Whalesbook
ప్రస్తుతం ప్రపంచవ్యాప్తంగా నెలకొన్న అనిశ్చితి, భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు, వాణిజ్యపరమైన అస్థిరతలు.. ఇవన్నీ పెట్టుబడిదారులను సురక్షితమైన పెట్టుబడుల వైపు నడిపిస్తున్నాయి. దీనికి నిదర్శనంగా, ఈ ఏడాది జనవరిలో బంగారం, వెండి ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ETFs) మరియు ఫండ్ ఆఫ్ ఫండ్స్ (FoFs) పథకాల్లోకి ఊహించని స్థాయిలో పెట్టుబడులు ప్రవహించాయి.
ముఖ్యంగా, సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాన్ (SIP) ద్వారా బంగారం, వెండి ETFs, FoFs లోకి ₹1,441 కోట్ల పెట్టుబడులు వచ్చాయి. ఇది గత ఏడాది జనవరిలో వచ్చిన ₹371 కోట్లతో పోలిస్తే దాదాపు నాలుగు రెట్లు ఎక్కువ. విశేషమేమిటంటే, కేవలం గోల్డ్ ETFs లోకి వచ్చిన నికర పెట్టుబడులు ₹24,040 కోట్లు కాగా, ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్లలోకి వచ్చిన పెట్టుబడులు ₹24,028 కోట్లుగా నమోదయ్యాయి. అంటే, మొదటిసారిగా బంగారం ETF ఇన్ఫ్లోలు ఈక్విటీ ఫండ్లను అధిగమించాయి. సిల్వర్ ETFs కూడా ₹9,463 కోట్ల పెట్టుబడులను ఆకర్షించాయి. ఈ పరిణామంతో, గోల్డ్, సిల్వర్ ETFs లోని మొత్తం ఆస్తుల విలువ (AUM) జనవరిలో ₹3 లక్షల కోట్లను దాటింది. కొత్తగా నమోదైన పెట్టుబడిదారుల ఖాతాల సంఖ్య కూడా గణనీయంగా పెరిగింది.
ఇలా బంగారం, వెండి వైపు పెట్టుబడులు మళ్లడానికి అనేక కారణాలున్నాయి. బలహీనపడుతున్న అమెరికా డాలర్, అంతర్జాతీయంగా పెరుగుతున్న భౌగోళిక ఉద్రిక్తతలు, వాణిజ్య యుద్ధ భయాలు.. ఇవన్నీ బంగారం, వెండిని 'సేఫ్ హెవెన్' అసెట్స్ గా మార్చాయి. దీంతో పాటు, ప్రధాన సెంట్రల్ బ్యాంకులు వడ్డీ రేట్లను తగ్గించవచ్చనే అంచనాలు, బంగారం వంటి నాన్-ఈల్డింగ్ ఆస్తులను కలిగి ఉండటానికి అయ్యే అవకాశ వ్యయాన్ని (Opportunity Cost) తగ్గించాయి. ప్రస్తుతం భారత మార్కెట్లో నిఫ్టీ 50 దాదాపు 22.4x P/E నిష్పత్తితో ట్రేడ్ అవుతున్నా, దీర్ఘకాలిక వృద్ధి అవకాశాలు ఉన్నప్పటికీ, ప్రస్తుతానికి పెట్టుబడిదారులు రిస్క్ తక్కువగా ఉన్న ఆస్తులనే కోరుకుంటున్నారు. ఈ ధోరణి కారణంగానే, గోల్డ్ ETF హోల్డింగ్స్ జనవరిలో 110 టన్నులను దాటాయి.
అయితే, ఈ భారీ పెట్టుబడులపై కొన్ని ఆందోళనలు కూడా వ్యక్తమవుతున్నాయి. బులియన్ మార్కెట్ ర్యాలీ గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్న సమయంలో పెట్టుబడిదారులు భారీగా లాభాలను ఆశించి వస్తున్నారా అనే ప్రశ్నలు తలెత్తుతున్నాయి. బంగారం, వెండి దిగుమతులు ETFల ఇన్ఫ్లోల వల్ల గణనీయంగా పెరగడం, దేశ వాణిజ్య లోటుపై ఒత్తిడి పెంచుతోంది. ఇది జనవరిలో దాదాపు $35 బిలియన్లకు చేరింది. విశ్లేషకుల అభిప్రాయం ప్రకారం, బంగారం, వెండి ప్రస్తుతానికి స్థిరత్వాన్ని అందిస్తున్నా, 2025లో చూసినటువంటి దూకుడు ర్యాలీ కొనసాగకపోవచ్చు. దీర్ఘకాలంలో, కార్పొరేట్ ఆదాయ వృద్ధి కారణంగా ఈక్విటీలే మెరుగైన రాబడిని ఇచ్చే అవకాశం ఉంది.
2026 నాటికి, పెట్టుబడుల విషయంలో మిశ్రమ అంచనాలున్నాయి. గ్లోబల్ అనిశ్చితి కొనసాగితే, బంగారం, వెండి కీలకమైన పోర్ట్ఫోలియో హెడ్జ్లుగా కొనసాగవచ్చు. కానీ, ఆదాయ వృద్ధి, దేశీయ పాలసీల మద్దతుతో ఈక్విటీలు మళ్లీ తమ ఆధిపత్యాన్ని చాటుకుంటాయని అంచనా. రాబోయే సంవత్సరంలో నిఫ్టీ 50 సుమారు 10% రాబడిని అందిస్తుందని భావిస్తున్నారు. అయితే, రెండు ఆస్తి తరగతుల్లోనూ అస్థిరత కొనసాగవచ్చు. సమతుల్య పోర్ట్ఫోలియో కోసం, సాధారణంగా 10-15% వరకు బంగారం, వెండి వంటి విలువైన లోహాలలో పెట్టుబడి పెట్టాలని నిపుణులు సూచిస్తున్నారు. ప్రస్తుతానికి, భద్రతపై పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తి కొనసాగే అవకాశం ఉంది.