Ambuja Cement షేర్ పై 'బై' రేటింగ్ కన్ఫర్మ్! బ్రోకరేజ్ ఇచ్చిన కొత్త టార్గెట్ ధర ఇదే!

ఖర్చులు తగ్గుతాయి.. అమ్మకాలు పెరుగుతాయి!

Choice Institutional Equities, Ambuja Cement పనితీరుపై తమ నమ్మకాన్ని గట్టిగా చెబుతోంది. ముఖ్యంగా, కంపెనీ ఖర్చులను తగ్గించుకోవడంలో (₹300 ప్రతి టన్నుకు) మరియు ఉత్పత్తి సామర్థ్యాన్ని భారీగా పెంచుకోవడంలో (FY26E నాటికి 115 Mnt, FY28E నాటికి 155 Mnt) చూపించే చొరవను బ్రోకరేజ్ సంస్థ ప్రశంసించింది. ఈ వ్యూహాల నేపథ్యంలో, FY25-28E మధ్యకాలంలో Ambuja Cement యొక్క EBITDA 13.5% CAGR చొప్పున వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా వేస్తున్నారు.

బ్రోకరేజ్ విశ్లేషణ లోతుల్లోకి...

ఈ రేటింగ్ కింద, Choice Institutional Equities ₹660 టార్గెట్ ప్రైస్ ని సూచించింది (గతంలో ₹700 గా ఉండేది). ఇందులో, మెరుగైన లాజిస్టిక్స్ ద్వారా ₹150 ప్రతి టన్నుకు ఆదా అవుతుందని అంచనా. సముద్ర, రైలు రవాణా వాడకాన్ని పెంచడం ద్వారా ఇది సాధ్యమవుతుంది. అలాగే, ప్రీమియం ఉత్పత్తుల వాటా పెరగడం కూడా కంపెనీ ఆదాయాన్ని పెంచుతుంది. ఈ న్యూస్ సమయానికి (జనవరి 2026 ఆఖరులో), Ambuja Cement షేర్ ధర సుమారు ₹510-₹536 మధ్య ట్రేడ్ అవుతూ, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ దాదాపు ₹1.27 లక్షల కోట్లకు చేరింది.

పరిశ్రమ వృద్ధి.. కంపెనీ ప్రణాళికలు

భారత సిమెంట్ పరిశ్రమ FY26 లో 7-8% వృద్ధిని సాధిస్తుందని అంచనా. ప్రభుత్వ గృహనిర్మాణ ప్రాజెక్టులు, మౌలిక సదుపాయాల అభివృద్ధి ఈ వృద్ధికి తోడ్పడనున్నాయి. Ambuja Cement కూడా ఈ వృద్ధిలో భాగస్వామి అవుతూ, తన సామర్థ్యాన్ని FY26E నాటికి 115 Mnt కి, FY28E నాటికి 155 Mnt కి పెంచుకోవాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది (గతంలో 140 Mnt ఉండేది).

Q3 ఫలితాలు & సస్టైనబిలిటీ

ఇటీవలి Q3 FY26 ఫలితాల ప్రకారం, Ambuja Cement మొత్తం సిమెంట్ సామర్థ్యం 109 MTPA కి చేరింది. Marwar గ్రైండింగ్ యూనిట్ నుంచి అదనంగా 2.4 MTPA జోడైంది. Q3 FY26 లో EBITDA ప్రతి టన్నుకు ₹718 గా నమోదైంది, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 31% ఎక్కువ. మార్జిన్లు 13.2% గా ఉన్నాయి. అంతేకాకుండా, కార్బన్ క్యాప్చర్ ప్రాజెక్టులలో భాగస్వామ్యం, TNFD ఫ్రేమ్‌వర్క్ adoption వంటి సస్టైనబిలిటీ కార్యక్రమాల్లో కంపెనీ ముందుంది. ACC Limited, Orient Cement Limited లతో విలీనం కూడా ఒకే సిమెంట్ ప్లాట్‌ఫామ్ ను సృష్టించి, దీర్ఘకాలిక విలువను పెంచుతుందని భావిస్తున్నారు.

ఇతర విశ్లేషకుల అభిప్రాయాలు

Dolat Capital వంటి మరో బ్రోకరేజ్ సంస్థ కూడా Ambuja Cement ని 'బై' గా రేట్ చేస్తూ, టార్గెట్ ధర ₹617 ని సూచించింది. షేర్ ధరలో వచ్చిన కరెక్షన్, మంచి వాల్యుయేషన్స్ దీనికి కారణాలని పేర్కొంది.

Choice Institutional Equities అంచనాల ప్రకారం, FY25-28E మధ్యకాలంలో Ambuja Cement EBITDA 13.5% CAGR తో పెరుగుతుంది. FY26E లో వాల్యూమ్ వృద్ధి 12.0%, ఆ తర్వాత FY27E, FY28E లలో 8.0% ఉంటుందని, అదే సమయంలో ఆదాయ వృద్ధి FY26E లో 4.0%, తర్వాతి రెండేళ్లలో 0.5% ఉంటుందని అంచనా. కంపెనీని EV/CE (Enterprise Value to Capital Employed) పద్ధతిలో, FY27E, FY28E లకు 2.4x మల్టిపుల్ తో వాల్యూ చేస్తున్నారు.