Whalesbook
గ్లోబల్ కమోడిటీ క్రాష్.. Vedanta షేర్లకు సెగ!
Vedanta Limited స్టాక్ ఈరోజు (ఫిబ్రవరి 1, 2026) తీవ్ర ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంది. ట్రేడింగ్ ప్రారంభం నుంచే షేరు గ్యాప్ డౌన్ అయ్యి, ఇంట్రాడేలో 10% పడిపోయింది. గత రెండు రోజుల్లో షేరు దాదాపు 13.78% మేర నష్టపోయింది. ఈ రెండు రోజుల్లో కంపెనీ మార్కెట్ విలువ సుమారు ₹54,000 కోట్ల మేర ఆవిరైంది. దీనికి ప్రధాన కారణం.. రాత్రికి రాత్రే గ్లోబల్ ప్రీషియస్ మెటల్స్ ధరల్లో వచ్చిన భారీ పతనం. స్పాట్ మార్కెట్లలో బంగారం ధర 12% పడిపోతే, వెండి ధర ఏకంగా 37% కుదేలైంది. ఈ కమోడిటీ మార్కెట్ షాక్ తో, Vedanta కంపెనీకి చెందిన Hindustan Zinc, Hindustan Copper వంటి అనుబంధ సంస్థల షేర్లు కూడా గణనీయంగా పడిపోయాయి. Hindustan Zinc షేరు 10% వరకు, Hindustan Copper షేరు 12.1% వరకు పడిపోగా, Nifty Metal ఇండెక్స్ కూడా దాదాపు 5% క్షీణించింది.
అద్భుతమైన ఫలితాల మధ్య.. ఒడిదుడుకులు!
మార్కెట్లో ఈ తాత్కాలిక ఒడిదుడుకులు ఉన్నప్పటికీ, Vedanta యొక్క ఫండమెంటల్స్ ఇంకా బలంగానే ఉన్నాయి. కంపెనీ ప్రస్తుత LME అల్యూమినియం ధరల $3,117 పర్ టన్ను నుంచి ప్రయోజనం పొందుతోంది. వెండి ధర పతనం కొంత ఆందోళన కలిగించినా, FY28 నాటికి Vedanta EBITDAలో వెండి వాటా కేవలం 12% ఉంటుందని అంచనా. ఈ నేపథ్యంలో, కంపెనీ ఇటీవల ప్రకటించిన Q3 ఫలితాలు ఇన్వెస్టర్లకు కొంత ఊరటనిచ్చాయి. క్యూ3లో కంపెనీ నెట్ ప్రాఫిట్ గత ఏడాదితో పోలిస్తే 60.1% పెరిగి ₹5,710 కోట్లకు చేరింది. ఆదాయం 19% పెరిగి ₹45,899 కోట్లు నమోదు కాగా, EBITDA 37% పెరిగి ₹6,866 కోట్లకు చేరుకుంది. EBITDA మార్జిన్లు 29.4% వద్ద నిలకడగా ఉన్నాయి. ముఖ్యంగా, అల్యూమినియం వ్యాపార విభాగం EBITDAకు ₹7,023 కోట్లు తోడ్పాటు అందించింది.
వ్యూహాత్మక ప్రణాళికలు & భవిష్యత్తు
ప్రస్తుతం Vedanta మార్కెట్ విలువ సుమారు ₹2.67 లక్షల కోట్లుగా ఉంది, P/E నిష్పత్తి సుమారు 24.2x వద్ద ఉంది. కంపెనీ తన వ్యాపారాలను ఐదు స్వతంత్ర లిస్టెడ్ కంపెనీలుగా డీమెర్జర్ చేసేందుకు వ్యూహాత్మక ప్రణాళికలు రచిస్తోంది. ఈ డీమెర్జర్ ఏప్రిల్ 1, 2026 నుండి అమల్లోకి వస్తుందని, మే 2026 నాటికి లిస్టింగ్స్ పూర్తవుతాయని భావిస్తున్నారు. Nuvama Institutional Equities వంటి బ్రోకరేజీ సంస్థలు Vedanta EBITDA వృద్ధిపై సానుకూల దృక్పథాన్ని కలిగి ఉన్నాయి, FY28 నాటికి EBITDAలో 16% CAGR వృద్ధిని అంచనా వేస్తున్నాయి. అయితే, గ్లోబల్ కమోడిటీ మార్కెట్లలో వస్తున్న తీవ్రమైన ధరల హెచ్చుతగ్గులు (Zerodha CEO Nithin Kamath చెప్పినట్లు) ఎల్లప్పుడూ రిస్క్ అని గుర్తుంచుకోవాలి. ఈ రంగంలో Tata Steel, Hindalco Industries వంటి ఇతర కంపెనీలు కూడా ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటున్నాయి.