ప్రముఖ గ్లోబల్ బ్రోకరేజ్ సంస్థ Jefferies, అమెరికా, జపాన్ దేశాల ప్రభుత్వాల ఆర్థిక పరిస్థితులు క్షీణిస్తున్నాయని, ఈ నేపథ్యంలో బంగారంపై తమ అంచనాలను సానుకూలంగా మార్చుకున్నట్లు తెలిపింది. పెరుగుతున్న భౌగోళిక ఉద్రిక్తతల మధ్య, బంగారం మైనింగ్ కంపెనీలు ఇప్పుడు S&P 500 వంటి విస్తృత ఈక్విటీల కంటే మెరుగైన ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో రాబడిని అందిస్తున్నాయని పేర్కొంది.
బంగారంపై బుల్లిష్గా Jefferies
గ్లోబల్ బ్రోకరేజ్ సంస్థ Jefferies తన తాజా 'GREED & fear' నివేదికలో బంగారం ధరలు పెరిగే అవకాశాలు పుష్కలంగా ఉన్నాయని తెలిపింది. ముఖ్యంగా, అమెరికా, జపాన్ వంటి అగ్రదేశాల ఆర్థిక వ్యవస్థలు తీవ్రమైన ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటున్నాయని, ఇది బంగారాన్ని ఒక కీలకమైన ఆర్థిక రక్షణా కవచంగా మారుస్తుందని ఆ సంస్థ అభిప్రాయపడింది. పెరుగుతున్న ప్రభుత్వ రుణ భారం, ద్రవ్య విధానాలపై దాని ప్రభావం ప్రపంచ మార్కెట్లపై తీవ్ర ఒత్తిడిని సృష్టిస్తున్నాయని Jefferies పేర్కొంది.
అమెరికా, జపాన్ ఆర్థిక వ్యవస్థల పరిస్థితి
అమెరికాలో ప్రభుత్వ అప్పు $40 ట్రిలియన్లను దాటింది. ముఖ్యంగా, 2026 జూలైలో నమోదైన నెలవారీ ఆర్థిక లోటు $432 బిలియన్లు, ఇది ఆ నెలలో రికార్డు స్థాయి. అదేవిధంగా, జపాన్ కూడా ఆర్థిక సవాళ్లను ఎదుర్కొంటోంది. ప్రస్తుత ఆర్థిక సంవత్సరంలోని మొదటి పది నెలల్లోనే, దాని ఆర్థిక లోటు గత ఏడాది మొత్తం లోటును మించిపోయింది. ఈ అధిక రుణ భారం వల్ల సెంట్రల్ బ్యాంకులు వడ్డీ రేట్లను పెంచే సామర్థ్యం పరిమితం అవుతుందని, ఇది బంగారం ధరలకు సానుకూల వాతావరణాన్ని సృష్టిస్తుందని Jefferies విశ్లేషించింది.
గోల్డ్ మైనింగ్ కంపెనీల ఆకర్షణ
బంగారం ధరలతో పాటు, గోల్డ్ మైనింగ్ కంపెనీల పెట్టుబడి అవకాశాలు కూడా మెరుగుపడ్డాయని Jefferies తెలిపింది. ఫిలడెల్ఫియా స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ గోల్డ్ అండ్ సిల్వర్ ఇండెక్స్ (Philadelphia Stock Exchange Gold and Silver Index) ప్రస్తుతం 3.74% ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో యీల్డ్ను అందిస్తుండగా, S&P 500 ఇండెక్స్ యీల్డ్ 2.67% కి పడిపోయింది. ఈ 108 బేసిస్ పాయింట్ల తేడా, గోల్డ్ మైనర్ల ఆర్థిక స్థితి విస్తృత మార్కెట్లోని ఇతర కంపెనీల కంటే మెరుగ్గా ఉందని సూచిస్తోంది.
భౌగోళిక ఉద్రిక్తతలు, భద్రతా కవచం
భౌగోళిక ఉద్రిక్తతలు, ముఖ్యంగా మధ్యప్రాచ్యం, స్ట్రెయిట్ ఆఫ్ హోర్ముజ్ పరిసరాల్లో పెరుగుతున్న ఉద్రిక్తతలు, శక్తి మార్కెట్లకు అంతరాయం కలిగించే ప్రమాదాన్ని పెంచుతున్నాయి. ఈ పరిస్థితుల్లో, శక్తి రంగ స్టాక్స్ తో పాటు, బంగారం కూడా పోర్ట్ఫోలియోను రక్షించుకోవడానికి రెండవ ఉత్తమ ప్రత్యామ్నాయంగా Jefferies గుర్తించింది.
పెట్టుబడిదారులకు హెచ్చరికలు
అయితే, బంగారంపై పెట్టుబడి పెట్టే ముందు కొన్ని నష్టాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. బంగారం వడ్డీని చెల్లించదు (non-yielding asset), బాండ్ యీల్డ్స్ పెరిగినప్పుడు దీని ధరలు ఒత్తిడికి గురవుతాయి. 10-సంవత్సరాల US ట్రెజరీ యీల్డ్ 5% మార్కును దాటితే, అది ఈక్విటీ మార్కెట్లలో, బంగారం అనుబంధ స్టాక్స్లో గణనీయమైన అస్థిరతను సృష్టించగలదని Jefferies హెచ్చరించింది. ద్రవ్యోల్బణం, సెంట్రల్ బ్యాంకుల వడ్డీ రేట్ల పెంపునకు ఉన్న పరిమితులు ప్రపంచ మార్కెట్లకు సంక్లిష్టమైన వాతావరణాన్ని సృష్టిస్తున్నాయని సంస్థ పేర్కొంది.
భవిష్యత్ పరిణామాలు
ఈ రంగంలో పెట్టుబడి పెట్టాలనుకునేవారు, US ట్రెజరీ యీల్డ్స్ కదలికలు, ఆర్థిక లోటు డేటాలో వచ్చే నవీకరణలను నిశితంగా గమనించాలి. ఈ అంశాలు బంగారం ధరతో పాటు, మైనింగ్ ఈక్విటీల ఆర్థిక స్థితిపై కూడా ప్రభావం చూపుతాయి.