Whalesbook
డివిడెండ్ పై ఫోకస్
ITC లిమిటెడ్ బోర్డు ఆఫ్ డైరెక్టర్లు మే 21, 2026 నాడు సమావేశం కానున్నారు. ఈ సమావేశంలో 2026 ఆర్థిక సంవత్సరానికి సంబంధించిన నాలుగో త్రైమాసికం (Q4) మరియు పూర్తి సంవత్సరం ఫలితాలను సమీక్షించనున్నారు. ఈ సమావేశంలో కీలక అంశం ఏంటంటే, ఆర్థిక సంవత్సరానికి తుది డివిడెండ్ ను ప్రకటించడం లేదా సిఫార్సు చేయడం. దీనికి ముందు, కంపెనీ ఇప్పటికే ₹6.50 చొప్పున మధ్యంతర డివిడెండ్ (Interim Dividend) ను ప్రకటించిన సంగతి తెలిసిందే.
ITC యొక్క Q3 FY26 పనితీరును పరిశీలిస్తే, గత ఏడాదితో పోలిస్తే కన్సాలిడేటెడ్ నెట్ ప్రాఫిట్ ₹4,931 కోట్లుగా స్థిరంగా ఉంది. కార్యకలాపాల ద్వారా వచ్చిన ఆదాయం (Revenue from operations) 7% పెరిగి ₹21,707 కోట్లకు చేరుకుంది. మే 2026 నాటికి, ITC మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు $42.91 బిలియన్లుగా ఉంది. ఇటీవల BSEలో ఈ స్టాక్ సుమారు ₹307 వద్ద ట్రేడ్ అవుతూ, స్వల్పంగా పడిపోయింది.
ఆర్థిక పనితీరు మరియు వాల్యుయేషన్
ITC Q3 FY26 ఫలితాల్లో, ధరల ఒత్తిళ్లు (Cost environment) ఉన్నప్పటికీ, నికర లాభం ₹4,931 కోట్లుగా నిలకడగా నమోదైంది. గత ఏడాది ఇదే కాలంలో ఇది ₹4,935 కోట్లుగా ఉంది. FMCG-ఇతర విభాగంలో డబుల్-డిజిట్ వృద్ధి, సిగరెట్ వ్యాపారంలో కొనసాగుతున్న బలం కారణంగా ఆదాయం 7% పెరిగి ₹21,707 కోట్లకు చేరింది.
మే 18, 2026 నాటికి, ITC యొక్క P/E నిష్పత్తి సుమారు 11.09xగా ఉంది. ఇది దాని తోటి కంపెనీల సగటు P/E కన్నా 25% తక్కువ. అయితే, ఇతర వర్గాల ప్రకారం, మే 2026 నాటికి ITC యొక్క TTM P/E నిష్పత్తి 18.88గా ఉంది. ఇది గత 10 ఏళ్ల సగటు 22.21 కన్నా 51% తక్కువగా ఉందని గమనించాలి. గత ఏడాదిలో ఈ స్టాక్ ధర సుమారు 29.01% పడిపోయింది. మార్చి 30, 2026 నాడు ఇది 52 వారాల కనిష్ట స్థాయి అయిన ₹287ను తాకింది.
మార్జిన్ ఒత్తిళ్లు మరియు పోటీ
ITC 2002 నుండి 30 డివిడెండ్లను ప్రకటించి 'డివిడెండ్ కింగ్' గా పేరు పొందినప్పటికీ, ఇటీవలి ఆర్థిక పనితీరు భవిష్యత్ డివిడెండ్లపై కొంత ఒత్తిడిని చూపుతోంది. Q3 FY26 లాభాలు మునుపటి సంవత్సరంతో పోలిస్తే దాదాపు స్థిరంగా ఉన్నాయి. దీనికి కారణం ముడి పదార్థాల ధరలు పెరగడం మరియు కొత్త కార్మిక చట్టాలకు సంబంధించిన ఒక-సారి ఛార్జీలు. ఆదాయం పెరిగినప్పటికీ, నికర లాభం తగ్గింది, మునుపటి త్రైమాసికంతో పోలిస్తే దాదాపు 4% తగ్గింది.
మార్జిన్లను పునరుద్ధరించడానికి మరియు సిగరెట్ యేతర వ్యాపారాలను విస్తరించడానికి యాజమాన్యం తీసుకుంటున్న వ్యూహాలను పెట్టుబడిదారులు నిశితంగా గమనిస్తున్నారు. FMCG విభాగంలో, ITC కి Hindustan Unilever Limited (HUL), Nestlé India, మరియు Britannia Industries వంటి కంపెనీల నుండి పోటీ ఉంది. హోటల్ విభాగంలో, ITC Hotels, Taj Hotels మరియు Marriott International వంటి వాటితో పోటీ పడుతోంది. వ్యవస్థీకృత సిగరెట్ విభాగంలో ITC 75% మార్కెట్ వాటాను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, ఈ రంగం నియంత్రణల పరిశీలనలో కూడా ఉంది.
ఔట్లుక్ మరియు విశ్లేషకుల అభిప్రాయం
విశ్లేషకులు Q4 FY26 కి గాను ఆదాయ వృద్ధి ₹21,000–₹23,000 కోట్ల మధ్య ఉంటుందని అంచనా వేస్తున్నారు. అలాగే, పన్ను అనంతర లాభం (PAT) ₹5,500–₹6,200 కోట్ల మధ్య ఉంటుందని అంచనా. ఈసారి ఆర్థిక ఫలితాల సీజన్ లో మార్జిన్ల రికవరీ మరియు 2027 ఆర్థిక సంవత్సరానికి సంబంధించిన మార్గదర్శకాలు కీలక అంశాలుగా ఉంటాయి. మే 2026 నాటికి ITC డివిడెండ్ యీల్డ్ **4.67%**గా నమోదైంది, వార్షిక డివిడెండ్ ₹14.35గా ఉంది. మే 15, 2026 నాటికి, ఫార్వర్డ్ డివిడెండ్ యీల్డ్ **4.23%**గా ఉంది. కంపెనీ స్థిరంగా డివిడెండ్లను చెల్లిస్తోంది, చివరి ఎక్స్-డివిడెండ్ తేదీ ఫిబ్రవరి 4, 2026.