ICICI సెక్యూరిటీస్, Himadri Speciality Chemical స్టాక్ పై తన టార్గెట్ ప్రైస్ ను **₹550** నుంచి **₹720**కి పెంచింది. అయితే, 'హోల్డ్' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తున్నట్లు తెలిపింది. బ్యాటరీ కెమికల్స్ రంగంలో కంపెనీ పురోగతి, కార్బన్ నానోట్యూబ్స్ వంటి హై-వ్యాల్యూ ఉత్పత్తుల వైపు దాని ప్రయాణం ఈ అడ్జస్ట్ మెంట్ కు కారణాలుగా చెప్పవచ్చు. FY27 Q3 నాటికి పూర్తికానున్న కొత్త 2ktpa LFP ఫెసిలిటీపై ఇన్వెస్టర్లు దృష్టి సారించాలి.
ICICI సెక్యూరిటీస్ అంచనా ఏంటి?
Himadri Speciality Chemical పై ICICI సెక్యూరిటీస్ తన అంచనాలను సవరించింది. గతంలో ₹550గా ఉన్న టార్గెట్ ప్రైస్ ను ఇప్పుడు ₹720కి పెంచింది. అయితే, ఈ స్టాక్ పై 'హోల్డ్' రేటింగ్ ను మాత్రం కొనసాగిస్తున్నట్లు వెల్లడించింది. స్పెషాలిటీ కెమికల్స్ రంగంలో కంపెనీ విస్తరణ, హై-వ్యాల్యూ ఉత్పత్తుల వైపు అడుగులు వేయడం ఈ మార్పునకు కారణమని బ్రోకరేజ్ సంస్థ తెలిపింది. కంపెనీ బిజినెస్ మోడల్ లో వస్తున్న మార్పులకు తగ్గట్టుగా మార్కెట్ విలువను అడ్జస్ట్ చేస్తున్నట్లు ఇది సూచిస్తోంది.
కొత్త రంగాల్లోకి విస్తరణ
Himadri తన సాంప్రదాయ వ్యాపారం నుంచి బయటపడి, కార్బన్ నానోట్యూబ్స్, సూపర్-స్పెషాలిటీ కార్బన్ బ్లాక్ వంటి కొత్త రంగాల్లో పెట్టుబడులు పెడుతోంది. ఇవి స్పెషలైజ్డ్ ఇండస్ట్రియల్ అవసరాలను తీర్చనున్నాయి. అదే సమయంలో, బ్యాటరీ కెమికల్స్ రంగంలోకి ప్రవేశించడానికి సన్నాహాలు చేస్తోంది. ఇప్పటికే యానోడ్ మెటీరియల్స్ కోసం పైలట్ ప్లాంట్ ను ఏర్పాటు చేసింది. త్వరలో అవసరమైన ప్రొడక్ట్ అప్రూవల్స్ కోసం ప్రయత్నిస్తోంది. ఇన్వెస్టర్లకు ముఖ్యమైన అప్డేట్ ఏంటంటే, FY27 మూడో త్రైమాసికం (Q3) నాటికి 2ktpa సామర్థ్యం గల లిథియం ఐరన్ ఫాస్ఫేట్ (LFP) ఫెసిలిటీని ప్రారంభించాలని యోచిస్తోంది. ఇది FY28 నాటికి బ్యాటరీ మెటీరియల్ ఉత్పత్తి కోసం 40ktpa సామర్థ్యాన్ని నిర్మించే పెద్ద లక్ష్యానికి తొలి అడుగుగా భావిస్తున్నారు.
ప్రధాన వ్యాపారం, వ్యూహాత్మక స్థానం
కంపెనీకి పునాదిగా ఉన్నది కోల్ తార్ డిస్టిలేషన్ వ్యాపారం. బ్యాక్వర్డ్ ఇంటిగ్రేషన్ ద్వారా, Himadri వివిధ ఫీడ్స్టాక్లను ప్రాసెస్ చేయగలదు, ఇది ముడి పదార్థాల సామర్థ్యాన్ని నిర్వహించడానికి సహాయపడుతుంది. ఈ ఆపరేషనల్ సెటప్ దాని వ్యాపార నమూనాలో దీర్ఘకాలంగా భాగంగా ఉంది. ఇటీవలి క్యాపిటల్ ఖర్చులను ఆంథ్రాక్వినోన్, కార్బజోల్ వంటి ప్రాజెక్టులకు కూడా మళ్లించారు, ఆదాయ మార్గాలను విస్తరించాలనే లక్ష్యంతో.
వాల్యుయేషన్, ఆర్థిక సందర్భం
ICICI సెక్యూరిటీస్ కంపెనీకి ఉపయోగించే వాల్యుయేషన్ మల్టిపుల్స్ ను కూడా సర్దుబాటు చేసింది. కోర్ కెమికల్ వ్యాపారాన్ని ఇప్పుడు ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ టు EBITDA నిష్పత్తిలో 20x (గతంలో 15x) వద్ద విలువ కడుతున్నారు. ఎందుకంటే, అధిక-విలువ ఉత్పత్తులు భవిష్యత్ ఆదాయాలకు దోహదం చేస్తాయని బ్రోకరేజ్ గుర్తించింది. అదేవిధంగా, బ్యాటరీ కెమికల్ సెగ్మెంట్ వాల్యుయేషన్ ను ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ టు ఇన్వెస్టెడ్ క్యాపిటల్ లో 5x (గతంలో 3x)కి సవరించారు. ఈ మార్పులు కంపెనీ కొత్త ప్రాజెక్టుల కమర్షియలైజేషన్ దశ సమీపిస్తోందని సూచిస్తున్నాయి. ఈ వాల్యుయేషన్ మార్పులు భవిష్యత్ ఆదాయాలపై సానుకూల దృక్పథాన్ని సూచిస్తున్నప్పటికీ, ఈ ప్రాజెక్టుల విజయవంతమైన కమీషనింగ్, కొత్త ఉత్పత్తులకు వాస్తవ డిమాండ్పై తుది పనితీరు ఆధారపడి ఉంటుందని ఇన్వెస్టర్లు గుర్తుంచుకోవాలి. LFP ఫెసిలిటీ పురోగతి, బ్యాటరీ మెటీరియల్ బిజినెస్ పూర్తిస్థాయి ప్రారంభానికి అవసరమైన ప్రొడక్ట్ అప్రూవల్స్ వేగం వాటాదారులకు ప్రధానంగా గమనించాల్సిన అంశాలు.