Whalesbook
Havells India Ltd. షేర్ ధర BSEలో ప్రారంభ ట్రేడింగ్లో 3% కంటే ఎక్కువగా పడిపోయి, ₹1,398.10 ఇంట్రా-డే కనిష్టానికి చేరుకుంది.
సోమవారం మార్కెట్ తర్వాత కంపెనీ Q3FY26 ఆర్థిక ఫలితాలను విడుదల చేసిన తర్వాత ఈ పతనం సంభవించింది, ఇది అనేక కీలక విశ్లేషకుల అంచనాలను అందుకోవడంలో విఫలమైంది.
కంపెనీ డిసెంబర్ త్రైమాసికానికి ₹300.78 కోట్ల నికర లాభాన్ని నివేదించింది.
ఈ మొత్తం బ్లూమ్బెర్గ్ ఏకాభిప్రాయ అంచనా ₹344.1 కోట్లకు తక్కువగా ఉంది.
₹5,587.89 కోట్ల ఆదాయం ₹5,385.08 కోట్ల అంచనాలను మించి, రాబడి పనితీరు ఒక సానుకూల అంశంగా ఉండగా, వడ్డీ, పన్ను, తరుగుదల మరియు రుణాలకు ముందు ఆదాయం (EBITDA) ₹482.4 కోట్లుగా ఉంది.
ఇది మార్కెట్ అంచనా ₹507.87 కోట్ల కంటే తక్కువగా ఉంది, ఇది కార్యాచరణ లాభదాయకతపై ఒత్తిడిని సూచిస్తుంది.
మార్కెట్ విశ్లేషకులు Havells India భవిష్యత్ అవకాశాలపై వివిధ అభిప్రాయాలను అందిస్తున్నారు.
Motilal Oswal Financial Services 'Neutral' రేటింగ్ మరియు ₹1,590 లక్ష్య ధరను కొనసాగించింది.
కేబుల్స్ మరియు వైర్లు (C&W), లాయిడ్ మరియు కేబుల్ విభాగాలలో కొనసాగుతున్న మార్జిన్ ఒత్తిడిని బ్రోకరేజ్ ప్రాథమిక ఆందోళనగా పేర్కొంది.
పర్యవేక్షించాల్సిన కీలక అంశాలలో రూమ్ ఎయిర్ కండీషనర్ (RAC) ఇన్వెంటరీ స్థాయిలు, కొత్త బ్యూరో ఆఫ్ ఎనర్జీ ఎఫిషియెన్సీ (BEE) నిబంధనల కోసం ధరల పెరుగుదల ప్రభావం, ముడి పదార్థాల ఖర్చు ద్రవ్యోల్బణం మరియు కాపర్ ధరల హెచ్చుతగ్గులు ఉన్నాయి.
అయితే, JM Financial Institutional Securities, ₹1,750 మారకుండా లక్ష్య ధరతో తన 'Buy' రేటింగ్ను పునరుద్ఘాటించింది.
సర్దుబాటు చేయబడిన పన్ను అనంతర లాభం అంచనాల కంటే కొంచెం తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, EBITDA అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉందని మరియు రాబడి అంచనాలను మించిపోయిందని సంస్థ పేర్కొంది.
లాయిడ్ వినియోగదారుల పనితీరు అంచనాలను అధిగమించింది, విభాగం ఆదాయం ఊహించిన 8% తగ్గుదలకు వ్యతిరేకంగా సంవత్సరాన్ని-సంవత్సరం 6% మాత్రమే తగ్గింది.
దక్షిణ భారతదేశంలో వేసవి కాలం ప్రారంభమవుతున్నందున లాయిడ్ కోసం ఛానెల్ ఇన్వెంటరీ సాధారణీకరణ చెందుతుందని యాజమాన్యం అంచనా వేస్తోంది మరియు పెరుగుతున్న ఇన్పుట్ ఖర్చులను ఎదుర్కోవడానికి Q4FY26లో 5-10% ధరల పెంపును యోచిస్తోంది.
కీలకమైన కేబుల్స్ మరియు వైర్ల విభాగంలో, Havells పెరుగుతున్న కాపర్ ధరల మద్దతుతో 20% కంటే ఎక్కువ వాల్యూమ్ వృద్ధిని నివేదించింది.
డిసెంబర్ 2025లో వైర్ల కోసం 65-70% మరియు కేబుల్స్ కోసం 90-100% సామర్థ్య వినియోగం బలంగా ఉంది.
ఈ బలమైన C&W పనితీరు ఆధారంగా, JM Financial తన FY26E ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) అంచనాను 3% పెంచింది, దీర్ఘకాలిక EPS అంచనాలను ఎక్కువగా స్థిరంగా ఉంచింది.
Nomura కూడా తన 'Buy' వైఖరిని కొనసాగించింది, దాని లక్ష్య ధరను ₹1,769 నుండి ₹1,798కి పెంచింది.
కేబుల్స్లో సామర్థ్య పెంపుతో పాటు, మౌలిక సదుపాయాలు మరియు నిర్మాణ రంగాల నుండి బలమైన డిమాండ్తో C&W వృద్ధిని పెంచుతుందని బ్రోకరేజ్ అంచనా వేస్తోంది.
Nomura 18% రాబడి సమ్మేళన వార్షిక వృద్ధి రేటు (CAGR)ని అంచనా వేస్తుంది మరియు FY26Fలో 9.7% నుండి FY28Fలో 11.5% వరకు EBITDA మార్జిన్లు మెరుగుపడతాయని అంచనా వేస్తోంది, ఇది ఈ కాలంలో 28% EPS CAGRగా మారుతుంది. విస్తృత వినియోగ రికవరీ ఆపరేటింగ్ లివరేజ్ మరియు మార్జిన్ విస్తరణకు కీలకమని, స్వల్పకాలిక కమోడిటీ ద్రవ్యోల్బణం మరియు ధరల పాస్-త్రూ కీలక పర్యవేక్షకాలుగా మిగిలిపోయాయని సంస్థ హైలైట్ చేసింది.