గత వారం బంగారం, వెండి ధరలు తగ్గుముఖం పట్టాయి. MCX గోల్డ్ **₹1,44,000** వద్ద, వెండి **₹2,23,000** వద్ద ముగిశాయి. బలపడుతున్న US డాలర్, ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్ల విధానంపై మారుతున్న అంచనాలు దీనికి ప్రధాన కారణాలు.
మార్కెట్ లో ఏం జరిగింది?
గత వారం భారతీయ, అంతర్జాతీయ మార్కెట్లలో బంగారం, వెండి ధరలు భారీ అమ్మకాల ఒత్తిడిని ఎదుర్కొన్నాయి. మల్టీ కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజ్ (MCX) లో, ఆగస్టు డెలివరీకి గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ 2.06% తగ్గి ₹1,44,000 వద్ద ముగిశాయి. సెప్టెంబర్ డెలివరీకి సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ అయితే మరింత నష్టపోయి, 6.4% పడిపోయి ₹2,23,000 కి చేరాయి.
అంతర్జాతీయ మార్కెట్లలో కూడా ఇదే బలహీనత కనిపించింది. న్యూయార్క్ మెర్కంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ లోని Comex గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ 3.5% తగ్గి $4,096.3 ఔన్స్ కు చేరగా, వెండి ధరలు 10.7% పడిపోయి $59.67 ఔన్స్ గా నమోదయ్యాయి. శుక్రవారం US ద్రవ్యోల్బణ డేటా (US Inflation Data) తర్వాత స్వల్పంగా కోలుకున్నప్పటికీ, వారమంతా ధరలు ప్రతికూలంగానే కదిలాయి.
బలమైన US డాలర్ ప్రభావం
ఈ పతనానికి ప్రధాన కారణం బలపడుతున్న US డాలరే. బంగారం, వెండి ధరలను డాలర్లలోనే నిర్ణయిస్తారు. డాలర్ బలపడినప్పుడు, ఇతర కరెన్సీలు కలిగిన పెట్టుబడిదారులకు ఈ విలువైన లోహాలు ఖరీదైనవిగా మారతాయి, ఇది సాధారణంగా డిమాండ్ ను తగ్గిస్తుంది.
అంతేకాకుండా, US డాలర్ బలంగా ఉన్నప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు వడ్డీ లేని బంగారం వంటి ఆస్తుల కంటే నగదు లేదా డాలర్-డెనామినేటెడ్ ఆస్తులను ఉంచుకోవడానికి మొగ్గు చూపుతారు. ఈ ప్రాధాన్యత మారడం బులియన్ మార్కెట్ లో అమ్మకాల ఒత్తిడికి దోహదపడింది.
ఆర్థిక డేటా ఎందుకు ముఖ్యం?
పెట్టుబడిదారులు ఇప్పుడు రాబోయే US ఆర్థిక నివేదికలపై, ముఖ్యంగా నాన్-ఫార్మ్ పేరోల్స్ (Non-Farm Payrolls) మరియు తయారీ పర్చేసింగ్ మేనేజర్స్ ఇండెక్స్ (PMI) డేటాపై దృష్టి సారిస్తున్నారు. ఈ సూచికలు కీలకమైనవి ఎందుకంటే అవి వడ్డీ రేట్లపై ఫెడరల్ రిజర్వ్ వైఖరిని ప్రభావితం చేస్తాయి.
US ఆర్థిక వ్యవస్థ బలమైన వృద్ధిని, తక్కువ నిరుద్యోగాన్ని చూపిస్తే, ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను తగ్గించాల్సిన ఒత్తిడి తక్కువగా ఉండవచ్చు. అధిక వడ్డీ రేట్లు బంగారానికి ప్రతికూలంగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి వడ్డీ లేదా డివిడెండ్ చెల్లించని లోహాన్ని కలిగి ఉండే అవకాశ వ్యయాన్ని పెంచుతాయి.
భౌగోళిక రాజకీయాలు, ద్రవ్యోల్బణానికి రక్షణ
అమెరికా-ఇరాన్ మధ్య భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు (Geopolitical Tensions) సాధారణంగా బంగారానికి మద్దతునిచ్చే అంశమైనప్పటికీ, ఇటీవల ఆ ప్రభావం తగ్గింది. ఈ అనిశ్చితి సమయంలో US డాలర్ సురక్షితమైన పెట్టుబడిగా (Safe-haven Asset) తన స్థానాన్ని నిలుపుకుంది, బంగారు సంప్రదాయ పాత్రను మరుగునపరిచింది.
అంతేకాకుండా, ముడి చమురు ధరలు దాదాపు 10% తగ్గాయి. ముడి చమురు ద్రవ్యోల్బణంలో కీలక భాగం కాబట్టి, దాని ధర తగ్గడం వల్ల పెరుగుతున్న ఖర్చుల గురించిన ఆందోళనలు తగ్గాయి. ద్రవ్యోల్బణ అంచనాలు చల్లబడినప్పుడు, ద్రవ్యోల్బణానికి రక్షణగా (Inflation Hedge) బంగారు ఆకర్షణ కూడా తగ్గుతుంది.
పెట్టుబడిదారులు ఏమి ట్రాక్ చేయాలి?
ఇకముందు, బులియన్ ధరల దిశ రాబోయే US ఆర్థిక డేటాపై ఆధారపడి ఉంటుంది. కీలకమైన అంశాలు:
- US నాన్-ఫార్మ్ పేరోల్స్: ఇది US కార్మిక మార్కెట్ ఆరోగ్యంపై సూచనలు ఇస్తుంది, ఫెడరల్ రిజర్వ్ విధాన నిర్ణయాలను ప్రభావితం చేస్తుంది.
- తయారీ, సేవల PMI: ఈ గణాంకాలు US ఆర్థిక కార్యకలాపాల వేగాన్ని మార్కెట్ అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడతాయి.
- US ట్రెజరీ ఈల్డ్స్: ఈల్డ్స్ పెరిగితే, అది బంగారం, వెండి నుండి డబ్బును దూరం చేస్తుంది.
- సెంట్రల్ బ్యాంక్ కార్యకలాపాలు: సెంట్రల్ బ్యాంకుల కొనసాగుతున్న కొనుగోళ్లు ట్రెండ్ లో ఏదైనా మార్పు కోసం పెట్టుబడిదారులు చూసే మద్దతుగా మిగిలిపోయాయి.