మధ్యప్రాచ్య యుద్ధ భయాలు: బ్యారెల్ **$115** దాటిన క్రూడ్ ఆయిల్.. స్టాగ్ ఫ్లేషన్ ముప్పు, ఫెడ్ పాలసీపై ప్రభావం!

జియోపాలిటికల్ రిస్క్ తో ఆయిల్ ధరలకు రెక్కలు!

ప్రస్తుతం బ్రెంట్ క్రూడ్ ఆయిల్ ధర బ్యారెల్ $115 ను దాటి ట్రేడ్ అవుతోంది. గత నెలతో పోలిస్తే 48% భారీ పెరుగుదల నమోదు చేయగా, ఏడాది కాలంలో చూస్తే సుమారు 54% మేర పెరిగింది. ఒమన్, హార్ముజ్ జలసంధుల (Strait of Hormuz) గుండా చమురు రవాణాకు అంతరాయాలు ఏర్పడటంతో ఈ ధరల పెరుగుదల చోటుచేసుకుంది. దీనివల్ల ద్రవ్యోల్బణం (Inflation)పై భయాలు మళ్ళీ పెరిగాయి. అల్యూమినియం ధరలు కూడా దాదాపు 6% మేర పెరిగాయి. ఇలాంటి కమోడిటీ ధరల షాక్ లు, నెమ్మదిగా ఆర్థిక వృద్ధి (Slow economic growth)తో పాటు అధిక ద్రవ్యోల్బణం ఉండే స్టాగ్ ఫ్లేషన్ (Stagflation) కాలానికి దారితీస్తాయని మార్కెట్ విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు.

రిస్క్ తగ్గడంతో గ్లోబల్ మార్కెట్లు కుదేలు!

ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఈక్విటీ మార్కెట్లు (Equity Markets) తీవ్ర పతనాన్ని చవిచూస్తున్నాయి. ఇరాన్ వివాదం ఫిబ్రవరి 28 న ప్రారంభమైనప్పటి నుండి, S&P 500 సూచీ సుమారు 7.4% తగ్గింది. నాస్డాక్ 100 (Nasdaq 100) ఇటీవలి గరిష్ట స్థాయిల నుండి 10% పడిపోయి కరెక్షన్ (Correction) దశలోకి ప్రవేశించింది. ఆసియా మార్కెట్లు కూడా నష్టాల్లోనే ఉన్నాయి. జపాన్ నికెయ్ 225 (Nikkei 225) సూచీ ఏకంగా 5.3% పడిపోగా, దక్షిణ కొరియా కోస్పి (Kospi) సూచీలో తీవ్ర అస్థిరతతో పాటు భారీ పతనం నమోదైంది. అమెరికా ఈక్విటీ ఫ్యూచర్స్ (U.S. equity futures) కూడా ఈ రిస్క్-ఆఫ్ సెంటిమెంట్ (Risk-off sentiment) కి అనుగుణంగా దాదాపు 0.5% తగ్గాయి.

ద్రవ్యోల్బణంపై ఫెడ్ ఆందోళనలు: రేట్ కట్స్ పై అంచనాలు మసకబారాయి!

ఫెడరల్ రిజర్వ్ (Federal Reserve) తన మార్చి సమావేశంలో వడ్డీ రేట్లను 3.50%-3.75% పరిధిలోనే ఉంచింది. అయితే, ఫిబ్రవరి నెలలో నమోదైన వార్షిక ద్రవ్యోల్బణం 2.4% (CPI) ఫెడ్ లక్ష్యమైన 2% కంటే ఎక్కువగా ఉంది. ఈ నిరంతర ద్రవ్యోల్బణం, ఆయిల్ షాక్ తో మరింత తీవ్రమై, సమీప భవిష్యత్తులో వడ్డీ రేట్ల కోతలపై (Rate Cuts) అంచనాలను గణనీయంగా తగ్గించింది. ప్రస్తుతం ఇంట్రెస్ట్-రేట్ స్వాప్స్ (Interest-rate swaps) ప్రకారం, ఈ ఏడాది రేట్ కట్ జరిగే అవకాశం లేదని, కొందరు విశ్లేషకులు సంవత్సరం చివరిలోగా రేటు పెంపు (Hike) కూడా ఉండవచ్చని అంచనా వేస్తున్నారు. దీంతో ట్రెజరీ ఈల్డ్స్ (Treasury yields) పెరిగాయి, 10 ఏళ్ల నోటు మార్చి 27 నాటికి 4.44% కి చేరింది, ఇది జూలై 2025 తర్వాత అత్యధికం.

మార్కెట్ విభజన: ఎనర్జీ రంగం జోరు, వాల్యుయేషన్స్ పై ఆందోళనలు!

కమోడిటీల ధరల పెరుగుదల మార్కెట్ లో విభజనకు దారితీసింది. ఎనర్జీ (Energy) రంగం నెలలో ఇప్పటివరకు 18% రాణించగా, రక్షణ రంగ (Defense) స్టాక్స్ కూడా జియోపాలిటికల్ రిస్క్ లతో పాటుగా పెరిగాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, పెరుగుతున్న ఇంధన ధరలు, మాంద్యం (Recession) భయాల కారణంగా కన్స్యూమర్ డిస్క్రిషనరీ (Consumer discretionary) రంగాలపై ఒత్తిడి పెరిగింది. వాల్యుయేషన్స్ (Valuations) కూడా ఆందోళన కలిగిస్తున్నాయి. మార్చి 23 నాటికి S&P 500 యొక్క ట్రైలింగ్ 12-మంత్స్ P/E రేషియో సుమారు 28.26 గా ఉంది, ఇది ఆధునిక కాల సగటు 20.6 కంటే చాలా ఎక్కువ. కోస్పి సూచీ, ఇటీవల అస్థిరత ఉన్నప్పటికీ, 2026 నాటికి 8.8 టైమ్స్ P/E తో ట్రేడ్ అవుతోంది.

భవిష్యత్తు అంచనాలు: జియోపాలిటికల్, ఎకనామిక్ రిస్క్ లతో అనిశ్చితి!

ప్రస్తుత జియోపాలిటికల్ పరిణామాల వల్ల సరఫరాలో (Supply) అంతరాయాలు కొనసాగితే, అది ద్రవ్యోల్బణాన్ని మరింత పెంచి, ఆర్థిక వ్యవస్థలను స్టాగ్ ఫ్లేషన్ లోకి నెట్టే ప్రమాదం ఉంది. ఆర్థిక వృద్ధిని ప్రోత్సహిస్తూనే ద్రవ్యోల్బణాన్ని అదుపులో ఉంచాలనే సవాలు ఫెడరల్ రిజర్వ్ ముందు ఉంది, ఇది అనిశ్చిత వాతావరణాన్ని సృష్టిస్తోంది. కొన్ని విశ్లేషకులు మొత్తం టార్గెట్ ప్రైస్ ల (Aggregate target prices) ఆధారంగా వచ్చే 12 నెలల్లో S&P 500 లో 28.9% పెరుగుదలను అంచనా వేస్తున్నప్పటికీ, ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితులు, రంగాలవారీ ఒత్తిళ్లు ఈ ఆశావాదాన్ని పరిమితం చేస్తున్నాయి. చమురు షాక్ లు బేర్ మార్కెట్లకు, మాంద్యాలకు దారితీస్తాయనే చారిత్రక నమూనాలు, ముఖ్యంగా సంఘర్షణ కొనసాగితే, మరింత పతనం ప్రమాదాన్ని హైలైట్ చేస్తున్నాయి. నాస్డాక్ 100 200 రోజుల మూవింగ్ యావరేజ్ (200-day moving average) కిందకు పడిపోవడం మరింత అమ్మకాలకు దారితీసే సంకేతం. బాండ్లు కూడా పెరుగుతున్న ఈల్డ్స్ (Yields) కారణంగా ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటున్నాయి, క్రెడిట్ స్ప్రెడ్స్ (Credit spreads) విస్తరించడం ప్రారంభించాయి. కొందరి అభిప్రాయం ప్రకారం, ప్రస్తుత ఇరాన్ యుద్ధం అనంతర పరిస్థితి కువైట్ యుద్ధం నాటి పరిస్థితిని పోలి ఉంది, ఇది మరింత పతనాన్ని సూచిస్తోంది.

అనిశ్చితి మధ్య అస్థిరత (Volatility) తప్పదు!

పరిశ్రమ విశ్లేషకులు వచ్చే ఏడాది S&P 500 కి గణనీయమైన అప్ సైడ్ (Upside) ను అంచనా వేస్తున్నప్పటికీ, వారు పెరుగుతున్న జియోపాలిటికల్ అనిశ్చితి, విధాన మార్పులతో ఆధిపత్యం చెలాయించే మార్కెట్ ను ఎదుర్కొంటున్నారు. భవిష్యత్ మార్గం సంఘర్షణ తగ్గడం, స్థిరమైన ఇంధన ధరలు, మాంద్యం సృష్టించకుండా ద్రవ్యోల్బణాన్ని నిర్వహించడంలో సెంట్రల్ బ్యాంకుల సామర్థ్యంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ప్రస్తుతానికి, మార్కెట్ ఈ పోటీ శక్తులను ప్రాసెస్ చేస్తున్నందున అస్థిరత ఎక్కువగా ఉంటుందని అంచనా.