Whalesbook
ఈ భారీ ర్యాలీకి కారణం ఇదే!
ITC స్టాక్ లో ఈరోజు కనిపించిన 5.6% ర్యాలీ, ఇంట్రాడేలో ₹327.70 స్థాయికి చేరడం వెనుక ప్రధాన కారణం పెట్టుబడిదారుల ఆశావాదమే. ఈ క్వార్టర్ లో 45 మిలియన్ల కన్నా ఎక్కువ షేర్లు చేతులు మారాయి. జనవరిలో కొత్తగా విధించిన టొబాకో పన్నుల ప్రభావంతో 20% పడిపోయిన తర్వాత, ఇప్పుడు ఈ స్టాక్ undervalued అయిందని, దాని అసలు విలువ ₹375-₹380 మధ్య ఉంటుందని Equinomics Research ఫౌండర్ G Chokkalingam గట్టిగా చెబుతున్నారు. ఆయన ఈ టార్గెట్ ను FMCG సెగ్మెంట్ కు 15-17x P/E, సిగరెట్ వ్యాపారానికి 14-15x P/E, మరియు ఐటీ విభాగానికి వార్షిక అమ్మకాలపై 2.5x గుణకాలను (multiples) వర్తింపజేయడం ద్వారా లెక్కించారు. స్టాక్ తన 20-day moving average (20-DMA) అయిన ₹321.50 కంటే మెరుగ్గా ట్రేడ్ అవ్వడం, స్వల్పకాలిక మొమెంటంలో మార్పునకు సంకేతం.
సెక్టార్ లో కోలుకునే ప్రయత్నం, టాక్స్ అనిశ్చితి
ITC తో పాటు, మరో పొగాకు కంపెనీ Godfrey Phillips India షేర్ కూడా రోజులో 12% పైగా పెరిగింది. ఫిబ్రవరి 1, 2026 నుంచి అమలులోకి వచ్చిన 40% GST (పొగాకు ఉత్పత్తులపై) తర్వాత, ఈ సెక్టార్ మొత్తం కోలుకునే ప్రయత్నం చేస్తున్నట్లు కనిపిస్తోంది. అయితే, ఈ పన్నుల పెరుగుదల వినియోగదారుల డిమాండ్పై దీర్ఘకాలంలో ఎలాంటి ప్రభావం చూపుతుందనే దానిపై ఇంకా అనిశ్చితి నెలకొంది. అధిక ధరల వల్ల సిగరెట్ వాల్యూమ్స్ లో స్వల్ప తగ్గుదల సాధారణంగా 6-12 నెలల్లో తగ్గిపోతుందని Chokkalingam అభిప్రాయపడినా, అసలు వినియోగదారుల స్పందన ఎలా ఉంటుందో చూడాలి.
వాల్యుయేషన్ & ఫైనాన్షియల్స్ పోలిక
పోల్చి చూస్తే, Godfrey Phillips తో పోలిస్తే ITC ప్రస్తుతం మరింత ఆకర్షణీయమైన వాల్యుయేషన్ తో ఉంది. ITC P/E రేషియో సుమారు 18.3-20.3 ఉండగా, Godfrey Phillips P/E రేంజ్ 24.8-30.45 గా ఉంది. ITC మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹4 లక్షల కోట్లు కాగా, Godfrey Phillips మార్కెట్ క్యాప్ ₹31,584 కోట్ల - ₹34,199 కోట్ల మధ్య ఉంది. ITC డివిడెండ్ యీల్డ్ 4.45%-4.63% కాగా, Godfrey Phillipsది 1.46%-1.82% మాత్రమే.
కార్యాచరణ సామర్థ్యం విషయంలో కూడా ITC మెరుగ్గా ఉంది. ITC ROCE 36.8%, ROE 27.3% కాగా, Godfrey Phillips ROCE 26.3%, ROE 19.9%. ఈరోజు Nifty FMCG ఇండెక్స్ 1.7% లాభపడగా, మార్కెట్ మొత్తం స్వల్ప తగ్గుదలలో (Sensex 0.2%, Nifty 0.3% డౌన్) ఉంది. అయితే, ఫిబ్రవరి 5, 2026 నాటి మార్కెట్ సమాచారం ప్రకారం, ITC Mojo Score 'Hold' కు అప్గ్రేడ్ అయినప్పటికీ, ఏకాభిప్రాయ ధర లక్ష్యం సుమారు ₹310 గా ఉంది. ఇది Chokkalingam బుల్లిష్ దృక్పథానికి భిన్నంగా ఉంది.
భవిష్యత్ అంచనాలు
ITC, Godfrey Phillips స్టాక్స్ లో ఈరోజు కనిపించిన కదలిక, జనవరిలో జరిగిన నష్టాల నుంచి కోలుకునే ప్రయత్నంగా కనిపిస్తోంది. తక్కువ వాల్యుయేషన్, ధరల సర్దుబాట్లు దీనికి కారణమయ్యాయి. అయితే, పన్నుల పెరుగుదల తర్వాత మారుతున్న వినియోగదారుల పరిస్థితుల్లో ITC ఎంత నిలకడగా ఉంటుందో చూడాలి. Chokkalingam లక్ష్యం ₹375-₹380 కి, ఏకాభిప్రాయ లక్ష్యం ₹310 కి మధ్య ఉన్న వ్యత్యాసం, ప్రస్తుత రికవరీలో ఊహాజనిత అంశం ఉందని సూచిస్తోంది. రాబోయే కాలంలో సిగరెట్ వాల్యూమ్స్, వినియోగదారుల ధరల స్థితిస్థాపకత వంటి అంశాలను పెట్టుబడిదారులు నిశితంగా గమనించాలి.