బంగారం, వెండి ధరలు: ఫెడ్ వడ్డీ రేట్ల భయంతో స్తంభించిన మార్కెట్

భౌగోళిక రాజకీయాల కంటే ఫెడ్ పాలసీకే ప్రాధాన్యత

ఈసారి బంగారం, వెండి ధరలను ప్రభావితం చేసే ప్రధాన అంశాలుగా మాక్రోఎకనామిక్ ఒత్తిళ్లు నిలిచాయి. ముఖ్యంగా, ద్రవ్యోల్బణం తగ్గడం లేదనే భయాలు, ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను ఎప్పుడు తగ్గిస్తుందనే దానిపై స్పష్టత లేకపోవడం మార్కెట్ ను శాసిస్తోంది. ఈ పరిణామాల నేపథ్యంలో, భౌగోళిక రాజకీయాల్లోని ఉద్రిక్తతలు, శాంతి ప్రతిపాదనలు వంటివి వెనక్కి నెట్టబడ్డాయి. ఇన్వెస్టర్లు రానున్న యూఎస్ కన్స్యూమర్ ప్రైస్ ఇండెక్స్ (సీపీఐ) డేటా కోసం ఆసక్తిగా ఎదురుచూస్తున్నారు. ఈ డేటా ఫెడ్ నిర్ణయాలను తీవ్రంగా ప్రభావితం చేస్తుందని, బలమైన యూఎస్ డాలర్, పెరుగుతున్న ట్రెజరీ ఈల్డ్స్ నేపథ్యంలో బుల్లియన్ (బంగారం, వెండి) ధరల పెరుగుదలను పరిమితం చేస్తుందని అంచనా.

బంగారం, వెండి స్వల్ప లాభాలు

స్పాట్ గోల్డ్ ధర 0.5% పెరిగి ఔన్సు $4,757.59కు చేరగా, యూఎస్ గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ 0.8% లాభంతో $4,768.20 వద్ద ట్రేడ్ అయ్యాయి. స్పాట్ సిల్వర్ ధర 0.2% పెరిగి ఔన్సు $86.27కు చేరింది. ఈ స్వల్ప లాభాలు ఇరాన్ తో కూడిన కాల్పుల విరమణ ప్రతిపాదన, యూఎస్-చైనా ఉన్నత స్థాయి చర్చల నేపథ్యంలో వచ్చాయి.

ఫెడ్ రేట్లపై అంచనాలు మారుతున్నాయి

ప్రస్తుతం మార్కెట్ లో ప్రధాన చర్చాంశం ఫెడరల్ రిజర్వ్ ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఎదుర్కోవడానికి వడ్డీ రేట్లను తగ్గించే బదులు, పెంచే అవకాశం ఉందనేది. పెరుగుతున్న ముడి చమురు ధరలు, పాక్షికంగా ఈ ప్రాంతీయ అస్థిరత కారణంగా, ద్రవ్యోల్బణంపై ఆందోళనలను మరింత పెంచుతున్నాయి. దీనివల్ల, యూఎస్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ వడ్డీ రేట్ల తగ్గింపులపై అంచనాలను మార్చుకోవాల్సి వస్తోంది. బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా అంచనాల ప్రకారం, ఫెడ్ మొదటి వడ్డీ రేటు తగ్గింపు 2027 జులై తర్వాతే ఉండవచ్చు.

వెండికి పారిశ్రామిక డిమాండ్ ఊతం

బంగారం ETFలతో పోలిస్తే, ఇటీవల వెండి ETFలు మెరుగైన పనితీరు కనబరిచాయి. దీనికి ప్రధాన కారణం, సురక్షితమైన పెట్టుబడిగా దీని ఆకర్షణతో పాటు, బలమైన పారిశ్రామిక డిమాండ్. సౌర శక్తి, ఎలక్ట్రానిక్స్, ఎలక్ట్రిక్ వాహనాలలో వాడకం పెరగడంతో, 2025 లో వెండి వినియోగం 700 మిలియన్ ఔన్సులను దాటుతుందని అంచనా. ప్రపంచ వెండి మార్కెట్ 2025 లో ఐదవ వరుసలో సరఫరా కొరతను ఎదుర్కోవచ్చని భావిస్తున్నారు. ప్రస్తుత బంగారం-వెండి నిష్పత్తి, బంగారం కంటే వెండి విలువ తక్కువగా ఉందని సూచిస్తోంది.

ద్రవ్యోల్బణం, ఫెడ్ రేట్ల భయాలు ప్రధాన రిస్క్

బంగారం, వెండి ధరలకు ప్రధాన రిస్క్ ఏమిటంటే, ద్రవ్యోల్బణం తగ్గకపోతే, ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను ఎక్కువ కాలం అధిక స్థాయిలో ఉంచడం లేదా పెంచడం చేయవచ్చు. మిడిల్ ఈస్ట్ ఉద్రిక్తతల వల్ల పెరిగిన చమురు ధరలు ఈ ద్రవ్యోల్బణ ఆందోళనలను మరింత తీవ్రతరం చేస్తున్నాయి. బలమైన యూఎస్ డాలర్, అధిక వడ్డీ రేట్ల అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉండటం, బంగారం, వెండి వంటి డాలర్-ధరల కమోడిటీలపై ఒత్తిడి తెస్తుంది.

భవిష్యత్ అంచనాలు

విశ్లేషకుల అంచనాలు మిశ్రమంగా ఉన్నాయి. కొందరు ఈ దశాబ్దం చివరి నాటికి బంగారం $10,000 ను, వెండి $300-$500 ను దాటవచ్చని అంచనా వేస్తున్నారు. మరోవైపు, 2026 లో బంగారం $4,500-$4,700 మధ్య ట్రేడ్ అవుతుందని, వెండికి $56-$65 వరకు అంచనాలు ఉన్నాయి. ఏదేమైనా, ఫెడరల్ రిజర్వ్ ద్రవ్యోల్బణం తీరును బట్టి 'హయ్యర్ ఫర్ లాంగర్' వడ్డీ రేట్ల విధానాన్ని కొనసాగిస్తుందని, ఇది బంగారం, వెండిపై పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్ ను ప్రభావితం చేస్తుందని సాధారణ అభిప్రాయం.