Whalesbook
ఏడాదికి భారీ లాభాలు, త్రైమాసికానికి కొంచెం తగ్గుదల!
ICICI సెక్యూరిటీస్ అంచనాల ప్రకారం, Tata Steel Q4 FY26 (జనవరి-మార్చి 2026) కాలంలో అద్భుతమైన పనితీరును కనబరిచే అవకాశం ఉంది. కంపెనీ నికర లాభం (Net Profit) ఏడాది ప్రాతిపదికన (YoY) ఏకంగా 57.7% పెరిగి ₹2,664.2 కోట్లకు చేరుతుందని అంచనా. అదేవిధంగా, నికర అమ్మకాలు (Net Sales) కూడా 12.6% పెరిగి ₹64,156.7 కోట్లకు చేరతాయని భావిస్తున్నారు. కార్యకలాపాల పరంగా (Operational Performance), EBITDA (వడ్డీ, పన్ను, తరుగుదల, రుణ విమోచనకు ముందు ఆదాయం) త్రైమాసిక ప్రాతిపదికన (QoQ) 42.6% పెరిగి ₹9,354.7 కోట్లకు చేరనుంది, ఇది కంపెనీ సామర్థ్యాన్ని సూచిస్తుంది.
లాభాలు తగ్గడానికి కారణాలేంటి?
అయితే, ఈ పాజిటివ్ వార్తల మధ్య ఒక ప్రతికూల అంశం కూడా ఉంది. గత త్రైమాసికంతో (QoQ) పోలిస్తే, నికర లాభాలు 5.8% తగ్గే అవకాశం ఉందని ICICI సెక్యూరిటీస్ అంచనా వేస్తోంది. గత త్రైమాసికంలో నికర అమ్మకాలు 14.1% పెరిగినప్పటికీ, లాభాలు తగ్గడానికి ముడి పదార్థాలైన కోకింగ్ కోల్ వంటి వాటి ధరలు పెరగడం, లేదా ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చులు పెరగడం వంటివి కారణం కావచ్చని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. యూరోపియన్ కార్యకలాపాలలో ఎదురవుతున్న సవాళ్లు, దిగుమతులపై ఆధారపడటం కూడా ఒత్తిడికి కారణం కావచ్చు.
వాల్యుయేషన్, స్టాక్ పనితీరు ఎలా ఉంది?
మార్కెట్ లో Tata Steel విలువ సుమారు ₹2.63 లక్షల కోట్లు. ప్రస్తుత P/E నిష్పత్తి దాదాపు 30 వద్ద ఉంది. పోటీదారులైన JSW Steel (P/E >37x) తో పోలిస్తే ఇది కొంత తక్కువగా, SAIL (P/E ~23x) తో పోలిస్తే ఎక్కువగా ఉంది. స్టాక్ పనితీరు కూడా ఆశాజనకంగా ఉంది, ఫిబ్రవరి 2026 నాటి గరిష్ట స్థాయి ₹216.50 కి చేరువలో, ప్రస్తుతం ₹211-₹213 మధ్య ట్రేడ్ అవుతోంది. సగటు టార్గెట్ ప్రైస్ ₹233 వద్ద ఉండటం, మరింత పెరుగుదల ఉంటుందని సూచిస్తోంది.
భవిష్యత్ అంచనాలు, రిస్కులు
భారత మెటల్స్ & మైనింగ్ రంగం 2026 లో పుంజుకుంటుందని, దేశీయ డిమాండ్, ప్రభుత్వ విధానాలు దీనికి తోడ్పడతాయని అంచనా. ఈ నేపథ్యంలో Tata Steel పై విశ్లేషకులు సానుకూల దృక్పథాన్ని కలిగి ఉన్నారు. అయితే, ప్రపంచ అనిశ్చితులు, భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు, యూరోపియన్ యూనియన్ యొక్క కార్బన్ బోర్డర్ అడ్జస్ట్మెంట్ మెకానిజం (CBAM) వంటివి ఎగుమతులపై ప్రభావం చూపవచ్చు. అలాగే, ప్రపంచ ధరల ఒడిదుడుకులు, కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గులు కూడా రిస్క్ కారకాలుగా మారవచ్చు.