గ్రీన్ పోర్ట్ఫోలియో CIO అнуజ్ జైన్ ప్రకారం, ప్రపంచ ఇంధన పరివర్తన, రక్షణ రంగంలో పెరుగుతున్న పెట్టుబడుల వల్ల కమోడిటీలకు దీర్ఘకాలిక డిమాండ్ పెరగనుంది. అదే సమయంలో, ప్రభుత్వ కొనుగోలు విధానాల వల్ల దేశీయ రక్షణ సంస్థలకు బలమైన ఆదాయ మార్గం కనిపిస్తోంది. జూన్ త్రైమాసికంలో కంపెనీల ఆదాయ వృద్ధి **8-10%** మధ్య ఉండగా, గ్రామీణ వినియోగం, క్యాపిటల్ గూడ్స్ డిమాండ్ పెట్టుబడిదారులకు కీలక అంశాలుగా మారనున్నాయి.
గ్లోబల్ మార్కెట్లోకి ఒక దీర్ఘకాలిక కమోడిటీ సూపర్ సైకిల్ ప్రవేశిస్తోందని గ్రీన్ పోర్ట్ఫోలియో చీఫ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఆఫీసర్ (CIO) అнуజ్ జైన్ అభిప్రాయపడ్డారు. ఈ ట్రెండ్కు ప్రధానంగా రెండు కారణాలున్నాయని ఆయన తెలిపారు.
మొదటిది, ప్రపంచవ్యాప్తంగా క్లీనర్ ఎనర్జీ వైపు మళ్లుతుండటంతో కాపర్, లిథియం, నికెల్ వంటి లోహాలకు డిమాండ్ పెరుగుతోంది. రెండవది, ఉక్రెయిన్, పశ్చిమ ఆసియాలోని భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతల వల్ల ప్రపంచ రక్షణ రంగంలో పెట్టుబడులు గణనీయంగా పెరిగాయి. ఈ కారణాల దృష్ట్యా, మెటల్, మైనింగ్ రంగ స్టాక్స్ను పోర్ట్ఫోలియోలో చేర్చుకోవడం మంచిదని CIO సూచిస్తున్నారు.
రక్షణ రంగంలో అవకాశాలు
ముఖ్యంగా దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు రక్షణ రంగం ఒక ప్రత్యేకమైన అవకాశమని జైన్ ఎత్తి చూపారు. దీనికి ప్రధాన కారణం భారత ప్రభుత్వ విధానం. రక్షణ సేకరణ బడ్జెట్లో దాదాపు 75% దేశీయ కంపెనీలకే కేటాయించడం వల్ల, రాబోయే 10 నుండి 15 సంవత్సరాల వరకు బలమైన, ఊహించదగిన ఆదాయ మార్గం ఏర్పడింది.
గ్రీన్ పోర్ట్ఫోలియో స్మాల్, మిడ్-క్యాప్ డిఫెన్స్ కంపెనీలపై దృష్టి సారిస్తోంది. హిందుస్థాన్ ఏరోనాటిక్స్, భారత్ ఎలక్ట్రానిక్స్, భారత్ ఫోర్జ్ వంటి పెద్ద కంపెనీలకు ఇప్పటికే 5 నుండి 7 సంవత్సరాల ఆర్డర్ బుక్స్ ఉన్నాయని గమనించారు. ఈ రంగం పరిపక్వం చెందుతున్న కొద్దీ, భారతీయ రక్షణ ఉత్పత్తులకు ఎగుమతి అవకాశాలు కూడా పెరిగే అవకాశం ఉంది. అయితే, ఈ రంగం పనితీరు ప్రభుత్వ బడ్జెట్ కేటాయింపులు, విధానాల అమలుపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటుంది.
Q1 ఆదాయాలు, మార్కెట్ పరిస్థితులు
జూన్ త్రైమాసికంలో నిఫ్టీ 50 కంపెనీల పనితీరు మిశ్రమంగా ఉందని, ఏడాదివారీ లాభాల వృద్ధి 8% నుండి 10% మధ్య నమోదైందని సమీక్షలు చెబుతున్నాయి. ఆరోగ్యకరమైన వర్షపాతం గ్రామీణ డిమాండ్ను పెంచడంతో, FMCG, ఆటో వంటి వినియోగ రంగాల్లో మంచి వృద్ధి కనిపించింది. అలాగే, క్యాపిటల్ గూడ్స్, రియల్ ఎస్టేట్ రంగాల్లో కూడా పురోగతి నమోదైంది. క్యాపిటల్ గూడ్స్ కంపెనీలు తమ చరిత్రలో అత్యధిక ఆర్డర్ బుక్స్ నమోదు చేసుకున్నాయి. అయితే, అధిక తనఖా వడ్డీ రేట్లు గృహ మార్కెట్కు సవాలుగా మారాయి.
కొన్ని రంగాలు, ఉదాహరణకు కెమికల్స్, మెరుగైన ఖర్చుల నిర్వహణ, ఇన్వెంటరీ లాభాల వల్ల బాగా పనిచేశాయి. కానీ, అస్థిరమైన ముడి చమురు ధరలు, పెరుగుతున్న ఫ్రైట్ ఖర్చులు వివిధ పరిశ్రమల లాభ మార్జిన్లపై ఒత్తిడిని కొనసాగిస్తున్నాయి.
రిస్కులు, భవిష్యత్ అంచనాలు
కమోడిటీలు, రక్షణ రంగంపై ఆశాజనక దృక్పథం ఉన్నప్పటికీ, విస్తృత మార్కెట్ అనేక సవాళ్లను ఎదుర్కొంటోంది. అధిక వాల్యుయేషన్లు, కేంద్ర బ్యాంకుల విధానాలపై ప్రపంచ అనిశ్చితి, భౌగోళిక రాజకీయపరమైన అంశాలు మార్కెట్లో స్థిరీకరణకు దారితీస్తున్నాయి. భారతదేశం 7% GDP వృద్ధి లక్ష్యాన్ని చేరుకునే అవకాశం ఉందని భావిస్తున్నా, ఇది స్థిరమైన చమురు ధరలు, ఆరోగ్యకరమైన వర్షపాతంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
సెప్టెంబర్ త్రైమాసిక ఆదాయాల్లో మెరుగుదల సంకేతాల కోసం పెట్టుబడిదారులు ఎదురుచూడవచ్చు, ఎందుకంటే ఇన్పుట్ ఖర్చుల ఒత్తిడి తగ్గే అవకాశం ఉంది. రాబోయే నెలల్లో కంపెనీలు ఆర్థిక అస్థిరత మధ్య తమ మార్జిన్లను ఎలా నిర్వహిస్తాయనేది, జూన్ త్రైమాసికంలో కనిపించిన గ్రామీణ డిమాండ్ పునరుద్ధరణ కొనసాగుతుందా లేదా అనేది కీలక అంశాలుగా ఉంటాయి.