ఉంది. ఇది Hindustan Unilever (HUL) 49.7x, Dabur India 39.83x వంటి పోటీదారులతో పోలిస్తే గణనీయంగా ఎక్కువ. Marico రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) 41% కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, గత ఐదేళ్లలో అమ్మకాలు వార్షికంగా సగటున కేవలం 8.17% వృద్ధినే నమోదు చేశాయి. భారత FMCG రంగం మొత్తం మీద ఆశాజనకంగా ఉన్నప్పటికీ, ముడిసరుకుల ధరల ఒడిదుడుకులు, సరఫరా గొలుసు సమస్యలు వంటి సవాళ్లు సంస్థకు తప్పడం లేదు.
వాల్యుయేషన్ ఆందోళనలు, విశ్లేషకుల అభిప్రాయాలు
Marico అధిక వాల్యుయేషన్ (P/E సుమారు 60x) అనేది మార్కెట్ కు ప్రధాన ఆందోళనగా మారింది. ఈ ప్రీమియం ధరల స్థాయి ఎంతకాలం నిలుస్తుందనేది ప్రశ్నార్థకం. కొబ్బరి నూనె (Copra) ధరలు తగ్గడం కొంత ఉపశమనం ఇచ్చినప్పటికీ, ముడి చమురు సంబంధిత ఖర్చులు రిస్క్ గానే ఉన్నాయి. ఏప్రిల్ 2025లో UBS ఈ స్టాక్ రేటింగ్ ను 'Neutral' కి డౌన్ గ్రేడ్ చేసింది, ఇది వాల్యుయేషన్ మల్టిపుల్స్ పెరిగే సైకిల్ ముగిసిపోవచ్చని సూచిస్తోంది. గత ఏడాది Marico షేర్ BSE 500 ఇండెక్స్ కన్నా వెనుకబడింది. MarketsMOJO సెప్టెంబర్ 2024లో 'Sell' రేటింగ్ ఇచ్చి, తర్వాత 'Hold' కి అప్ గ్రేడ్ చేసింది.
వృద్ధి కార్యక్రమాలు & విశ్లేషకుల అంచనాలు
Marico FY27 లక్ష్యాలను పునరుద్ఘాటిస్తూ, FY30 నాటికి ₹20,000 కోట్లకు పైగా రెవెన్యూ సాధించాలనే దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాన్ని కలిగి ఉంది. ప్రస్తుత విశ్లేషకుల అంచనాల ప్రకారం, ఈ స్టాక్ 'Moderate Buy' కేటగిరీలో ఉంది. సగటు టార్గెట్ ధర ₹900 గా ఉంది, ఇది స్టాక్ ధరలో పెరుగుదలకు ఆస్కారం ఉందని సూచిస్తుంది. ప్రీమియం పట్టణ మార్కెట్లను ఆకర్షించడానికి 'Project SETU' ద్వారా డిస్ట్రిబ్యూషన్ నెట్వర్క్ విస్తరణ, ఆర్గనైజ్డ్ రిటైల్, ఈ-కామర్స్ లో బలమైన ఉనికిని చాటుకోవడానికి కంపెనీ పెట్టుబడులు పెడుతోంది.