Whalesbook
📉 ఆర్థిక లెక్కలు ఏం చెబుతున్నాయి?
Goldiam International Q3 FY26 లో దుమ్ము దులిపేసింది. కన్సాలిడేటెడ్ ఆదాయం గత ఏడాదితో పోలిస్తే 18% పెరిగి, మంచి జోరును కనబరిచింది. ఇక తొమ్మిది నెలల కాలంలో (9M FY26, డిసెంబర్ 31, 2025 నాటికి) ఆదాయం 30% వృద్ధితో ₹7,773.4 మిలియన్లకు చేరింది.
లాభదాయకత కూడా బాగా మెరుగుపడింది. Q3 FY26 లో EBITDA 28.2% పెరిగి ₹908 మిలియన్లకు చేరుకోగా, EBITDA మార్జిన్ 26.7% గా నమోదైంది. తొమ్మిది నెలల కాలానికి EBITDA 32.7% పెరిగి ₹1,853 మిలియన్లకు చేరి, మార్జిన్ 23.8% వద్ద నిలిచింది. ఇక బాటమ్ లైన్ చూసుకుంటే, Q3 FY26 లో PAT (Profit After Tax) 37% పెరిగి ₹684 మిలియన్లకు, 9M FY26 లో 42% పెరిగి ₹1,333.6 మిలియన్లకు దూసుకుపోయింది.
ఈ అద్భుతమైన పనితీరుకు గుర్తింపుగా, బోర్డ్ ఆఫ్ డైరెక్టర్స్ ఈ ఆర్థిక సంవత్సరానికి తొలి మధ్యంతర డివిడెండ్గా ఒక్కో షేర్కు ₹2.75 ప్రకటించింది.
💎 LGD, US టారిఫ్ అడ్వాంటేజ్ కీలకం
ఈ అద్భుతమైన వృద్ధికి ప్రధాన కారణం కంపెనీ B2B ఎగుమతి వ్యాపారంలో ల్యాబ్-గ్రోన్ డైమండ్స్ (LGD) వైపు వ్యూహాత్మకంగా మారడమే. Q3 FY26 లో LGD జ్యువెలరీ ఎగుమతులు మొత్తం ఎగుమతుల్లో 90.5% వాటాను సొంతం చేసుకున్నాయి. గత ఏడాది ఇదే కాలంలో ఇది 80% ఉండేది. ఆన్లైన్ రెవెన్యూ ఛానెల్స్ కూడా 31.6% వాటాతో బాగానే రాణించాయి. డిసెంబర్ 31, 2025 నాటికి కంపెనీ ఆర్డర్ బుక్ ₹1,800 మిలియన్లుగా ఉంది.
ఇటీవల అమెరికా, మిడిల్ ఈస్ట్ దేశాల్లోని క్లయింట్ల నుంచి స్టడ్డేడ్ LGD జ్యువెలరీ కోసం ₹800 మిలియన్ల విలువైన కొత్త ఎగుమతి ఆర్డర్లను కూడా గోల్డియం సొంతం చేసుకుంది. అమెరికాలో ఉన్న పెద్ద రిటైలర్లతో వ్యాపారాన్ని పెంచుకోవడం, కొత్తవారిని జోడించుకోవడం వృద్ధికి దోహదపడుతోందని మేనేజ్మెంట్ చెబుతోంది. ఇటీవల అమెరికా ట్రేడ్ డీల్ వల్ల జ్యువెలరీ టారిఫ్లు 50% నుంచి 18% కి తగ్గాయి. గోల్డియం 'మేడ్ ఇన్ USA' వ్యూహంతో (అమెరికాలో క్యాస్టింగ్, ఇండియాలో ఫినిషింగ్) తమ జ్యువెలరీ ఎగుమతులపై సున్నా టారిఫ్ సాధించింది. ఇది మార్కెట్లో చాలా పెద్ద పోటీతత్వ ప్రయోజనాన్ని కల్పించింది.
🇮🇳 Origem రిటైల్ విస్తరణ
ఇక ఇండియాలో B2C రంగంలో, 'Origem' అనే రిటైల్ బ్రాండ్ను వేగంగా విస్తరిస్తోంది. ప్రస్తుతం 13 స్టోర్లు నడుస్తున్నా, మరో 20 స్టోర్ల కోసం లెటర్స్ ఆఫ్ ఇంటెంట్ (LOIs) సంతకం చేసింది. మార్చి 2026 నాటికి మరో 12-14 స్టోర్లను తెరవాలని, మొత్తం 24-26 స్టోర్లకు చేరుకోవాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. FY27 మొదటి అర్ధభాగంలో మరో 50 స్టోర్లను తెరవాలని యోచిస్తోంది. Q3 FY26 లో Origem ₹2.5 కోట్ల నష్టాన్ని నమోదు చేసినప్పటికీ, మొత్తం స్టోర్ నెట్వర్క్ బ్రేక్ ఈవెన్లో ఉందని, భవిష్యత్తులో లాభదాయకతపై దృష్టి సారించామని మేనేజ్మెంట్ తెలిపింది.
🚩 రిస్కులు & భవిష్యత్తు Outlook
ప్రధాన రిస్క్: B2C 'Origem' బ్రాండ్ లాభదాయకతను పెంచుకోవడం సమీపకాలంలో ప్రధాన సవాలుగా ఉంది. ఈ బ్రాండ్ ఇటీవల నష్టాలను నమోదు చేసింది. అయితే, స్టోర్ నెట్వర్క్ బ్రేక్ ఈవెన్లో ఉందని, భవిష్యత్తులో లాభాలు వస్తాయని కంపెనీ విశ్వాసంతో ఉంది. ఇండియాలో స్టోర్ల విస్తరణ ప్రణాళికల అమలులో కూడా జాగ్రత్త అవసరం.
భవిష్యత్తు: B2B, B2C రెండు విభాగాల్లోనూ వృద్ధి కొనసాగుతుందని, ఈ ఆర్థిక సంవత్సరం రికార్డు స్థాయిలో ముగిసే అవకాశం ఉందని మేనేజ్మెంట్ ధీమా వ్యక్తం చేసింది. గ్లోబల్ LGD ధరల స్థిరత్వం, పెరుగుదల సానుకూల సంకేతాలనిచ్చింది. కొత్త US రిటైలర్ల ఏకీకరణ, కొత్త భౌగోళిక ప్రాంతాలలో విస్తరణ, Origem రిటైల్ చైన్ పనితీరును రాబోయే త్రైమాసికాల్లో పెట్టుబడిదారులు నిశితంగా గమనిస్తారు. టైటాన్ వంటి సంస్థలు LGD రంగంలోకి ప్రవేశించడం ఒక కేటగిరీ బూస్టర్గా చూడబడుతోంది, అయితే గోల్డియం నాణ్యత, సేవలతో తనకంటూ ఒక ప్రత్యేకతను చాటుకోవాలని చూస్తోంది.